007 当前阶段AI通信配置思路20260712 导读

核心观点与投资策略

通信板块反攻机会：当前通信板块处于低谷，但已跌无可跌，预计将迎来反攻。AI算力全球需求增长明显，不受股价波动影响，是产业现实。

AI算力全产业链机会：看好AI算力全产业链发展，重点推荐旭创科技作为AI算力风向标，并关注国产光通信设备和光纤产业。

光通信领域投资机会：

• 中继市创新盛和杰普特：市值低估，业绩确定性强，建议关注长期行业需求和公司业绩。
• 交换网络：国产算力拐点已至，超节点元年到来，推荐盛科通信、锐捷网络和紫光股份。
• 光纤行业：供给受限，AIDC+DCI需求旺盛，推荐亨通光电、永鼎股份，关注中国移动集采。

液冷板块投资策略：

• 重点推荐：英维克作为行业龙头，建议Q3业绩兑现后加仓。
• 市场机会：谷歌出货预期及液冷进程加快，英维克等公司可能迎来业绩拐点，带动液冷行情。

关键数据与研究结论：

• 中际旭创：市值合理，明年业绩强确定性，目标市值可达1.8万亿。
• 杰普特：下半年盈利改善，收入、毛利率和净率增速良好，目标市值约800-1000亿。
• 英维克：液冷五朵金花之首，Q3业绩兑现后加仓建议。

投资建议：关注业绩和需求预测，看好AI全产业链长期发展，鼓励投资者抓住布局良机。