【行情资讯】
- 股指：美国将启动120亿美元矿产储备计划，SpaceX收购xAI，中国发布全球首个10m/s人形机器人，中央一号文件促进人工智能与农业发展结合，上海大力培育未来产业，黄金/白银现货反弹，日经225指数创历史新高。
- 基差年化比率：IF、IC、IM、IH各合约基差年化比率显示不同合约间基差差异。
- 国债：TL、T、TF、TS主力合约价格小幅波动，中国将完善铜资源储备体系建设，美联储博斯蒂克表示需将政策利率维持在适度紧缩水平。
- 贵金属：贵金属结束多头踩踏转入震荡整理，美国ISM-PMI数据超预期缓解对美经济的担忧，资金重定价美联储降息路径，沃什5月履职前政策空窗，美联储表态偏鸽。
- 有色金属类：铜价震荡偏强，铝价逐渐企稳抬升，锌价跟随板块补涨宏观属性，铅价产业现状偏弱，镍价短期上涨空间有限，锡价以宽幅震荡运行为主，碳酸锂短期价格风险释放后，节前原材料备货议价能力不高，氧化铝短期建议观望，不锈钢维持看多观点不变，铸造铝合金短期价格有支撑。
- 黑色建材类：钢材价格底部区间内震荡运行，铁矿石价格下跌后钢厂节前采买带来一定支撑，焦煤、焦炭价格短期继续呈现震荡的价格走势，玻璃市场缺乏有力驱动因素，纯碱市场供需结构较为宽松，锰硅、硅铁短期存在一定供需转好预期，工业硅短期存在一定供需转好预期，多晶硅期货持仓量、流动性均已回落至上市以来的偏低水平。
- 能源化工类：橡胶价格由资金定价，和基本面关联度低，原油价格下跌，甲醇短期价格风险释放后，尿素的基本面利空预期即将来临，纯苯、苯乙烯价格震荡，PVC基本面较差，短期电价预期、产能清退预期和抢出口情绪支撑，乙二醇短期在累库和高开工压力下存在进一步压利润降负的预期，PTA进入春节累库阶段，估值方面短期需要谨防加工费回调风险，对二甲苯短期预期检修季前PX维持累库格局，聚乙烯、聚丙烯短期无较突出矛盾，油脂价格从高位回落，白糖价格下跌，棉花短期受商品影响在高位宽幅震荡。
【策略观点】
- 股指：政策支持资本市场的态度未变，短期关注市场的节奏，策略上以逢低做多的思路为主。
- 国债：经济回升的基础尚不稳固，内需仍待居民收入企稳和政策支持，预计行情延续震荡。
- 贵金属：策略上暂时保持观望，沪金主力合约参考运行区间1050-1200元/克，沪银主力合约参考运行区间19000-22500元/千克。
- 有色金属类：铜价预计震荡偏强，铝价预计逐渐企稳抬升，锌价短期仍面临基本面压力，镍价短期上涨空间有限，锡价以宽幅震荡运行为主，碳酸锂建议谨慎观望或轻仓尝试，氧化铝短期建议观望，不锈钢维持看多观点不变，铸造铝合金短期价格有支撑。
- 黑色建材类：黑色系短期仍以区间震荡为主，趋势性机会尚不明朗，后续需持续跟踪春节前后库存变化、板材需求恢复情况以及“双碳”相关政策是否出现边际调整，铁矿石价格下跌后钢厂节前采买带来一定支撑，焦煤、焦炭价格短期继续呈现震荡的价格走势，玻璃市场缺乏有力驱动因素，纯碱市场供需结构较为宽松，锰硅、硅铁短期存在一定供需转好预期，工业硅短期存在一定供需转好预期，多晶硅期货持仓量、流动性均已回落至上市以来的偏低水平。
- 能源化工类：建议按照盘面短线交易，设置止损，快进快出，严控风险，原油价格应予以逢高止盈，甲醇短期价格风险释放后，尿素的基本面利空预期即将来临，纯苯、苯乙烯价格震荡，PVC基本面较差，短期电价预期、产能清退预期和抢出口情绪支撑，乙二醇短期在累库和高开工压力下存在进一步压利润降负的预期，PTA进入春节累库阶段，估值方面短期需要谨防加工费回调风险，对二甲苯短期预期检修季前PX维持累库格局，聚乙烯、聚丙烯短期无较突出矛盾，油脂价格从高位回落，白糖价格下跌，棉花短期受商品影响在高位宽幅震荡。
- 农产品类：生猪现货和近端预期偏悲观，鸡蛋短期全国鸡蛋价格多数或走稳，豆菜粕短期基本面在往好的方向发展，油脂价格底部可能已经出现，等待回调再尝试做多，白糖等待2月北半球开始收榨，增产利空基本兑现以后，国际糖价可能会迎来一波反弹，棉花短期受商品影响在高位宽幅震荡。
