【中信通信】坚定看好光芯片:需求大、扩产慢、能涨价,首推长光!20260421近期各光模块Q1业绩好坏不一,核心差距在于物料(缺物料容易导致连续多个季度miss)!当前光通信的订单已无需怀疑,大光小光都能拿到巨量订单,甚至跨界的新进入者也能有订单,但光通信行业最终拼的是大批量订单足额交付能力,光芯片预计在超长周期处于非常景气的地位!供给:①高端光芯片的核心环节是外延生长,需在磷化铟(InP)衬底上沉积多层纳米级薄膜,难度高,提良率很慢。②高端光芯片必须依赖金属有机化学气相沉积设备(MOCVD)进行外延生长,以及电子束光刻机进行高精度光栅刻蚀。这些设备目前主要依赖进口,交货周期超1年。需求:25