港股早晨快讯

2012-01-172026年7月10日星期五 市場回顧 恒指24,000點爭持：恒指周四(9日)低開後，最多倒升154點，高見24,353點後回落，最多跌282點，低見23,917點。恒指收跌169點或0.7%，報24,030點。大市成交3,772億元。北水淨流入98億元。 美股三大指數回升：美光上調美國投資計劃，加上朱克伯格否認Meta算力過剩，美股周四(9日)造好，三大指數升0.3%至1.3%。 市況短期展望 成交配合下恒指有望挑戰25,000點：踏入下半年，全球資金格局出現結構性重塑，外圍市場降溫，一些投資者回補此前在港股的沽空倉位。同時資金正在板塊輪動，並重新流向重磅科技股，為恒指帶來支持。技術走勢上，恒指於22,500點築底，先後重上10天線及20天線，並在成交配合下收復24,000點，若能企穩，有機會逐步向上挑戰50天線約25,000點，惟仍需留意中東局勢發展對市場風險偏好的潛在影響。 長鑫科技下周將在科創板開啟申購，AI半新股陸續集資：6月中以來，中國科創板指數走勢明顯強於韓國KOSPI指數及費城半導體指數，而記憶體企業長鑫科技將在7月16日啟動新股申購，預計其將成為科創板史上第二大集資額的新股。港股方面，多間熱門AI半新股在進入解禁期後，均很快進行配股集資，令半新股沽售壓力增加。 美光上調投資計劃，關注Hyperscaler資本開支指引：美光新近表示上調投資計劃，意味遠期的算力硬件產能進一步增加，亦減少了算力硬件企業短期回報股東的空間。美股Hyperscaler將在7月下旬陸續公布業績，需密切留意它們會否調整資本開支指引。 美伊局勢有重新升溫跡象，阻礙通脹回落：美伊地緣局勢近日再次升溫，國際油價回升，倘此情況持續，將阻礙全球通脹回落。此外，雖然早前公布的6月美國非農數據遜預期，但我們認為通脹數據對利率的影響遠較單月就業數據重要，需關注下周中公布的6月美國CPI。 短期看好板塊 備兌ETF：預期指數將呈整固，備兌策略可增厚股息 今日市場焦點 德國、法國6月CPI； 宏觀焦點 內地6月CPI升1%遜預期，PPI升4.1%符合預期；內地印發加快零售業創新發展意見，支持新型優質零售企業上市；中國傳收緊短期城投債發行，規範地方平台融資行為； 企業消息 持股近5%，阿里巴巴(9988)成長鑫科技持股比例最高產業投資者；美光加碼500億美元投資美國新工廠；朱克伯格否認Meta算力過剩，Meta自研AI晶片Iris據報9月量產；MiniMax(0100)配股折讓9.9%及發零息可轉債溢價12.6%，共集資160億元；兆易創新(3986)、紫金礦業(2899)、紫金黃金國際(2259)發盈喜； 宏觀焦點 內地6月CPI升1%遜預期，PPI升4.1%符合預期：國家統計局公布，6月全國居民消費價格(CPI)按年上漲1%，升幅較5月回落0.2個百分點，低於市場預期的1.1%。首6個月，CPI按年升1%。按年比，食品價格下降1.6%，非食品價格上漲1.5%。按月比，6月CPI下降0.3%，其中，食品價格下降0.4%，非食品價格下降0.3%。6月食品煙酒及在外餐飲類價格按年下降0.8%，影響CPI下降約0.24個百分點。食品中，畜肉類價格下降7.3%，影響CPI下降約0.3個百分點，其中豬肉價格下降15.9%；奶類價格下降1.7%，影響CPI下降約0.02個百分點；鮮果價格下降0.7%，影響CPI下降約0.01個百分點；蛋類價格上漲16%，影響CPI上漲約0.08個百分點。6月全國工業生產者出廠價格(PPI)按年上漲4.1%，升幅較5月擴大0.2個百分點，符合市場預期；按月下降0.3%。上半年，PPI按年升1.5%。國家統計局城市司首席統計師董莉娟表示，6月受季節性因素和國際市場價格波動等因素影響，CPI按月下降0.3%，按年上漲1%，扣除食品和能源價格的核心CPI按年上漲1%，繼續保持溫和上漲。