加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-07-23版)

本初步价格补充信息不完整，并可能被修改。 $ 完成前条款：日期为2026年7月22日初步价格补充说明 自动调用或有条件的障碍债券与英伟达公司普通股相关2028年8月3日截止 2026年7月日日期的定价补充文件，至2023年12月20日日期的招股说明书、2023年12月20日日期的招股说明书补充文件以及2025年7月22日日期的产品补充文件第1B号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与英伟达公司普通股（“标的资产”）表现挂钩的自动赎回或有息障碍票据（“票据”）。或有息票——如果票据未被自动赎回，投资者将获得或有息票。 若在紧接的前一个票息观察日，标的资产（Underlier）的收盘价值不低于票息门槛（初始标的资产价值 Initial Underlier Value 的 50%），则在每个票息支付日按年 11.00% 的利率支付票息。在票据（Notes）的有效期内，您无权获得任何或有票息（Contingent Coupons）。 呼叫条款——若自交易日起约六个月后的任何一个季度呼叫观察日，标的资产收盘价等于或高于初始标的资产价值，则本息票将自动按100%的本金加上原本应计息票进行赎回。届时不再对本息票进行任何进一步支付。 到期时本金有条件赎回——如果票据未自动赎回且最终基础资产价值大于或等于障碍价值（初始基础资产价值的50%），则到期时，投资者将收到其票据的本金金额以及原本应支付的或有利息。如果票据未自动赎回且最终基础资产价值低于障碍价值，则到期时，投资者将损失其票据本金金额的1%，每低于初始基础资产价值1%则损失1%。 CUSIP：78017UY95票据的任何付款均受我方信用风险影响。备注不会在任何证券交易所列出。 投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充文件第P-7页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充文 件和产品说明书中的“风险因素”。 任何证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准、拒绝批准或对票据或本定价补充的充分性或准确性发表意见。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。票据不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司的保险存款或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。票据是不可处置票据，且不适用根据加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)条将其转换为我们的普通股。按票据总额 承保折扣和佣金 加拿大皇家银行收款（1）我们或我们的附属机构在将票据分发给其他已注册的证券公司时，可能支付高达每1,000美元本金18.50美元的差异化销售让步，其中包括高达每 截至交易日的我们确定的票据初始估计价值（我们将其称为初始估计价值）预计在每1,000美元面值票据926.00美元至976.00美元之间，并将低于票据的公开要约价格。与票据相关的最终定价补充将规定初始估计价值。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。 自动调用或有条件的附息期权的障碍票据，与英伟达公司普通股挂钩 关键词 本“关键术语”部分中的信息，受限于本定价补充文件及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品说明书中所载的更详细的信息。 加拿大皇家银行 RBC 资本市场有限责任公司（“RBCCM”）1000美元及1000美元以上的最低面额 新华社公司普通股 交易日期：发行日期：估值日期：*到期日期：*或有利息支付： 如果未自动触发通知，若标的资产在紧邻的前一个付息观察日的收盘价大于或等于息票阈值，则投资者将在付息日收到或有息票。 若标的资产在紧接的前一个付息观察日的结算价值低于票面利率门槛，则该期权票息将不会在付息日支付。因此，在票据存续期内，您可能不会收到一个或多个付息日的期权票息。 若可支付，每1,000美元票据本金27.50美元（相当于每季度2.75%或每年11.00%的利率） 如果在任何观察日，标的资产（Underlier）的收盘价大于或等于初始标的资产价值（Initial Underlier Value），则票据（Notes）将自动赎回。在这种情况下，投资者将在赎回结算日（Call Settlement Date）每1000美元面值的票据收到1000美元加上应计的或有利息（Contingent Coupon）的金额。票据将不再进行其他支付。如果票据未被自动赎回，投资者将在到期日（Maturity Date）每 呼叫功能： 到期付款： 1,000美元本金额，除应计的其他或有息票。 若最终标的物价值大于或等于障碍价值：1000美元 若最终基础资产价值低于障碍价值，则金额等于： 如果票据未自动结算且最终标的物价值低于障碍价值，您将在到期时损失大部分或全部本金。票据的所有付款均受我们信用风险的影响。 标的资产回报率，以百分比表示，按以下公式计算： 最终标的物价值 – 初始标的物价值 初始基础价值 下表所列的标的资产在估值日的收盘价，按季度计算，自交易日起约六个月后开始，在每个票息观察日（不包括最终的票息观察日）计算，从第二个票息观察日（即2027年2月1日）开始计算。如果本息票在任何一个赎回观察日被自动赎回，则该赎回观察日立即之后的票息支付日RBCCM 结算日：* 自动调用或有条件的附息期权的障碍票据，与英伟达公司普通股挂钩 笔记的附加条款 您应连同2023年12月20日日期的招股说明书（根据2023年12月20日日期的招股说明书补充说明进行补充）以及关于我们高级全球中期票据、J系列（票据为此系列一部分）的说明、2025年7月22日日期的产品说明第1B号，一起阅读本定价补充说明。