金融期货股指板块
- IF、IH、IC、IM：日内偏弱，中期震荡。上周五股指早盘高位震荡，午后快速回落。半导体板块跌幅居前，受外围市场情绪传导影响，科技板块涨幅较大，市场担忧科技估值升温，业绩披露季临近，短期资金获利了结。美伊局势升级，中东地缘风险升温，抑制投资者风险偏好。政策面扩大内需和扶持科技创新的利好预期仍强，产业链景气度高，对股指构成中长期支撑。预计短期维持区间震荡。
- TL、T、TF、TS：日内偏强，中期震荡。上周五国债期货窄幅震荡。6月CPI温和增长1%，PPI环比回落0.3%，通胀温和，货币政策影响较弱。外需强劲支撑制造业，短期全面降息可能性低；内需不足，中长期货币宽松预期存。预计短期维持区间震荡。
商品期货有色板块
- 黄金（AU）：日内震荡偏弱，中期弱势。现货黄金低开跌破4100美元，美伊冲突升级，推动油价大涨，强化通胀预期与美联储加息预期，美元走强，金价承压。
- 铜（CU）：日内震荡偏强，中期震荡。美伊冲突升级，美联储加息预期升温，铜价承压。市场对供应中断担忧升温，利好铜价。LME铜库存延续去化，国内社会库存去化加速，低库存强化价格韧性。短期铜价在地缘支撑与宏观拉锯中维持震荡，关注局势演变及库存变化。
商品期货黑色板块
- 螺纹钢（RB）：日内震荡偏弱，中期震荡。螺纹钢供需格局偏弱，周产量环比大降，供应收缩，吨钢利润不佳，需求表现低迷，高频需求指标偏弱，淡季需求延续弱势。供应收缩而需求走弱，基本面偏弱，成本支撑显现，下行存有阻力，后续延续震荡寻底态势，关注钢厂生产情况。
- 铁矿石（I）：日内震荡偏弱，中期震荡。钢厂生产趋弱，矿石终端消耗有所回落，淡季钢市矛盾累积，矿石需求持续下行。国内港口到货下降，矿商发运回升，海外矿石供应积极，内矿生产恢复，供应维持高位。矿市基本面弱势运行，矿价继续承压，相对利好的是供应端存有扰动，预计走势延续低位震荡。
商品期货能源化工板块
- 沪胶（RU）：日内震荡偏强，中期震荡偏弱。国内沪胶期货供增需弱，盘面区间震荡。供应端东南亚进入高产季，原料持续放量，国内新胶上市，进口到港增量预期抬升，青岛港口库存小幅去库，但整体库存仍处高位，现货货源宽松。需求端正值轮胎传统淡季，高温检修拖累开工，下游成品库存偏高，仅按需零星采买。国际原油走强带来短期情绪托底，但难以扭转基本面偏弱压力，预计维持震荡偏强。
- 合成胶（BR）：日内震荡偏强，中期震荡偏弱。国内合成橡胶基本面整体偏弱。供应端国内顺丁装置开工回升，产量小幅增加，原料丁二烯港口库存累积，成本支撑力度有限；产业端厂库与社会库存小幅去库，但整体库存仍处中性区间。需求端正值轮胎传统淡季，高温检修拖累开工，轮胎成品库存高企，下游补库意愿低迷。天然橡胶宽松格局也间接压制合成胶替代需求。短期原油地缘溢价带来情绪支撑，预计维持震荡偏强。
- 甲醇（MA）：日内强势，中期震荡偏弱。国内甲醇期货市场多空博弈加剧，盘面先抑后扬。供应端国内装置小幅降负检修，但中东地缘冲突扰动进口发运节奏，7月中下旬进口增量预期存变数；港口库存持续去库，低位库存带来底部支撑，内地厂库小幅累积。需求整体偏弱，传统下游处于淡季，多套MTO装置计划检修，刚需采购力度有限。市场担忧进口放量压制价格，地缘避险情绪升温带动能化全线反弹，现货交投回暖。短期低库存与地缘溢价提供支撑，但下游淡季难以持续消化货源，叠加后期到港增量预期。随着美伊冲突升级，中东地缘风险增强，预计维持强势运行。
- 原油（SC）：中期震荡偏弱，日内强势。国内外原油市场地缘情绪与宽松基本面持续博弈，盘面宽幅震荡。海外供应端，OPEC+确定8月增量，中东航运逐步修复，沙特大幅下调原油售价抢占亚洲市场，美国页岩油产量维持高位，远期供给宽松预期较强；但美伊冲突反复扰动，地缘溢价阶段性抬升油价。需求端欧美制造业疲软，仅美国夏季汽油消费形成支撑，EIA原油库存持续去库。国内炼厂检修集中，地炼开工低位，原油采购节奏平缓，港口库存小幅累积。随着美伊冲突升级，中东地缘风险增强，预计维持强势运行。
商品期货农产品板块
- 豆粕（M）：日内震荡偏强，中期震荡。CBOT大豆期货收高，受美国大豆出口需求强劲及USDA月度报告下调旧作库存提振。USDA将2025/26年度美豆期末库存下调，低于市场预期，新作库存也低于预期，报告整体偏多。民间出口商向中国销售大豆，出口需求持续提供支撑。此前几日因中西部天气前景转好、降雨预期增加，以及中国采购利好兑现后多头获利平仓，期价自高位有所回落。短期市场在天气升水回吐与USDA报告利多之间博弈，缺乏单边驱动，预计期价震荡偏强。
- 棕榈油（P）：日内震荡偏强，中期震荡。MPOB发布的6月供需数据，马来西亚棕榈油市场整体偏空。出口大幅不及预期导致累库超预期，6月底库存环比增长4.78%至254万吨，高于市场预期，创历史同期最高水平；产量环比增长8.08%至164万吨，处于季节性增产周期；出口环比仅增6.2%至120万吨，明显低于预期，主因印度进口降至14个月低点、豆棕价差低位削弱性价比及印尼加速出口抢占份额。短期增产累库格局难以扭转，但中长期支撑逻辑仍在：印尼B50政策已启动，全年预计新增约400万吨国内消耗；厄尔尼诺减产预期已开始影响市场情绪。关注油价反弹对棕榈油市场的提振，短期期价宽幅震荡，近弱远强格局持续。
