今日市埸主要焦點
- 美股表現向好，道指低開後迅速回升，盤中最多上漲226點，收市彈139點，標指漲0.81%，納指揚1.3%。
- 美光增資本開支，上調美國本土投資計劃至2035年前2,500億美元，強化市場對AI及半導體周期上行的預期。
- 美債回落，美10年債息一度回落4個基點至4.527厘，對股市估值帶來支持。
股市及產品投資策略
- 市場走勢受三大因素主導：宏觀變數（油價、利率預期）、企業盈利前景（科技及半導體）、資金流向（風險偏好、資產配置）。
- 建議管理再定價風險，降低對純估值重評的依賴，提高對自由現金流、穩定派息能力及盈利能見度的權重，配置公用事業、電訊等行業。
全球新聞概要
- 重點國際新聞：道指升最多226點，美光投資計劃上調，Meta計劃9月開始生產AI晶片，SK海力士發行280億美元ADR，伊朗爆炸事件，美國對西班牙、巴西的貿易措施，紐約聯儲總裁威廉斯預計能源價格將回落。
- 中港台要聞：恒指跌169點或0.7%，長鑫科技IPO啟動，美的、TCL與和記港口簽署備忘錄，晶合集成、濱化股份掛牌，世界人工智能大會開幕，東方匯理資產管理看升港股，銀行加碼搶佔樓按市場。
市場概要
- 美國市場：道指升139點，標指漲0.81%，納指揚1.3%，VIX升4.77%報16.9。
- 香港市場：恆指跌169點或0.7%，成交3772.48億元，北水淨流入98.3億元。
數據總覽
重點港股分析
- 中興通訊（763）：首季營收增6.1%，算力相關業務收入佔比升至27%，政企業務與伺服器、存儲成為增長引擎。
- 華潤電力（836）：火電與風電、光伏協同發展，綠電政策推動下再生能源裝機規模有望提升，AI與數據中心用電需求加速釋放。
- 範式智能（6682）：API Token調用量同比激增近六倍，推出企業級影片平台切入AI影視內容生成新賽道。
重點美股/ETF分析
- ImperialOilLimited(IMO)：首季淨利潤顯著改善，油價走高及營運效率提升帶動。
- TheGoldmanSachsGroup,Inc.(GS)：第一季淨營收增14%，淨利潤創歷史次高水平，積極擴展亞洲業務，部署AI提升風險管理。
- iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF(EMXC)：追蹤不包括中國的新興市場企業指數，標的包括台積電、三星電子、SK海力士。
重點個股回顧
- 華虹宏力(1347)：研究部於7/8分析，股價從$180上升至$201.80。
- ASMPT(522)：研究部於6/12分析，股價從$182上升至$217。
- Corning Incorporated(GLW)：研究部於6/24分析，股價從$194.92上升至$221.05。
晨訊
- 免責聲明：本報告資訊僅作參考，不構成投資建議，閣下須就個別投資作出獨立評估。
