国防军工行业周度观察

2026年7月14日 国防军工行业周度观察 看好 市场表现截至2026.7.13 上周国防军工行业指数表现 上周（2026.7.6-2026.7.10）国防军工（申万）板块下跌2.12%，沪深300指数下跌1.27%，国防军工板块落后沪深300指数0.85个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第17位。今年以来，国防军工板块累计下跌6.81%，沪深300上涨3.26%，国防军工落后沪深300指数10.07个百分点。上周国防军工行业5个子板块中，航天装备和航海装备上涨，其它板块下跌，其中航天装备上涨3.89%，涨幅最大，地面兵装下跌5.59%，跌幅最大。 国防军工行业138家上市公司中，上周31家公司上涨，105家公司下跌，涨幅前3名分别为海兰信、高德红外和华丰科技，跌幅前3名分别为火炬电子、富吉瑞和迈信林。 行业周度数据跟踪 上周，中国出口集装箱运价综合指数为1873.15，环比上涨62点，中国进口集装箱运价综合指数为807.95，环比上涨6.5点。中国沿海散货运价综合指数为1073.2，环比上涨35.84点。Fearnleys一年期租金（油船:VLCC）为115000美元/天，环比上涨10000美元/天。Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为31185美元/天，环比上涨1063美元/天，Fearnleys液化石油气运价（现货市场:VLGC84000立方米）为3520000美元/月，环比下跌640000美元/月。Fearnleys新船价格（超大型油船）为1.29亿美元，环比持平。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为8200万美元，环比持平。 行业与公司新闻动态 长征十号乙火箭首飞成功，实现海上网式回收重大突破。全信股份公布2026年限制性股票激励计划(草案)。中国卫星、中船防务、航天晨光、高德红外等公司公布2026年半年度业绩预告。 分析师：易华强登记编码：S1490513080001邮箱：yihuaqiang@crsec.com.cn 投资建议 全球军费投入持续扩张，我国国防开支保持稳健增长。十五五规划为我国国防和军队现代化的高质量推进做出了总部署，新域新质作战力量建设将加快先进武器装备的更新换代，军工装备迎来新的发展时期。近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。建议重点关注航空航天装备产业链公司，包括主机、航空发动机和军工电子信息化领域的龙头企业。 风险提示 1、军工装备列装进度低于预期；2、市场竞争加剧导致业务增速和毛利率情况低于预期。 证券研究报告 目录 一、上周市场回顾............................................................................................................................................................................4二、行业周度数据跟踪....................................................................................................................................................................5三、行业与公司新闻动态................................................................................................................................................................7四、投资建议....................................................................................................................................................................................9五、风险提示....................................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：国防军工行业板块相对表现（%）................................................................................................................................4图表2：国防军工行业子板块表现................................................................................................................................................4图表3：国防军工行业个股涨跌幅................................................................................................................................................5图表4：中国出口集装箱运价综合指数........................................................................................................................................5图表5：中国进口集装箱运价综合指数........................................................................................................................................5图表6：中国沿海散货运价综合指数............................................................................................................................................6图表7：FEARNLEYS一年期租金（油船:VLCC）..................................................................................................................6图表8：FEARNLEYS一年期租金:干散货船:好望角型散货船(180000载重吨)....................................................................6图表9：FEARNLEYS液化石油气运价:现货市场:VLGC(84000立方米)...............................................................................6图表10：FEARNLEYS新船价格（超大型油船）.....................................................................................................................7图表11：FEARNLEYS新船价格:好望角型散货船....................................................................................................................7 一、上周市场回顾 上周（2026.7.6-2026.7.10）国防军工（申万）板块下跌2.12%，沪深300指数下跌1.27%，国防军工板块落后沪深300指数0.85个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第17位。今年以来，国防军工板块累计下跌6.81%，沪深300上涨3.26%，国防军工落后沪深300指数10.07个百分点。 数据来源：Wind，国新证券整理 上周国防军工行业5个子板块中，航天装备和航海装备上涨，其它板块下跌，其中航天装备上涨3.89%，涨幅最大，地面兵装下跌5.59%，跌幅最大。 数据来源：Wind，国新证券整理 国防军工行业138家上市公司中，上周31家公司上涨，105家公司下跌，涨 幅前3名分别为海兰信、高德红外和华丰科技，跌幅前3名分别为火炬电子、富吉瑞和迈信林。 二、行业周度数据跟踪 上周，中国出口集装箱运价综合指数为1873.15，环比上涨62点，中国进口集装箱运价综合指数为807.95，环比上涨6.5点。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上周，中国沿海散货运价综合指数为1073.2，环比上涨35.84点。Fearnleys一年期租金（油船:VLCC）为115000美元/天，环比上涨10000美元/天。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上周，Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为31185美 元/天 ，环 比上 涨1063美 元/天 ，Fearnleys液 化石 油气 运价 （现 货市场:VLGC84000立方米）为3520000美元/月，环比下跌640000美元/月。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上 周 ，Fearnleys新 船 价 格 （ 超 大 型 油 船 ） 为1.29亿 美 元 ， 环 比 持 平 。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为8200万美元，环比持平。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 三、行业与公司新闻动态 1、长征十号乙火箭首飞成功实现海上网式回收重大突破 新华社消息，7月10日，长征十号乙运载火箭于海南商业航天发射场点火发射，圆满完成首次飞行试验，试验载荷精准送入预定轨道，火箭一子级顺利实现海上网式回收，任务全程顺利，取得圆满成功。长征十号乙为我国5米级大推力可复用运载火箭，适配高频次、低成本商业发射需求。本次任务运用自主创新海上网捕回收方案，相较传统回收方式成本更低、海况适配能力更强。此次发射回收双成功，代表我国攻克大型可重复使用火箭全套核心技术，有力支撑低轨卫星组网、载人航天与商业航天产业高质量发展。。 2、中国卫星公布2026年半年度业绩预告 公 司预 计2026年 半 年 度 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 为3,050万 元至3,650万元，实现扭亏为盈，上年同期为-3,049.15万元。扣除非经常性损益后的净利润预计为2,670万元至3,200万元，上年同期为-3,584.03万元。每股收益由上年同期的-0.03