【强推新金路❗️❗️|9】#钽矿26H2展望——中下游高景气加速向钽矿端传导[玫瑰]#下半年有色板块有望迎来修复。上半年加息预期反复叠加中东冲突压制板块表现,但加息担忧更多是短期扰动,中长期宽松方向未变;下半年中东局势有望缓和,AI与电力建设持续拉动需求,叠加矿端供给弹性有限,有色景气度有望上行。[玫瑰]#预计26H2钽矿供需将更加紧张。18—25年全球钽矿产量CAGR仅4.1%,伴生矿扩产困难;1—5月中国钽精矿进口仅+8%,同期钽粉和其他钽制品出口分别+57%和+78%,钽电容进出口分别+33%和+28%,钽矿供给增速明显落后于中下游需求。[玫瑰]#中下游高景气将加速向钽矿端传导。JX、东方钽业和稀美资源相继扩产;中游库存有限,随着下游维持高增长,26H2补库需求有望集中释放,推动钽矿景气度显著上行。[玫瑰]#新金路的栗木矿投产后预计成为国内最大的钽矿,主产锡伴生钨铌,当前股价严重低估,欢迎联系交流