市场快讯
- 10年期亚洲IG信贷未变，前端和FRN买入情况改善。
- 日本及欧洲AT1和保险子公司估值上涨0.3个基点，受轻度资金流动影响。
- 10年期离岸人民币TMT票据及更高收益率的离岸人民币LGFV估值小幅上涨0.3个基点。
媒体报道
- 北京、天津、河北消协及阿里巴巴飞猪、美团召集10家航空公司和5个在线订票平台，就航班超售问题进行讨论。
- 中国TMT指数维持不变，较前值扩大2个基点。
交易台评论
- 上周五早盘资金流向偏向卖出，亚洲IG中段利率开盘扩大1-2个基点，长端扩大2-5个基点。
- 午后资金流向趋于平衡，风险情绪回升，出现逢低买入。
- 中国科技媒体股表现不一，阿里巴巴/腾讯收盘持平，美团收盘扩大2-3个基点，中芯国际回升1.5点。
- 日本/韩国金融股、中段T2s、人工智能相关名称的富途/泰视以及台湾加权股表现较好。
- 中东地区阿美石油股回升0.8点。
收益率较高市场表现
- FAEACO 12.814 远期上涨0.8个基点。
- NWDELV/VDNWDL 复合体持平，报0.4个基点更高。
- VNKRLE 27-29/FUTLAN 28/FTLNHD 27-29上涨0.1-0.3个基点。
- WESCHI 28-29 下跌0.3-0.7个基点。
日本市场表现
- SOFTBKs最多下跌1.2个基点。
- 日本保险子公司和欧洲AT1s下跌0.5-0.8个基点，部分资产管理公司和托管银行进行平仓和逢低买入。
东南亚市场表现
- INDYIJ 29/MEDCIJ 28-30 持平或下跌0.2个基点。
- LGFVs表现稳健，高收益率品种需求在中国香港和美元计价品种上保持坚挺。
宏观新闻回顾
- 上周五标普指数(+0.05%)、道琼斯指数(+0.46%)、纳斯达克指数(-0.64%)表现不一。
- 美国7月26日S&P全球制造业PMI为53.8，低于市场预期的54.4；服务业PMI为53.6，高于市场预期的51.3。
- 美国6月26日新房销售量为62.8万套，高于市场预期的60.9万套。
- 美国国债收益率走低，2/5/10/30年期收益率分别为4.33%/4.43%/4.69%/5.16%。
分析员市场评论
- 2026年上半年全球美元债券发行总额同比下降1.1%。
- 2026年6月，亚太地区美元总发行量同比增长3.5%，达到519亿美元，主要发行国为日本（249亿美元）、中国（62亿美元）和印度（47亿美元）。
- 截至2026年上半年，亚太地区美元债券累计发行总额同比下降1.1%，至2190亿美元，主要发行国为日本（723亿美元）、澳大利亚（338亿美元）和韩国（300亿美元）。
- 2026年6月，除日本、澳大利亚和新西兰外的亚洲地区美元总发行量增长11.8%，达到244亿美元，主要发行国为中国（62亿美元）、印度（47亿美元）和韩国（46亿美元）。
- 截至2026年上半年，除日本、澳大利亚和新西兰外的亚洲美元债券累计发行量同比减少14.3%，降至1089亿美元。
- 2026年6月，中国美元债发行总额同比下降9.3%，至62亿美元。
- 截至2026年上半年，中国美元债发行总额同比下降47.2%，降至269亿美元。
彭博社
- 2026年6月，中东地区美元债券发行总额同比增长145.7%，达到253亿美元。
- 截至2026年上半年，中东地区美元债券累计发行总额同比增长28.9%，达到1271亿美元。
- 2026年6月，点心债券发行量同比增长44.1%，达到1185亿元人民币。
- 截至2026年上半年，点心债券累计发行量同比增长35.0%，达到5830亿元人民币。
- 2026年6月，除日本、澳大利亚和新西兰外的亚洲点心债券发行量同比增长37.1%，达到901亿元人民币。
- 截至2026年上半年，除日本、澳大利亚和新西兰外的亚洲点心债券发行量同比增长17.3%。
LGFV发行美元和Dim Sim债券减少
- 2026年6月，LGFV的美元债发行总额同比下降55.7%，至11亿美元；点心债发行量同比减少8.5%，至115亿元人民币。
- 截至2026年上半年，LGFV的美元债发行总额同比下降79.2%，至45亿美元；点心债发行量同比减少35.5%，至317亿元人民币。
- 发行量下降部分原因是离岸融资成本上升以及国家发改委对新发债券的监管收紧。
- 南向通渠道限制内地投资者对LGFV点心债的配置，也是导致点心债发行量较低的原因之一。
新闻与市场行情
- 上周五发行了118只信用债，总额为1660亿元人民币。
- 累计已发行1726只信用债，累计募集资金总额为19020亿元人民币，同比增长3%。
- 美伊延长停火，阿曼进行谈判。
- 阿迪尼企业否认了关于其可能进军航空业务的媒体报道。
- 印尼弗里波特公司2026年上半年铜销量同比下滑68%，黄金销量同比骤降64%。
- Golomt银行正寻求以更低成本再融资。
- SK海力士被认为是帮助英特尔运营其俄亥俄州晶圆厂项目的潜在候选公司之一。
- LG电子通过在越南工厂实现全面运营，将其功能材料业务的年总产能提升至6,500吨。
- 东方证券2026年上半财年营收同比增长20%至956亿元人民币。
- Shriram Finance 2027财年第一季度利息收入同比增长15.6%。
- SoftBank考虑收购瑞士机器人公司Gravis的股份以增强其人工智能产品组合。
- 同阳人寿保险预计2026年上半年销售额同比增长28%。
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