国防军工行业周度观察

2026年7月7日 看好 国防军工行业周度观察 市场表现截至2026.7.6 上周国防军工行业指数表现 上周（2026.6.29-2026.7.3）国防军工（申万）板块上涨5.24%，沪深300指数下跌0.54%，国防军工板块领先沪深300指数5.78个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第6位。今年以来，国防军工板块累计下跌4.79%，沪深300上涨4.58%，国防军工落后沪深300指数9.37个百分点。上周国防军工行业5个子板块均上涨，其中航天装备上涨10.49%，涨幅最大，地面兵装上涨1.46%，涨幅最小。 国防军工行业138家上市公司中，上周119家公司上涨，19家公司下跌，涨幅前3名分别为富吉瑞、华丰科技和盟升电子，跌幅前3名分别为菲利华、光电股份和宏达电子。 行业周度数据跟踪 上周，中国出口集装箱运价综合指数为1811.15，环比上涨100.68点，中国进口集装箱运价综合指数为801.45，环比下跌9.99点。中国沿海散货运价综合指数为1037.36，环比下跌74.53点。Fearnleys一年期租金（油船:VLCC）为105000美元/天，环比下跌10000美元/天 。 上 周 ，Fearnleys一 年 期 租 金 （ 干 散 货 船:好 望 角 型 散 货船180000载 重 吨 ） 为30122美 元/天 ， 环 比 上 涨1097美 元/天 ，Fearnleys液 化 石 油 气 运 价 （ 现 货 市 场:VLGC84000立 方 米 ）为2880000美元/月，环比下跌126500美元/月。Fearnleys新船价格（超大型油船）为1.29亿美元，环比持平。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为8200万美元，环比持平。 行业与公司新闻动态 中国海军成功组织潜射战略导弹试射。国科天成公布向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书(上会稿)。光启技术公布回购报告书。天和防务公布向特定对象发行股票募集说明书(修订稿)。 分析师：易华强登记编码：S1490513080001邮箱：yihuaqiang@crsec.com.cn 投资建议 全球军费投入持续扩张，我国国防开支保持稳健增长。十五五规划为我国国防和军队现代化的高质量推进做出了总部署，新域新质作战力量建设将加快先进武器装备的更新换代，军工装备迎来新的发展时期。近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。建议重点关注航空航天装备产业链公司，包括主机、航空发动机和军工电子信息化领域的龙头企业。 风险提示 1、军工装备列装进度低于预期；2、市场竞争加剧导致业务增速和毛利率情况低于预期。 证券研究报告 目录 一、上周市场回顾............................................................................................................................................................................4二、行业周度数据跟踪....................................................................................................................................................................5三、行业与公司新闻动态................................................................................................................................................................7四、投资建议....................................................................................................................................................................................8五、风险提示....................................................................................................................................................................................8 图表目录 图表1：国防军工行业板块相对表现（%）................................................................................................................................4图表2：国防军工行业子板块表现................................................................................................................................................4图表3：国防军工行业个股涨跌幅................................................................................................................................................5图表4：中国出口集装箱运价综合指数........................................................................................................................................5图表5：中国进口集装箱运价综合指数........................................................................................................................................5图表6：中国沿海散货运价综合指数............................................................................................................................................6图表7：FEARNLEYS一年期租金（油船:VLCC）..................................................................................................................6图表8：FEARNLEYS一年期租金:干散货船:好望角型散货船(180000载重吨)....................................................................6图表9：FEARNLEYS液化石油气运价:现货市场:VLGC(84000立方米)...............................................................................6图表10：FEARNLEYS新船价格（超大型油船）.....................................................................................................................7图表11：FEARNLEYS新船价格:好望角型散货船....................................................................................................................7 一、上周市场回顾 上周（2026.6.29-2026.7.3）国防军工（申万）板块上涨5.24%，沪深300指数下跌0.54%，国防军工板块领先沪深300指数5.78个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第6位。今年以来，国防军工板块累计下跌4.79%，沪深300上涨4.58%，国防军工落后沪深300指数9.37个百分点。 数据来源：Wind，国新证券整理 上周国防军工行业5个子板块均上涨，其中航天装备上涨10.49%，涨幅最大，地面兵装上涨1.46%，涨幅最小。 数据来源：Wind，国新证券整理 国防军工行业138家上市公司中，上周119家公司上涨，19家公司下跌，涨 幅前3名分别为富吉瑞、华丰科技和盟升电子，跌幅前3名分别为菲利华、光电股份和宏达电子。 二、行业周度数据跟踪 上周，中国出口集装箱运价综合指数为1811.15，环比上涨100.68点，中国进口集装箱运价综合指数为801.45，环比下跌9.99点。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上周，中国沿海散货运价综合指数为1037.36，环比下跌74.53点。Fearnleys一年期租金（油船:VLCC）为105000美元/天，环比下跌10000美元/天。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上周，Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为30122美元/天， 环比上 涨1097美元/天，Fearnleys液化 石油气 运价（现 货市场:VLGC84000立方米）为2880000美元/月，环比下跌126500美元/月。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上 周 ，Fearnleys新 船 价 格 （ 超 大 型 油 船 ） 为1.29亿 美 元 ， 环 比 持 平 。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为8200万美元，环比持平。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 三、行业与公司新闻动态 1、中国海军成功组织潜射战略导弹试射 新华社北京消息，7月6日12时01分，中国人民解放军海军1艘战略核潜艇向太平洋相关公海海域，成功发射1发携载训练模拟弹头的潜射战略导弹，准确落入预定海域。此次导弹试射是中方年度军事训练的例行性安排，已事先向有关国家作了通报，符合国际法和国际惯例，不针对任何特定国家和目标。 2、国科天成公布向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书(上会稿) 本次发行证券为可转换为公司A股股票的可转换公司债券，发行金额不超过人民币84,880.00万元（含本数），票面金额为100元/张，按面值发行。扣除发行费用后主要用于“非制冷红外探测器建设项目”“近红外APD光电探测器产线建设项目”及其他相关建设项目。其中，23,177.81万元用于补充流动资金，1,070.96万元用于非制冷红外探测器建设项目的项目预备费，合计24,248.77万元为非资本性支出，占比28.57%，未超过《证券期货法律适用