网格交易策略概述
网格交易是一种高抛低吸的交易策略，通过将投资标的的价格波动范围划分为多层网格，并在不同价格水平进行买入和卖出操作来获取价差收益。策略的核心在于利用价格在特定区间的自然波动。
适用网格交易标的特征
选择网格交易标的需满足以下特征：
- 场内标的
- 价格波动区间稳定
- 交易费用低廉
- 流动性好
- 波动幅度较大
基于以上特征，权益型ETF是相对合适的网格交易标的。
华宝证券ETF网格策略标的分析
本期华宝证券重点关注以下网格交易标的：
稀土ETF嘉实（516150.SH）
- 供给端：《矿产资源法实施条例》强化稀土供给约束，实施规划管控、总量调控和限定开采主体等措施。
- 需求端：稀土用于高端MLCC（多层片式陶瓷电容器）生产，受AI服务器等下游需求增长推动，高端MLCC供不应求，为稀土开辟新的需求增长空间。
- 回测结果：近120交易日网格策略回测收益曲线显示良好表现。
创业板新能源ETF国泰（159387.SZ）
- 短期催化：2026年夏季用电高峰叠加全球变暖和厄尔尼诺影响，全国多地高温预警提前，抽蓄与储能调峰价值凸显。
- 中长期政策：“算电协同”政策推动AI产业与能源系统双向赋能，打开储能、智能电网等新能源领域需求天花板。
- 回测结果：近120交易日网格策略回测收益曲线显示良好表现。
中证A500增强ETF国泰（159226.SZ）
- “新质生产力”导向：中证A500指数反映各行业细分龙头上市公司，信息技术和工业通信服务权重较高，与“新质生产力”政策导向高度契合。
- 产品特点：在复制中证A500指数基础上，叠加多因子量化模型、风险模型与成本模型，挖掘Beta和Alpha收益。
- 回测结果：近120交易日网格策略回测收益曲线显示良好表现。
建议
建议投资者选择数只相关性较低的ETF构成组合，如“宽基+行业”或“A股+港股”组合，以分散风险并提高资金利用率。
风险提示
- 国内经济复苏及政策落地效果不及预期
- 国际形势与地缘风险事件超预期变化
- 历史规律可能存在偏差
- 基金过往业绩不代表未来表现
- 模型失效风险
- 市场风险
