ETF及指数产品网格策略周报

网格交易策略概述
网格交易是一种基于价格波动的“高抛低吸”策略，不预测市场长期走势，通过利用价格在震荡区间内的自然波动获取收益，适用于价格频繁波动的市场。在震荡行情中，投资者可灵活运用网格交易，通过多次赚取小差价增强收益，待市场方向明确后再调整仓位和策略。

适用标的特征：

• 场内标的
• 长期行情稳定
• 交易费用低廉
• 流动性好
• 波动性较大
  权益型ETF是相对合适的网格交易标的类型。

华宝证券ETF网格策略重点关注标的

• 港股通非银ETF（513750.SH）：分红险销售占比提升有助于优化险资负债端成本。2025年Q3，A股五大上市险企归母净利润同比增长33.54%，主要受权益投资收益提升驱动。低利率环境下，险资提升权益投资占比，同时分红险销售火热将缓解利差损压力，增强经营韧性。
• 机器人ETF（159530.SZ）：春晚机器人展示反映中国机器人产业成熟度提升，商业化临界点将至。“十五五”规划推动具身智能等未来产业，AI技术迭代拓展机器人在商用、医疗、家庭等领域的商业化边界，或成重要战略机遇期。
• 旅游ETF（159766.SZ）：2026年春节旅游数据创历史新高，国内出游人次达5.96亿，花费8034.83亿元。居民消费活跃度复苏，“十五五”规划强调推进旅游强国建设，旅游有望成为拉动消费升级、促进经济持续向好的引擎。

网格策略回测收益曲线：

• 港股通非银ETF、机器人ETF、旅游ETF的回测收益曲线均显示在震荡行情中通过网格交易获取收益的可能性较高。

组合建议
建议投资者选择数只相关性较低的ETF组合，如“宽基+行业”或“A股+港股”，以分散风险并提高资金利用率。

风险提示

• 国内经济复苏及政策落地不及预期
• 国际形势超预期演变、地缘风险事件
• 历史规律可能存在偏差，模型失效风险
• 基金过往业绩不代表未来表现
• 市场有风险，投资需谨慎。