本定价补充说明连同这些文件，包含了票据的条款，并取代所有其他先前或同时代的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、事实清单、手册或我们其他的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述已包含在本价格补充文件中或通过引用包含在内。对于他人可能向您提供的任何其他信息，我们概不负责，亦不对其可靠性提供任何保证。这些文件仅为提供此处所述的票据要约，但仅限于合法进行此类交易的情况和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时有效。 如果本价格补充信息与下方所列文件中的信息存在差异，您应以本价格补充信息为准。 您应仔细考虑，除其他事项外，本定价补充中的“选定的风险考量”以及下文所列文件中的“风险因素”，因为本说明涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资本说明前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该网址已更改，则可以通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件来访问）： 2023年12月20日招股说明书：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日招股说明书补充文件：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm2025年7月22日产品补充文件第1B号： 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”均仅指加拿大皇家银行。 自动调用或有条件的附息期权的障碍票据，与英伟达公司普通股挂钩 假设回报 下表及示例说明了在标的资产假设性表现的基础上，基于初始标的资产价值的50%作为票面利率门槛和障碍价值，以及每1000美元票据本金对应27.50美元的或有票面利率，在到期时进行的假设性支付。下表及示例还假设票据不会自动赎回，并且不计入任何可能在到期前支付的或有票面利率。下表及示例仅用于说明目的，可能无法显示投资者实际适用的回报。 30%.请提供需要翻译的英文文本。标的资产价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，通过... 底层资产回报率：30%到期支付：1000美元 + 或有息票，否则应计 = 1000美元 + 27.50美元 = 1027.50美元在本例中，每1000美元票据本金金额的到期支付为1027.50美元。 由于最终基础资产价值大于票息门槛值和障碍值，投资者将获得其票据的本金全额返还，以及原本应支付的或有票息。此例说明，投资者不参与基础资产可能存在的任何显著增值。 票据持有人可能在到期时损失其票据本金的大部分或全部。上表和示例均假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，持票人将在赎回结算日之后不再收到任何付款。 自动调用或有条件的附息期权的障碍票据，与英伟达公司普通股挂钩 精选风险考量 投资票据涉及重大风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。适用于投资票据的部分风险总结如下，但我们敦促您同时阅读随附招股说明书、招股说明书补充文件及产品说明书的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则您不应购买票据。 笔记条款和结构相关的风险 您可能损失部分或全部本金——如果票据未自动赎回且最终标的物价值低于障碍价值，您将损失票据本金1%，每低于初始标的物价值1%即损失1%。您可能损失相当一部分或全部本金。 您可能无法获得任何或有息票——我们不会必然支付任何或有息票。若标的资产在息票观察日的收盘价低于息票门槛，我们将不会支付您适用于该息票观察日的或有息票。若标的资产在每个息票观察日的收盘价均低于息票门槛，在产品存续期内，我们将不会支付您任何或有息票，且您将无法获得正回报。通常，或有息票的非支付情况与您的产品本金损失风险增加相吻合。即便您的回报为正，该回报也可能低于如果您购买我们的一种传统高级息票债务证券所能获得的回报。 您不会参与任何标的资产的价值增长，并且票据的任何潜在回报均有限制 · — 票据的回报仅限于其可能应付的或有利息，无论标的资产的价值增长可能多么显著。因此，投资于票据的回报可能低于直接投资于标的资产的回报。 票据可能被自动赎回——如果在任何观察日，标的资产收盘价≥初始标的资产价值，票据将自动赎回，且您将不再获得票据的任何进一步付款。由于票据最早可能在发行日约六个月后赎回，因此票据的总回报可能很低。在票据被赎回后，您可能无法将所得收益再投资于一项投资，其回报率能与票据未被赎回时的回报率相媲美。 票据的付款受我方信用风险影响，且市场对我方信用状况的预期可能对票据的市场价值产生不利影响——票据为我方无担保优先债务证券，您收到票据到期应付款项取决于我方履行到期义务的能力。若我方未能履行付款义务，您可能无法收到票据项下应得的款项，并可能损失全部投资。此外，市场对我方信用状况预期的任何负面变化都可能对票据的市场价值产生不利影响。 票据的任何付款将根据标的资产在指定日期的收盘价确定——你不会从标的资产在任何其他时间确定的任何更有利价值中获益。 投资这些票据的美国联邦所得税后果尚不明确——目前没有直接的法律依据来规定这些票据应如何在美国联邦所得税方面进行处理，并且这些票据的税务处理中的重大方面也存在不确定性。此外，非美国投资者应注意，对于这些票据负有预扣税责任的人可能会对支付给非美国投资者的任何息票进行预扣，通常预扣税率为30%。我们将不会就此类预扣税支付任何额外金额。您应仔细阅读本文件中题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，并结合随附产品补充说明中题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分进行审阅，并就投资这些票据的美国联邦所得税后果咨