港股早晨快讯

2012-01-172026年7月7日星期二 市場回顧 恒指重上23,600點：恒指周一(6日)高開後，一度倒跌120點，其後回升最多336點，高見23,686點。恒指收升266點或1.14%，報23,616點。大市成交3,147億元。北水淨流入205億元。 歐美股市個別發展：美股周一(6日)造好，三大指數升0.3%至1.1%。歐洲股市個別發展，法英股市下跌，德股上升。現貨金價回吐0.3%。 市況短期展望 恒指阻力參考24,000點：港股面臨多重壓力，包括環球債息高位徘徊，不利風險資產；加上內地資金流入港股的規模亦較去年減少，資金面未見明顯改善。不過，隨著日韓股市略為降溫，部分資金或流入港股，同時資金正在板塊輪動，並重新流向重磅科技股，將為恒指帶來支持。技術走勢上，恒指於22,500點開始築底，近日先後重上23,000點及10天線，若能企穩，下一阻力參考24,000點。 年初上市的AI半新股面臨限售股解禁及配股集資等壓力：中證監主席早前在陸家嘴論壇中的發言，相信反映了資本市場政策繼續對AI領域給予支持。但另一方面，一些目前熱門的AI產業半新股是在今年1月上市，7月將迎來首次限售股解禁，並且可以進行配股，當中壁仞科技(6082)便於近日宣布配股，近期需注意這些半新股的沽售壓力。 關注Hyperscaler資本開支指引：三星電子公布第二季初步業績，經營利潤同比急增19倍，超過市場預期，印證算力硬件產業的強勁盈利能力。但下游客戶已逐漸出現負反饋，令市場懷疑此供需格局的持續性。美股的Hyperscaler將在7月下旬陸續公布業績，投資者將審視它們會否調整資本開支指引。由於全球資金在算力硬件板塊中的持倉已相當擁擠，其股價將較為波動。 6月美國非農數據遜預期，7月加息機會下降：美國6月非農就業數據大幅低於市場預期，利率期貨反映的聯儲局7月加息機會率由此前最高近40%有所回落。但我們認為通脹數據對利率的影響遠較單月就業數據重要，仍需關注下周中公布的6月美國CPI數據。 短期看好板塊 自動駕駛：市場對邊緣AI的關注逐漸增加備兌ETF：預期指數將呈整固，備兌策略可增厚股息 今日市場焦點 中國6月外匯儲備；美國5月進出口； 宏觀焦點 劉國中山東調研，聚焦創新藥和醫療器械關鍵核心技術；美國戰略油儲降至1983年以來最低水平；沙特大幅下調原油售價； 企業消息 立訊精密(2475)超購3.8倍，擬以每股63.28元上限定價；三星電子第二季盈利升19倍，銷售額超預期；AI伺服器架構據報延期推出，輝達表示公司路線圖不變；騰訊(0700)場外減持2.73億股快手(1024)B類股份，套現122億元； 宏觀焦點 劉國中山東調研，聚焦創新藥和醫療器械關鍵核心技術：中國副總理劉國中日前到山東調研時表示，生物醫藥是新興支柱產業，要聚焦創新藥和醫療器械關鍵核心技術，強化基礎研究和有組織攻關，深化人工智能賦能研發，全面提升自主創新能力。新華社引述劉國中的講話稱，要充分發揮企業創新主體作用，加強科技成果轉化應用，深化國際交流合作，做大做強生物醫藥產業；加快推進創新藥械合理配備使用，更好滿足人民群眾健康需求。劉國中還提到農機裝備創新發展和加快推進現代化水網建設；他表示，要按照相關規劃，以聯網補網強鏈為重點，完善主骨架和骨幹輸配水通道，推進各層級水網協同融合。他又指出，要加快先進適用農機裝備研發應用，支持農機企業技術改造和數字化轉型。 發改委表示今年8000億元人民幣兩重建設項目已下達：發改委公布，第三批「兩重」(國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設)建設項目近日已下達，共安排超長期特別國債資金1935億元(人民幣‧下同)。至此，今年「兩重」建設項目清單已全部下達完畢。