思源电气:北美缺电+AIDC核心标的,思源东芝股权变更落地,强烈推荐
- 事件:7月9日,公司发布思源东芝变压器股权变更完成公告,公司持股比例从90%降至70%。据江苏商报披露,2025年该子公司销售收入22.54亿元(同比+69.1%),预计此次股权变更影响归母净利润大几千万元至1亿元左右,影响非常有限。
- 海外缺电逻辑持续强化、电力设备需求景气延续:
- 短期:气候变化带来的极端高温+AIDC建设加速,全美最大区域电网运营商PJM披露,7月2日晚间负荷峰值接近20年新高。AIDC并网及配电设备需求旺盛。
- 中长期:北美电网老旧设备进入集中改造期、AIDC用电需求快速增长、新能源和新型电力系统建设推动电力设备需求景气延续。
- 研究结论:公司作为北美缺电+AIDC核心标的,受益于短期AIDC设备需求旺盛及中长期电网改造、AIDC用电增长等多重逻辑,强烈推荐。