美国银行公司 BAC.US 2026年第二季度业绩电话会议

00:00:00或仅听模式。稍后，您将有机会在问答环节提问。 00:00:07 随时提问，请按电话按键上的星号一。请注意，本次通话将被录音。 00:00:16 我们随时准备提供协助。现在，我荣幸地将会议交给美国银行李·麦金泰尔。请开始。 00:00:26 感谢大家。早上好，感谢各位加入我们，共同探讨我们第二季度的业绩，以及这将是银行股一个繁忙的财报日。一如既往，财报发布和演示文稿已发布在银行美国（Bank of America）投资者关系部分的网站上，我们将在电话会议中参考这些材料。 00:00:46 在我们开始之前，请注意，在通话过程中我们可能会做出前瞻性陈述，并提及非美国公认会计原则（GAAP）财务指标。 00:00:54 这些措施反映了管理层当前的看法，并存在风险和不确定性，这些风险和不确定性已在我们的业绩资料以及我们网站上的SEC文件中与相关的GAAP调账说明一并列明。 00:01:10 那么，我将电话交给我们的首席执行官布莱恩·莫伊尼汉。 00:01:14 早上好，感谢各位的参与。我们团队再次交出了强劲的季度二业绩，延续了此前几个季度的良好势头。 00:01:22 我们的营收年增长15%，达到316亿元人民币。净利润为91亿元人民币，同比增长27%。每股收益（EPS）增长34%，达到1.21元人民币。 00:01:36 我们的结果显示，每个业务板块都实现了有机增长、运营杠杆和效率敏感性比率的提升。在幻灯片二的底部，您可以看到我们公司几个关键财务指标的进展情况。 00:01:51 本季度，我们实现了6.6%的经营杠杆，并且我们的效率比率提升至 59. %。 00:01:59 我们产生了17%的有形普通股权益回报率，简而言之，有机增长基础广泛，并伴随着经营杠杆，这转化为更强的股权和资产回报率。 00:02:12 第三张幻灯片展示了每个业务板块的贡献和增长。每个业务板块都为我们的年复一年增长做出了贡献。得益于健康的客户关系，平均存款和贷款余额持续增长。 00:02:26 每个业务板块的收入和净利润均有所增长，各板块均产生了经营杠杆效应，各板块效率比率均得到提升，各板块均展现了其规模效益。 00:02:38 共同来看，这些结果推动公司整体实现更高的回报。现在，让我从第四张幻灯片开始，简单谈谈几个盈利要点，首先是收入。 00:02:47 营收增长基础广泛，由投资银行业务、财富管理费以及销售与交易收入领航。 00:02:55 首先，净利息收入。它在全时员工（FTE）基础上继续表现良好。NII约为162亿美元，较去年第二季度增长9%。这得益于我们核心的放贷和存款业务特许经营权的优势。 00:03:13 此外，还包括我们在全球市场业务中的贷款及其影响。我们还增加了通过以较低收益率资产进行持续重新定价以及偿还高成本融资所带来的好处。 00:03:24 其次，我们的按费率收费的业务取得了优异的业绩，非利息收入增长了22%。财富管理。 00:03:32 投资银行和市场都得益于健康的客户活动，从而受益于有利的资本市场环境。马里兰州，私人银行顾问推动了投资和经纪费18%的增长。 00:03:46 投行费用同比增长50%，达到21亿美元以上。销售 并且交易产生了72亿美元的营收，增长了33%。第三，我们管理成本。 00:04:00 在我们继续投资于这个特许经营品牌、我们的品牌、我们的人才、我们的技术以及我们的...人工智能赋能生产力。 00:04:06 资产质量也保持稳定，并与严谨的品控纪律相符。多年来一直是我们公司的特点。 00:04:13 最后，资本生成和投资者回报保持强劲。本季度，我们通过股息和股票回购的方式，向各位返还了80亿美元。 00:04:22 我们以近2020亿的一级普通资本结束了这个季度，以及 一级普通股资本比率11.2%。 