7月21日机械军工与制造行业卖方会议纪要

发布时间：2026-07-21 一、核心结论 1. 工程机械板块剔除汇兑影响后经营业绩大幅增长，主要龙头企业约60%-70%业绩来自海外，海外市占率有望持续提升2. PCB设备行业景气度持续验证，下游要货节奏加快，行业需求向好，龙头企业卡位核心环节，订单增长态势明确 二、重点公司与事件 1. 三一重工 （1）董事长提议以4亿元至8亿元资金回购股份，用途为A股员工持股计划，该事项涉及工程机械行业核心龙头企业（2）工程机械行业作为核心赛道，主要龙头企业海外业务占比约60%-70%，海外市占率具备提升空间，行业基本面支撑较强 2. 东威科技 （1）2026年7月20日公告新签1.27亿元销售合同，标的为VCP直流及脉冲电镀设备，预计2027年验收，将对公司业绩产生积极影响（2）该订单单笔金额达到披露标准，后续客户复购概率较大，其他客户订单因分散未达披露条件，后续存在合并披露可能（3）公司定金已从原20%-30%提升至50%，显示强势行业地位；2026年上半年新签订单超20亿元，逐季环比提升，预计全年新签有望超40亿元 三、后续关注 1. 工程机械板块海外市占率提升的具体进度，三一重工等核心企业回购股份推进及员工持股计划落地情况 3. 工程机械板块龙头企业海外业务拓展的具体措施，东威科技在PCB电镀设备领域的技术迭代及竞争优势变化 1. 工程机械板块持续力推恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科、山推股份、杭叉集团等核心标的 2. PCB设备行业受下游需求拉动，重视板块回调后的布局机会