2026年7月27日卖方机械军工与制造行业调研会议纪要

一、核心结论 本次卖方会议聚焦机械军工与制造行业，通过两场行业调研活动，分别针对轻工制造领域的慕思股份和机械设备领域的三一重工，由头部券商牵头进行。调研核心围绕各公司2026年在细分赛道的运营数据、产能布局及市场拓展情况展开。

二、重点公司与调研安排

1. 轻工制造领域调研：慕思股份

   • 主办单位：广发证券
   • 时间：2026年7月27日
   • 地点：广东省东莞市
   • 行业分类：轻工制造
   • 核心内容：围绕慕思股份2026年在定制家居、智能睡眠产品等细分赛道的运营数据、产能布局及市场拓展情况
   • 后续关注点：新品落地后的渠道表现与行业竞争力变化

2. 机械设备领域调研：三一重工

   • 主办单位：中信证券
   • 时间：2026年7月27日15:00
   • 地点：湖南省长沙市
   • 行业分类：机械设备
   • 核心内容：围绕三一重工2026年在工程机械智能研发、海外市场拓展、新型设备订单增速等维度的最新进展
   • 后续关注点：海外业务占比提升对整体业绩的拉动作用

三、后续关注点

1. 轻工制造细分赛道：

   • 关注慕思股份调研后公布的具体运营数据，以及其在智能家居定制、健康睡眠产品等领域的技术迭代与客户反馈
   • 判断轻工制造中高端家居赛道的增长潜力

2. 机械设备细分赛道：

   • 关注三一重工调研披露的2026年半年度订单情况、海外市场拓展成果，特别是“一带一路”沿线国家的设备交付量及增速
   • 判断国内工程机械龙头的全球化布局成效

3. 行业联动影响：

   • 关注轻工制造与机械设备两个细分赛道的需求变化
   • 判断家居定制升级是否会带动上游机械设备（如家居生产智能设备）的需求提升，形成跨行业的增长联动效应