1.1. 国内观察：2026年6月PMI
- 核心观点：6月制造业PMI表现超季节性，高技术制造业支撑强劲，行业分化格局延续。非制造业PMI强于季节性，服务业景气度上升，建筑业关注财政节奏和政策性金融工具。
- 关键数据：制造业PMI 50.3%，非制造业PMI 50.2%。供需差收窄至0.2pct，新订单指数51.2%，新出口订单指数50.1%。主要原材料购进价格指数54.2%，出厂价格指数48.2%。
- 研究结论：高技术制造业PMI升至53.5%，装备制造业PMI升至52.5%。服务业PMI50.4%，建筑业PMI49.0%。
1.2. 机械设备行业简评
- 核心观点：5月叉车内外销量齐增长，龙头企业智能化成果不断落地。
- 关键数据：5月叉车整体销量14.28万台，同比增长15.6%。国内销量9.15万台，同比增长15.7%；海外销量5.13万台，同比增长15.6%。1-5月叉车累计销量70.12万台，同比增长16.5%。
- 研究结论：杭叉集团推出X1系列物流人形机器人，中力股份发布四款无人叉车。建议关注杭叉集团、中力股份、安徽合力。
1.3. 7月投资策略及金股组合
- 核心观点：经济延续分化格局，美伊局势缓和降低全球通胀风险，美联储按兵不动概率较高，7月政治局会议关注财政节奏提速。
- 研究结论：配置主线包括顺周期板块、AI算力、半导体、金融、创新药等。
- 财经新闻
- 国务院批复《体育强国建设“十五五”规划》。
- 美国6月非农就业人口增加5.7万人，低于预期。
- 美国6月失业率回落至4.2%，为一年低位。
- A股市场评述
- 上证指数下跌2.03%，收于4028点，跌破多条均线支撑。
- 深成指、创业板双双大跌，科创50指数大跌超7.7%。
- 市场数据
- 评级说明、分析师声明、免责声明、资质声明、联系方式。
