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中信通信继续坚定看好光通信

2026-07-19 未知机构 Good Luck

一种反直觉的思考：本周五的大光补跌，看似是恐慌的加剧，但也有可能是即将见底的信号。新易盛Q2业绩大超预期，背后是订单爆发和光电芯片供应明显缓解，体现了光互联长期高景气度及中国光通信企业在全球的竞争力。虽然不能保证AI领域完全没泡沫，但光通信是业绩兑现最好、产业趋势最清晰的板块之一。看好AI硬件的投资者应超配光通信，关注大光+光上游。

市场对光通信存在四大担忧：北美capex持续性、国产模型是否降低算力需求、竞争格局、业绩增长。报告认为，Capex的持续性取决于AI模型变现能力。今年继续坚定看好光通信，不要倒在黎明前。