宏观金融类
股指： 长鑫科技科创板申购，半导体产业链波动加剧，科技成长方向分化。美联储理事库克释放偏鹰信号，流动性预期面临扰动，中东地缘及原油价格波动对市场情绪形成间歇性影响，短期需留意高波动环境下的结构性分化。
国债： 6月经济数据显示外需改善对工业生产形成支撑，内生需求恢复偏弱，经济运行延续结构性分化。总需求修复斜率有限，利率上行空间有限，经济修复持续性有待观察，内需仍待居民收入企稳和政策支持。收益率下行空间更多取决于政策力度和资金面变化，预计行情短期震荡。
贵金属： 6月美国通胀数据降温带动市场下调美联储加息预期，但整体与核心通胀同比依旧高于目标，后续还需数据验证。中东地缘局势不确定性抬升推升国际油价并维持高位运行，压制贵金属上行空间；印度前期收紧贵金属进口相关限制的影响持续发酵，拖累贵金属需求端。建议短期保持观望，注意控制仓位。
有色金属类： 铜价偏强震荡，受中东冲突、权益市场调整和美国通胀数据弱于预期等因素影响。铝价震荡回升，受海外供应边际恢复和国内需求季节性淡季等因素影响。锌价高位震荡，受锌精矿港口库存抬升和LME锌注销仓单抬升等因素影响。铅价小幅反弹，受铅精矿港口库存和工厂库存下滑等因素影响。镍价高位震荡，受宏观环境对镍价影响偏多和基本面尚未形成同步驱动等因素影响。锡价高位回落，受美国通胀压力边际缓解和弱美元和收益率回落等因素影响。碳酸锂期现走势分化，期货价格反弹，现货指数继续回落。建议短期保持观望，注意控制仓位。
黑色建材类： 钢价窄幅震荡，受宏观仍偏利空、铁水产量降幅较大和钢厂盈利率大幅下挫等因素影响。铁矿石价格震荡盘整，受供给端海外铁矿石发运季节性回落和需求侧铁水产量预计随高炉检修增多下滑等因素影响。焦煤焦炭延续震荡整理，受焦煤供给端刚性收缩逻辑仍在持续强化和焦化企业利润持续承压等因素影响。玻璃价格维持低位震荡，受需求端处于传统淡季和供给方面阶段性供应仍有所增长等因素影响。纯碱价格仍以震荡偏弱运行为主，受供应仍将维持高位和现货流转压力进一步加大等因素影响。
锰硅硅铁： 锰硅和硅铁仍处于过剩的结构当中，市场预期的三季度新增产能的密集投产预期都是当下对于价格不小的压力。锰硅价格偏弱震荡，短期追涨风险有所上升。硅铁价格仍表现承压。建议关注电力方面因素和后续政策落地情况。
工业硅&多晶硅： 工业硅价格偏弱震荡为主，低位主要关注成本及供应端扰动因素。多晶硅价格延续震荡磨底过程，逢低布多更优，同时关注后续政策落地情况。
能源化工类： 橡胶价格短期预期震荡，但中期准备翻多。原油价格继续持有原油偏尾行空头战略配置，等待地缘最后发酵之时逢高加空。甲醇和尿素建议逢高空配。纯苯和苯乙烯建议等待纯苯开工触底反弹后，做多EB-BZ价差。PVC短期预期筑底，跟随原油波动。乙二醇和PTA建议注意风险。对二甲苯建议等待东北亚地区炼厂负荷进一步下降。聚乙烯和聚丙烯建议逐渐止盈做缩LL9-1价差头寸。
农产品类： 生猪价格主流稳定，短期仍考虑正套参与，关注9-1、9-3等价差波动，中期看现货兑现涨价后需留意远月的上方压力。鸡蛋价格或多数稳定，少数地区存小幅下滑风险。豆菜粕短期受中国加大采购美豆预期，美豆和国内豆粕价格上涨。油脂建议等待原油价格和商品指数企稳后，在厄尔尼诺事件以及印尼政府管控出口的预期下，未来棕榈油价格可能会有较大幅度的上涨行情。白糖价格底部或已经形成，但向上的空间要看天气以及外盘的驱动。棉花价格或仍有上涨的可能，但空间相对有限。建议观望，或跟踪旺季消费情况，择机做多。
