ETF及指数产品网格策略周报

网格交易策略概述

• 网格交易是一种高抛低吸的交易策略，利用价格波动获取利润，适用于震荡行情。
• 适用标的特征：场内、长期稳定、交易费用低、流动性好、波动性大，权益型ETF较合适。

华宝证券ETF网格策略标的分析

• 军工龙头ETF（512710.SH）：受益于“十五五”规划推动新一轮军工采购周期，国防预算增长，行业基本面改善。
  • 2025年国防预算1.81万亿元，同比增长7.2%，占GDP比重低于1.3%。
  • 跟踪中证军工龙头指数，投资航空装备、军工电子等龙头企业。
• 游戏ETF（159869.SZ）：国内版号发放常态化，海外出海增长强劲，AI技术赋能提升开发效率。
  • 2025年11月过审游戏数量创新高，累计发放1624个版号。
  • 2025年上半年国产游戏海外收入95.01亿美元，同比增长11.07%。
• 软件ETF（159852.SZ）：捕捉国产化替代+AI赋能变革机遇。
  • “十五五”规划推动国产软件替代进程，政务及关键行业领域空间广阔。
  • AI技术推动产业从硬件基础建设迈向软件应用落地。
• 恒生互联网ETF（513330.SH）：AI强化流量入口，提高商业变现能力。
  • 阿里千问App下载量突破1000万，字节跳动豆包手机助手演示多模态交互能力。
  • AI规模化应用落地，巩固流量优势，创造新盈利点。

组合建议

• 建议选择数只相关性较低的ETF构成组合，如“宽基+行业”或“A股+港股”，分散风险并提高资金利用率。

风险提示

• 国内经济复苏及政策落地不及预期、国际形势超预期演变、地缘风险事件等。
• 历史规律可能存在偏差，模拟回测结果不构成投资建议。