晨会纪要

2026年07月10日 晨会聚焦 财信研究观点 【市场策略】大盘探底回升，科创50指数领涨 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 重要财经资讯 【宏观经济】6月CPI同比上涨1.0% 【宏观经济】6月PPI同比上涨4.1% 【经济要闻】国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》 【经济要闻】世界贸易组织6日至8日在瑞士日内瓦召开系列会议 【经济要闻】商务部等部门联合印发《关于加快零售业创新发展的意见》 行业及公司动态 【行业动态】楚能新能源与丹麦KKGroup达成储能战略合作 【行业动态】2026年1-5月全球动力电池装机量433.4GWh，同比增长17% 【公司跟踪】妙可蓝多（600882.SH）：预计2026年上半年归母净利润同比增长13.74% 资料来源：财汇，财信证券 【公司跟踪】九强生物（300406.SZ）：取得2项医疗器械注册证 【公司跟踪】新乡化纤（000949.SZ）：2026H1预计归母净利润3亿元-4亿元，同比增长378.1%-537.5% 袁闯分析师执业证书编号：S0530520010002yuanchuang@hnchasing.com周舒鹏研究助理zhoushupeng@hnchasing.com 【公司跟踪】天味食品（603317.SH）：公司预计2026H1归母净利润同比增长96.43%-104.45% 【公司跟踪】中金公司（601995.SH）：预计2026年上半年归母净利润同比增长78%-90% 【公司跟踪】多氟多（002407.SZ）：电解液关键材料项目延期 【公司跟踪】天赐材料（002709.SZ）：预计上半年实现归母净利润27亿元至30亿元，同比增长907.84%至1019.82% 【公司跟踪】天风证券（601162.SH）：预计2026年上半年归母净利润同比增长429.03%-693.55% 湖南经济动态 【湘股动态】华菱钢铁（000932.SZ）：2026年上半年预计实现归母净利润2亿元到3亿元 【湖南省地方动态及政策】湖南20项成果获2025年度国家科学技术奖 晨会聚焦摘要： 财信研究观点 【市场策略】大盘探底回升，科创50指数领涨 叶彬(S0530523080001) 一、市场层面 根据Wind资讯数据： （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨2.42%，收于6886.52点；代表蓝筹股的上证指数涨1.65%，收于4036.59点；代表硬科技的科创50指数涨8.41%，收于2185.83点；代表创新成长的创业板指数涨4.49%，收于4018.17点；代表创新型中小企业的北证50指数涨0.44%，收于1209.37点。总体来看，硬科技板块风格表现居前，但创新型中小企业风格表现靠后。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨2.57%，收于2995.79点；代表大盘股的中证A100指数涨2.97%，收于4761.81点；代表中大盘股的沪深300指数涨2.54%，收于4876.31点；代表中盘股的中证500指数涨3.13%，收于8652.79点；代表小盘股的中证1000指数涨2.24%，收于8300.08点；代表小微盘股的中证2000指数涨1.35%，收于3277.07点。总体来看，中盘股板块风格表现居前，但小微盘股板块风格表现居后。 （3）分行业来看，电子、通信、综合表现居前，食品饮料、煤炭、钢铁表现靠后。 二、资金层面 根据Wind资讯数据，万得全A指数共有2483家公司上涨，共有2884家公司下跌，其中涨停公司75家，跌停公司15家，全市场成交额29322.57亿元，较前一交易日增加3496.65亿元。 三、市场策略 大盘探底回升，科创50指数领涨。当日A股走出独立行情，实现探底回升。早盘受韩国市场高开低走影响，大盘一度震荡走弱，但午后在科创方向的带动下走高，最终实现放量上涨。盘面上，虽然三大指数收涨，但结构上分化明显，全市场上涨家数少于下跌家数，半导体产业链、AI硬件产业链全线走强，红利、锂电方向走弱。总体而言，当日反弹尽管仍呈现出结构性行情，不过在美伊局势反复、韩国股市波动的背景下，A股走出“V”型反转的独立行情，属于积极信号，反映出短期风险已得到较大程度释放，投资者可提升风险偏好参与市场短线反弹行情。方向上，当日反弹先锋为硬科技线，因此对于科创方向短线行情上可高看一眼，重点关注科创50中的核心股、半导体产业扩产趋势下受益的设备与材料方向、具备持续涨价预期的元件、存储等方向；二是近期逆势活跃的服务器、电脑硬件板块；三是低位板块的估值修复行情，如创新药、券商等板块。中期来看，7月份处于市场过渡阶段，预计市场将处于较大波动状态，建议以均衡配置为主；在8月底中报披露完毕、中国高层访美、美国中期选举临近等因素共同驱动下，预计8月下旬至10月底，A股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期。 【基金研究】基金数据日跟踪 刘鋆(S0530519090001) 2026年7月9日，万得LOF基金价格指数：+0.90%；万得ETF基金价格指数：+1.91%；中证REITs全收益指数：+0.11%；上证50ETF华夏：+2.66%；沪深300ETF华泰柏瑞：+2.46%；中证500ETF南方：+2.96%；创业板50ETF华安：+5.13%；A500ETF华泰柏瑞：+2.76%；科创综指ETF华夏：+6.89%；恒生ETF华夏：-0.49%；恒生科技ETF华夏：+0.50%；标普500ETF博时：+0.48%；日经ETF华夏：+0.09%；德国ETF华安：-0.83%；法国ETF华安：-0.79%；新兴亚洲ETF招商：+0.32%；巴西ETF华夏：-0.09%；沙特ETF南方：+0.22%；黄金ETF华安：-0.52%；国投白银LOF：-1.43%；豆粕ETF华夏：-1.06%；嘉实原油LOF：-0.05%。9日，两市ETF合计成交额5443.15亿元，科创芯片、半导体、半导体设备类ETF日内表现相对突出。 