董莉娟稱，6月PPI環比運行的主要特點，一是國際原油價格下行，影響國內相關行業價格下降；二是受季節性因素影響，部分行業價格走勢分化；三是產業升級加快帶動部分行業需求增加，價格上行。 內地印發加快零售業創新發展意見，支持新型優質零售企業上市：商務部等9部門聯合印發《關於加快零售業創新發展的意見》，提出到2030年基本形成布局合理、供給優質、業態多元、智慧便捷、競爭有序的現代零售體系。打造一批帶動性強的零售場景，推出一批融合創新的業態模式，培育一批具有國際競爭力的零售企業，並支持符合條件的新型優質零售企業上市。《意見》指出，推廣零售好經驗、好做法，使線下零售成為購物休閒、沉浸體驗、娛樂社交的承載之地，線上零售成為商品豐富、品質優良、規範經營的購物之所。《意見》又指，支持零售經營主體數字化的改造。鼓勵平台對中小零售經營主體進行技術賦能，資源共享。推廣「人工智能+」，拓展智能導購、低空配送、無人售貨等場景。推動消費券發放、結算等環節使用數字人民幣。《意見》還提出，支持符合條件的零售經營主體發行資產支持型證券和商業不動產投資信託基金；推動符合條件的零售經營主體享受服務業經營主體貸款貼息政策。另外，《意見》稱要創造消費新需求，結合消費新業態新模式新場景、國際化消費環境建設等試點工作，推動零售與餐飲、文化、娛樂、體育、旅遊等融合發展，打造「零售+」新生態。支持免稅店開發特色主題購物場景，增加離境退稅店，設立外貿優品專區、展銷中心。 中國傳收緊短期城投債發行，規範地方平台融資行為：彭博引述知情人士透露，中國正收緊城投平台短期債券融資，以約束這些主體通過短債滾動接續債務。這可能是中國規範地方政府平台融資的最新舉措之一。知情人士透露，中國銀行間市場交易商協會本周已向部分銀行和券商進行窗口指導，避免承銷期限不足兩年的城投新發債券。自中國推動化解地方隱性債務以來，城投公司各類融資渠道收緊，市場存在用短期融資滾續到期債務的情況。部分偏弱資質的城投企業，中長期債券因不確定性更高而發行難度增加，因此更依賴短融、超短融等短期品種。這一最新舉措或將對這類企業通過發債進行日常融資接續構成更大壓力。據彭博整理的數據，中國地方融資平台整體有16萬億元(人民幣‧下同)存續債券，目前有約5萬億元債券將在2027年底前到期。整體看，存續城投債中發行期限為兩年以內的債券規模逾7900億元債券，其中銀行間市場佔到92%。報道指，中國在2024年時據悉要求國有銀行延長對部分重點化債省份的支持措施，銀行和省級政府應幫助地方政府融資平台償還不晚於2027年6月30日到期的境內外債務，以確保重點省份2027年年中到期的城投債務可獲得再融資。 國務院印發「十五五」碳達峰行動方案：國務院印發「十五五」碳達峰行動方案，到2030年新型儲能裝機容量力爭達3億千瓦，推動新建算力設施主要使用非化石能源電力。方案指出，到2030年，我國單位國內生產總值二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消費占比達到25%。到2030年，抽水蓄能裝機容量達到1.6億千瓦左右，全國虛擬電廠最大調節能力達到5000萬千瓦以上，電力需求響應能力達到最大用電負荷的5%以上。到2030年，新能源汽車保有量占比力爭達到30%，新能源營運交通工具保有量占比達到25%。 新版國家基本藥物目錄發布，增加覆蓋惠及基層：國家衛生健康委、國家中醫藥局、國家疾控局三部門公布2026年版國家基本藥物目錄。新版目錄從過去的685種藥品更新調整至794種，其中，化學藥品和生物製品476種，中成藥318種，更好滿足群眾疾病防治基本用藥需求。經初步測算，新版目錄藥品使用量佔全國公立醫療衛生機構配備藥品使用量的71%。據介紹，相關部門將進一步推動基本藥物配備使用管理，提升基本藥物規範使用能力，讓各級醫療衛生機構配得上、用得好，促進用藥銜接，讓群眾在家門口附近的基層醫療衛生機構也能用上與大醫院相同的藥。 中銀恒生調高按揭回贈至1.4%，與中小型銀行看齊：樓市氣氛熾熱，銀行加碼搶佔樓按市場。