7月投资策略及金股组合
- 经济延续分化格局，AI需求高增，传统需求偏弱，地产投资拖累较深。
- 美伊局势缓和，油价回落降低全球通胀风险，美联储加息预期可能回撤。
- 7月政治局会议或延续此前精神，关注财政节奏提速和政策性金融工具落地。
- 配置主线：顺周期板块（化工、煤炭、有色）、AI算力、半导体、金融、创新药。
国内观察：2026年6月PMI
- 制造业PMI为50.3%，非制造业PMI为50.2%，均表现超季节性。
- 供需差收窄至0.2pct，新订单指数明显回升，新出口订单指数回升幅度更大。
- 高技术制造业PMI升至53.5%，行业分化格局延续，消费品制造业PMI在荣枯线附近。
- 非制造业PMI强于季节性，服务业景气度上升，建筑业关注财政节奏和政策性金融工具。
机械设备行业简评
- 5月叉车内外销量齐增长，国内增长15.7%，出口增长15.6%。
- 杭叉集团推出X1系列物流人形机器人，实现360°全方位感知，标志着向智能物流装备的跨越。
- 中力股份发布四款无人叉车，深耕北美仓储自动化市场。
- 建议关注杭叉集团、中力股份、安徽合力等龙头企业。
财经新闻
- 八部门计划到2030年建设5万张工业5G专网。
- 央行开展695亿元7天期、6000亿元隔夜逆回购操作。
A股市场评述
- 上证指数震荡收红，短期均线略有修复，量能缩小，需后市补充。
- 深成指、创业板双双收涨，板块表现分化，半导体板块大涨居首。
- 零售板块小幅震荡回落，指数临近250周均线强支撑位。
- 其他板块如人工智能、小家电等趋势向下尚未改观，可短线观察。