【债券研究】债券市场综述 黄红卫(S0530519010001)、张思翔(研究助理) 根据ifind，7月9日，1年期国债到期收益率下行0.25bp至1.11%，10年期国债到期收益率下行0.09bp至1.74%，1年期与10年期国债期限利差为62.54BP。1年期国开债到期收益率上行0.59bp至1.36%，10年期国开债到期收益率上行0.20bp至1.79%。DR001下行0.82bp至1.36%，DR007下行0.50bp至1.38%。国债期货10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.01%。3年期AAA级信用利差下行0.04bp至17.33bp，3年期AA-AAA 级等级利差持平在14.00bp。 重要财经资讯 【宏观经济】6月CPI同比上涨1.0% 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，国家统计局7月9日发布数据显示，全国居民消费价格同比上涨1.0%。其中，城市上涨1.0%，农村上涨0.8%；食品价格下降1.6%，非食品价格上涨1.5%；消费品价格上涨1.1%，服务价格上涨0.8%。1-6月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨1.0%。6月份，全国居民消费价格环比下降0.3%。其中，城市下降0.4%，农村下降0.3%；食品价格下降0.4%，非食品价格下降0.3%；消费品价格下降0.6%，服务价格持平。 【宏观经济】6月PPI同比上涨4.1% 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，国家统计局公布数据显示，2026年6月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨4.1%，环比下降0.3%。工业生产者购进价格同比上涨6.4%，环比下降0.2%。上半年，工业生产者出厂价格比上年同期上涨1.5%，工业生产者购进价格上涨2.4%。 【经济要闻】国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》提出，到2030年，我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消费占比达到25%，确保如期实现碳达峰目标。《行动方案》部署了5方面重点任务，包括加快能源结构调整优化、推进产业绿色化低碳化、深化重点领域绿色低碳转型等，并部署了省间电力互济、煤炭消费清洁替代、重点行业节能降碳、低碳零碳供热制冷和绿色照明、零碳运输走廊建设、碳达峰碳中和基础能力提升等重点工程。 【经济要闻】世界贸易组织6日至8日在瑞士日内瓦召开系列会议 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，世界贸易组织6日至8日在瑞士日内瓦召开系列会议。中方在会前向世贸组织提交《贸易投资一体化促进工业化》提案。中方提议重点围绕三方面展开后续讨论：一是交流成员在贸易投资一体化促进工业化的具体实践，二是梳理现有相关世贸组织规则和工具，三是用好促贸援助等多边发展合作机制。 【经济要闻】商务部等部门联合印发《关于加快零售业创新发展的意见》 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，商务部等部门联合印发《关于加快零售业创新发展的意见》，围绕统筹规划合理布局、商品服务质量提升、存量增量协同优化、线上线下公平竞争，力争到2030年，基本形成布局合理、供给优质、业态多元、智慧便捷、竞争有序的现代零售体系。《意见》明确了重点任务。包括系统规划新布局，引领零售新供给，创造消费新需求，激发零售新动能，营造竞争新环境，支持做强做优做大零售企业。 行业及公司动态 【行业动态】楚能新能源与丹麦KKGroup达成储能战略合作 杨鑫(S0530524050001) 根据楚能新能源官微，7月8日楚能新能源与丹麦KKGroup在楚能全球总部签署战略合作协议。根据协议，双方将立足欧洲储能产业高速发展的市场机遇，依托双方产业链、先进技术、市场资源优势，构建全方位、全周期的储能项目合作体系。基于深度共识，双方签署了5GWh规模储能系统项目合作框架，合作范围覆盖欧洲储能项目设计、产品供应、现场调试、运维保障、备件供给及电池退役回收等环节，打造闭环式海外储能服务生态。此前，双方已在2026欧洲智慧能源展签署欧洲市场交流侧合作协议。本次签约，是对前期合作意向的实质性落地，为双方在市场端的深度协同奠定了坚实基础。 【行业动态】2026年1-5月全球动力电池装机量433.4GWh，同比增长17% 杨鑫(S0530524050001) 根据高工产研数据，2026年1-5月全球新能源汽车销售724.1万辆，同比增长4%；动力电池装机量达433.4GWh，同比增长17%。增速较往年出现较大回落，目前来看行业整体增长已从全面扩张进入“总量平稳、结构分化”的新阶段。从竞争格局来看，全球动力电池装机量TOP10榜单里，七家中国电池企业悉数上榜，合计市占率高达72.5%；LGES、SKOn、三星SDI三家韩国电池企业总份额跌破15%，其中，三星SDI跌出全球前十，日韩电池份额持续滑落。从区域结构来看，中国国内2026年1-5月累计装机256.3GWh，同比增长13%，增速跑输全球均值。核心原因是国内新能源汽车渗透率突破临界点，增速有所放缓，叠加免征购置税减半征收，地方普惠性购车补贴退出。海外市场（不含中国）动力电池装机177.1GWh，同比增长24%，成为拉动全球电池增长的核心动力，主要表现为欧洲、东南亚等电动车需求持续释放。从电池技术路线来看，2026年1-5月全球磷酸铁锂电池装机263.1GWh，占比60.7%，较去年同期上升7.1个百分点，磷酸铁锂将成为全球主流动力电池方案。 【公司跟踪】妙可蓝多（600882.SH）：预计2026年上半年归母净利润同比增长13.74% 黄静(S0530524020001) 近期，公司发布2026年半年度业绩预告。2026H1，公司预计营业总收入33.04亿元，同比增长28.71%；归母净