市場消息指出，中銀香港及恒生銀行等把按揭現金回贈，由1.2%上調至最高1.4%，追平多間中小型銀行；而目前提供1.4%或以上的現金回贈銀行達6至7間。其中，中銀香港的按揭貸款額逾500萬元，現金回贈最多為1.3%；若貸款額逾1000萬元，則視乎物業及申請者質素，現金回贈最多達1.4%；同時，提供高息存款戶口及綠色按揭回贈。恒生銀行最高現金回贈同為1.4%，惟只有大額貸款才可享有。其他銀行則各有要求，例如選用銀行的理財戶口、存入定期存款或使用指定信用卡等。目前最高現金回贈達1.5%，為一間中資中小型銀行，貸款額逾300萬元即可享用；而100萬至300萬元，則有約1.3%回贈，兩年罰息期。 美國30年期國債拍賣最高孳息率較6月上升，需求增加：美國財政部周四(9日)拍賣30年期國債，最高孳息率為5.058%，高於上次拍賣的5.020%。是次拍賣的投標倍數為2.44，高於上次拍賣的2.33。交易商佔投標比例53.49%，直接投標者佔8.43%，間接投標者佔38.08%。在最終獲配方面，交易商獲配10.05%，直接投標者獲配12.21%，間接投標者獲配77.74%。 格里爾表示，特朗普對西班牙貿易擁多種選項：美國總統特朗普前一天下令立即停止與西班牙貿易。美國貿易代表格里爾(Jamieson Greer)表示，對於與西班牙的貿易往來，特朗普有多種選項。格里爾在接受「霍士財經」節目採訪時說：「他當然有多種選項，我正在向他提出這些選項」。格里爾又指出，有關美國對巴西進口商品加徵關稅的決定將很快出爐，但兩國在貿易造法上仍存在分歧。格里爾稱：「我一直在與巴西方面進行溝通。我們一直在努力談判。我認為雙方之間仍存在很大分歧，因此你們很快就會看到針對巴西的最終行動，因為我們的最後日期是7月15日」。 美國CFTC阻止芝商所原油期貨24小時交易：美國商品期貨交易委員會(CFTC)將行使權力，暫停一項合約的上市，該合約原本允許芝加哥商品交易所(CME)，最早於今年7月10日開始原油期貨24小時交易。6月22日，委員會發布徵求意見稿，就包括原油在內的標準期貨合約、擴展至24小時交易的合理性徵求公眾意見。儘管公眾意見徵詢期仍在進行中，且原油交易是否符合《商品交易法》及委員會相關法規存在已知風險，但芝加哥商交所仍於7月8日試圖自行認證該合約。委員會將根據《美國聯邦法規》有關規定，行使權力暫停該合約的上市。 美國聯儲局官宣五大改革工作組領導陣容：美國聯儲局官宣五大改革工作組領導陣容，前央行行長、矽谷AI大佬、諾獎經濟學家加盟。貨幣政策溝通工作組由前英國央行行長King、前巴西央行行長Fraga等人領導。前印度央行行長Rajan等人領導資產負債表政策工作組。a16z聯合創始人Andreessen、微軟執行副總Sharma等人領導的生產率與就業工作組將評估AI等新技術的影響。諾獎得主Sargent、哈佛經濟學教授Mankiw等人負責通脹框架工作組。沃爾瑪前CEO McMillon等人負責經濟數據工作組。 威廉斯料今年能源價格不上漲：紐約聯邦儲備銀行總裁威廉斯(John Williams)表示，儘管中東戰事再起，但並不預計今年餘下時間能源價格將持續上漲。他在紐約聯邦儲備銀行舉辦的一場會議上說：「市場仍預期未來6至12個月內油價將回落。我認為這是一個相當合理的情境；我仍然認為，從基本面來看，能源價格很可能已接近高位，隨後將逐漸回落」。被問及聯儲局在7月28日至29日召開的議息會議上，是否通過加息來應對近期事情時，威廉斯稱：「我們甚至還沒有開始進行分析的過程；我們每六周開一次會。這又不是說我們做出了決定就永遠不能改變」。威廉斯在一次電視採訪中表示，隨着中東戰爭似乎即將解決，能源價格隨之下跌，他對整體高通脹水平將有所緩解的預期更加樂觀；他同時重申，鑑於經濟面臨的風險，目前的貨幣政策立場是正確的。不過，這一前景很快因戰事重燃而受到挑戰，這再次威脅到能源及其他商品的供應。總統特朗普聲稱結束衝突激烈階段的協議現已失