00:04:31 经济背景依然非常有利，正如第五张幻灯片所示。上周，我们 研究团队将其2026年美国GDP增长预测上调至2.2%，同时预计全球增长将在2026年保持稳定在3.2%，并在2027年增长至3.5%。 00:04:51 如幻灯片所述，近期消费者支出有所增长，并持续超出我们的预期。 00:04:57 该幻灯片反映了圣公会年度支出增长了5%，其中一半支出是在第二季度期间和现在获得的，目前年度同比增幅为6%以上。 00:05:11 总的来说，美国经济比预期更具韧性，这得益于强劲的消费、各领域持续的AI驱动投资以及能源成本 easing，尽管通货膨胀和更紧的货币政策仍然是主要风险。 00:05:28 在我将发言权交给阿拉斯泰尔之前，我想提醒大家注意几张幻灯片。首先，我们的数字幻灯片在附录里。此外，我们还增加了一张关于人工智能的幻灯片。它是第20张。 00:05:38 这表明我们超过二十五万五千名团队成员正在公司内部积极使用人工智能赋能的功能。这些功能涵盖了从生产力工具到更高级的代理式工作流程以及编码支持等。 00:05:51 我们的合作伙伴每天生成超过40万个提示，截至上周，我们已获得超过300个AI应用案例的批准。 00:05:58 所有这些都具有良好的经济效益，其中一百一十四个是活跃的生成式人工智能用例。在这其中，有34个用例已完全实施，我们每周都能看到新的功能出现。 00:06:11 这些工具旨在帮助我们的客户关系经理更充分地准备客户会议，帮助我们的银行家自动化研究和演示材料，帮助我们的开发人员更高效地编码，并帮助所有团队成员提高生产力、一致性和客户服务水平。 00:06:27 在为我们创造重大机遇的同时，我将交由阿拉斯泰尔来继续。阿拉斯泰尔。谢谢布莱恩。我将从第六张幻灯片开始，先讲资产负债表。 00:06:38 您能看到这一点，它始终是力量的源泉。而且，我们继续在全品牌范围内支持客户活动。 00:06:44 我们最终资产稳定在3.5万亿美元。 00:06:49 与第一季度相比有所稳定，主要反映了证券头寸的降低。 被贷款增长和全球市场活动所取代。 00:06:58 在优化资产负债表的同时，我们保持了充裕的流动性和资金，并依靠多元化的融资和健康的客户驱动增长来支持这一切。 00:07:08 当您审视监管资本时，我们的资本充足率依然处于强势地位，其稳定在11.2%，并且远高于我们10%的最低要求。 00:07:19 一级普通股权益增长至近2020亿，同时我们的风险加权资产（RWA）也增加至1.8万亿，这得益于贷款增长和资本市场活动。 补充杠杆率依然强劲，且远高于我们的最低标准。 00:07:37 我们转向第七张幻灯片，您可以看到存款仍然是一个关键竞争优势，并且……我们公司的力量源泉。 00:07:46 平均存款为2.02万亿，较去年同期增加490亿，增幅为2.5%，而且重要的是 包含190亿的非利息收入增长，增幅达4%。这标志着我们已连续第12个季度实现平均存款增长。 00:08:04 增长主要是由全球银行业推动的，存款增长了8%。逐年增长，反映了客户持续参与和运营账户的增长。 00:08:14 第二季度平均存款增速放缓，主要受典型季节性税务相关资金流出影响。除此之外，客户基础活动保持健康，符合我们的预期。 00:08:30 重要的是，我们的保证金基础在消费者财富方面保持高度多元化。商业和公司客户提供了稳定且有吸引力的融资优势。我们强大的流动性和融资地位意味着我们不需要改变。 00:08:47 追逐利率敏感性余额，并结合其他关系价值，如奖励、数字和安全功能，使我们能够为客户提供有吸引力的利率并增加余额。而且我们 继续在生息和非生息账户余额方面保持增长。 00:09:07 如右上所示，本季度支付利率略有下降，主要原因是9570亿余额的消费存款下降了48个基点，因此账户余额变动非常有利。 