1. 重点推荐
1.1 奋楫致新——2026年中期宏观经济及资产配置展望
- 国内经济：新旧动能转换提速，经济分化明显。AI投资需求高增推动高技术工业增加值增长，但供强需弱，内外需分化，中下游制造业利润负增长。房地产磨底，基建受拖累，消费承压。
- 价格水平：PPI转正但集中在中上游，居民通胀温和，政策空间存。全年GDP实际增速预计4.7%，名义增速6%。
- 美国经济：K型分化加剧，美联储年内或按兵不动，中期选举或致国会分裂。
- 大类资产配置：A股科技主线不变，债市维持震荡，美元指数区间震荡，人民币稳步升值，黄金短期承压但长期配置价值在。
- 风险提示：房地产投资下行、地缘政治、美国中期选举、全球AI投资过热。
1.2 行业底部夯实，风物长宜放远——医药生物行业2026年中期投资策略
- 行业回顾：2026年Q1医药生物板块跑输大盘，但Q1业绩企稳，估值处于近一年低位，中长期投资价值显著。
- 细分板块：创新药链（BD交易火热，业绩快速增长）、医疗器械（缓慢复苏，集采影响减弱）、医疗消费（医院和药店增长良好）。
- 个股组合：科伦药业、荣昌生物、贝达药业等。
- 风险提示：政策、业绩、研发、事件风险。
1.3 存储涨价效应加速释放，后期价格或高位宽幅震荡——电子行业6月月报
- 投资要点：6月半导体需求旺盛，价格上行但估值需警惕回调。建议关注AI算力、存储、光模块等产业链，国产替代机遇。
- 市场表现：6月电子板块涨27.73%，半导体涨36.75%，估值处于历史高分位。
- 供需格局：全球半导体需求改善，AI资本开支增长，供给端偏紧，7月供需持续偏紧。
- 价格表现：部分存储价格上涨，AI仍为主线叙事，国产化率上升。
- 投资建议：关注AI与国产化结构性机会，建议关注AI创新驱动板块、AIoT领域、上游供应链国产替代、价格触底复苏的龙头标的。
- 风险提示：下游需求复苏不及预期、国产替代进程不及预期、AI资本开支不及预期。
2. 财经新闻
- 国务院关于印发《“十五五”碳达峰行动方案》的通知：提出到2030年单位GDP二氧化碳排放降低17%，非化石能源消费占比达25%。
3. A股市场评述
- 上证指数：收涨1.65%，收复5日均线，但上方仍有均线压力。
- 深成指、创业板：双双大涨，收复近期低点，但短期均线走弱。
- 行业板块：半导体、电子化学品等板块涨幅居前，能源金属等板块回落。
- 半导体板块：大涨6.52%，大单资金介入，但仍处相对高位，多空斗争激烈。
4. 市场数据
- 提供了评级说明、分析师声明、免责声明、资质声明、联系方式等内容。
