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脱颖而出105当前位置通信三大配置思路20260722

2026-07-22 未知机构静心悟动

核心观点：坚定看好全球AI算力全产业链，聚焦三大核心配置思路：光通信、国产算力、液冷。
光通信：
- AI算力需求旺盛，光通信是C位核心板块，未来最具成长确定性和需求确定性。
- 中际旭创和光迅科技是核心龙头，看好800G和NPO需求带来的弹性。
- 杰普特被严重低估，估值便宜，具备高弹性机会。
- 关注光芯片和光材料，推荐博杰股份、林则徐业、光直科技、光库科技、元杰科技等。
- CPO产业空间巨大，推荐罗伯特科、杰普特、聚光科技、职场科技等。
- 谷歌链将带来弹性，关注中际旭创、长飞光纤、太辰光等。
- 光纤板块建议边走边看，关注需求突破和供给扩张情况。
国产算力：
- 国产AI需求旺盛，下半年是超节点元年，明年是放量之年。
- 看好交换网络、光模块、计算端、算力租赁、AI DC等环节。
- 关注盛科通信、锐捷网络、紫光股份、华工科技、寒武纪、海光信息、协创微电子、鸿景科技、行云科技、智慧智能、欧陆通等。
- 北京AI算力相关公司：紫光股份、锐捷网络、汉武帝海光信息。
- 北京AI DC相关公司：光环新网、大卫科技、润泽科技。
- 北京算力租赁公司：首都在线。
液冷：
- 液冷处于不是非常明确的阶段，关注头部企业出海订单和业绩兑现。
- 首推全链条液冷龙头英维克，关注飞龙股份、大源科技、英伦特等。
- 关注电磁泵和屏蔽泵渗透率提升，看好飞龙股份、大源科技、银轮股份等。
- 关注CPU环节，看好银轮股份。
- 关注英维克、飞龙股份、大源科技、银轮股份等在第三季度的业绩和订单份额变化。
交换网络：
- 超节点成为国产算力重要演进方向，众多厂商集中展示超节点产品线。
- 看好AI产业链上交换机面和交换机的交换机等投资机会。
- 关注盛科通信、紫光股份、瑞金湖等。