00:09:21 转向第八张幻灯片，贷款增长依然强劲且基础广泛。平均贷款和租赁额增至1.2万亿美元，较去年同期增长880亿美元或8%。 00:09:32 期末贷款余额也达到1.22万亿元，增加710亿元或6%。这是平均贷款增长和期末贷款增长连续第九个季度实现增长。 00:09:45 商业贷款继续引领增长，平均商业贷款额增至7330亿元，同比增长750亿元，增幅为11%。 00:09:56 并且，我们已经在国内和国际上都看到了增长，正如第八张幻灯片右下角的图表所示。 00:10:04 此外，商业增长已从全球市场活动广泛扩展开来。我们去年看到过。 00:10:11 消费者贷款同比增长3%，主要受基于证券的贷款和信用卡余额增长推动。随着我们加大营销力度和提升产品供应，信用卡业务同比增长4%。 00:10:27 一、二顺位抵押贷款余额的组合保持相对稳定，反映了利率上升，并包括了第九个连续季度平均房屋净值增长。 00:10:38 这些趋势反映了商业和消费业务中健康的客户活动，并证明了我们多元化放贷业务的益处。 00:10:50转向第九张幻灯片。 00:10:52 净利息收入持续表现良好。尽管短期利率环境略有下降，影响了浮动利率资产收益率，按全时员工计算，净利息收入（Nii）约为162亿元人民币，较第一季度增长2.53亿元人民币，较去年同期增长13亿元人民币，增幅为9%。按年同比增长计算，增长主要受贷款和存款余额增加的推动。 00:11:21 固定利率资产重新定价。以及与全球市场相关的活动。这部分被较低的平均短期利率的影响所抵消。 00:11:32 自2024年第二季度以来，我们一直看到稳定的增长，当时nii的营收从139亿增长到了现在的162亿美元。 00:11:44 净利息收益率达到2.08%，较第一季度上升一个基点，较去年同期上升14个基点，这反映了有利的资产和负债组合以及贷款和存款增长，但部分被全球市场资产负债表增长所抵消。 00:12:03 美国银行的表内业务仍对资产敏感，并基于动态存款。预计未来12个月内，远期曲线上方100个基点的平行变动将使NII增加10亿美元。 00:12:20 展望对nii的预期 在1月，我们告诉您预期5%-7%。全年nii 增长。然后，在4月份，我们将全年预测范围上调至6%至8%。我们现在预计2026年全年增长将处于该6%至8%范围的较高水平，这得益于预期的贷款和存款增长。 00:12:46 固定利率资产重新定价和资产负债表优化，这假设了年内第二季度贷款和存款增长适度，并且是基于当前远期曲线，该曲线显示九月将加息125个基点。 00:13:02 总体而言，ni remains（注：此处英文原文存在拼写不明确的问题，根据上下文推测可能指“NII”或其它词，但无法确定具体指代，故保留英文原文形式）对盈利增长有重要贡献，并体现了我们规模和多元化资产负债表的核心品牌优势。 00:13:15 第10张幻灯片中的非利息支出约为186亿，增长了大约1亿。 自第一季度起。并且来自2025年第二季度的14亿。 00:13:27 反映了对技术、销售团队、金融中心和品牌营销的持续投资，同时也包括了与我们在全球市场业务相关的更高活动相关成本，特别是在我们的海外市场。 00:13:45 凭借那些投资，我们获得了660个基点的经营杠杆效应，并提升了 我们的效率比率提升至59%，突显了特许经营的表现以及我们投资的回报率。 00:13:59AI enabled tools. 现在它们已更深入地嵌入到运营、风险、财务、技术以及面向客户的团队的工作流程中。 00:14:11 这有助于减少手工工作，提高速度，并增强客户和团队成员之间的一致性。 00:14:19 在我们四月份的首季度业绩电话会议上，我们曾告诉您，我们预计全年运营杠杆率将超过200个基点。而2026年上半年的运营杠杆率现已超过450个基点。因此，结合上半年的表