發改委官微發布的新聞稿顯示，今年以來，共安排8000億元支持1417個重大項目建設，涉及科技創新、長江流域生態保護修復、長江沿線重大交通基礎設施、城市地下管網、重大水利工程、西部陸海新通道、高等教育提質升級、「三北」(西北、華北、東北)工程等重點領域。同時，加快推進規劃編制、政策制定、體制機制創新等措施，包括完善鐵路投融資和價費機制，支持長江沿線城市開展污水處理收費模式改革，研究制定各類防洪工程設施穩定運用年限標準，深化農業水價綜合改革等。近日，發改委先後宣布全年2000億元設備更新資金總額、今年第三批625億元超長期特別國債支持「以舊換新」資金已經下達完畢。今年3月兩會期間發布的發改委報告顯示，支持「兩重」建設的超長期特別國債規模仍維持在8000億元。 中指研究院表示上半年房地產代建入局企業增加，競爭激烈：中指研究院發布《2026上半年中國房地產代建企業排行榜》，2026上半年，隨著房地產代建入局企業增加，競爭激烈。新簽約規模前五企業新簽約規劃建築面積按年下降21.5%，降幅最大。前十企業新簽約規劃建築面積按年下降12.6%，前二十企業新簽約規劃建築面積按年下降3.8%。 網信辦清朗行動第一階段處置違規AI產品1.4萬款：「清朗·整治AI應用亂象」專項行動自今年4月啟動以來，中央網信辦聚焦未按規定履行大模型備案登記義務、AI平台安全和審核過濾能力不足、AI數據投毒、生成合成內容標識落實不到位等AI應用亂象，部署各地網信部門深入推進第一階段重點整治任務，並開設「涉AI應用亂象舉報專區」，專項受理公眾舉報。在各方共同努力下，第一階段累計處置違規網站、應用程式、智能體等AI產品1.4萬餘款，清理違法違規訊息600餘萬條，處置賬號2.6萬餘個，下架違規AI商品1300餘個、違規開源數據集9個，各項工作取得積極進展。重點網站平台積極履行主體管理責任，有針對性地加強管控。如華為在應用商店中增加生成式人工智能服務備案和標識專項審核；阿里巴巴完善數字指紋比對與關鍵字攔截機制，提升違法違規內容識別精度；智譜構建多模態審核模型，針對多輪對話意圖反轉等複雜場景開展交叉覆核；稀宇及時識別阻斷利用AI編寫病毒、釣魚軟體等惡意行為；DeepSeek在數據獲取和預處理環節嵌入異常檢測演算法，防止惡意樣本隱蔽操控等。下一步，中央網信辦將聚焦利用AI技術製作發布虛假訊息、散播暴力低俗等不良資訊、假冒仿冒他人、侵害未成年人權益、從事網絡水軍活動等突出問題，開展「清朗·整治AI應用亂象」專項行動第二階段工作，加大違規賬號和機構查處力度，加強AI應用重點環節管理，督促平台提升AI防治能力，着力維護清朗網絡生態，推動人工智能向善向好。 財庫局目標年內向立法會提交《證券市場上市規則》法例修訂：證監會已於今年3月至5月就優化《證券市場上市規則》的建議法例修訂進行市場諮詢。財庫局副局長陳浩濂表示，收集到的意見大致支持建議的安排。視乎委員的意見，目標在今年內向立法會提交相關法例修訂。他亦重申，這一系列改革措施，目的是提升證監會在處理上市申請，和監管上市發行人的效率和靈活性，讓證監會有更具針對性的工具，處理失當行為。修訂有8項，主要包括允許證監會對上市申請人施加持續適用的條件，讓有關條件在發行人上市時及之後適用；此外，證監會亦可在適當情況下對上市發行人施加上市後的條件，以提供一個對市場干擾程度低於暫停交易的替代方案。 特朗普料9月24日左右在美國接待習近平：美國總統特朗普表示，中國國家主席習近平將於9月下旬訪問美國，他預計9月24日左右與習近平會面，屆時正值聯合國大會在紐約舉行。特朗普在一次活動中，談到美國白宮宴會廳的建設時，提到9月24日這個日期，並稱習近平可能訪美是白宮建造新宴會廳的原因之一。特朗普在今年5月13日至15日國事訪華期間曾經表示，非常感謝習近平邀請他到中南海作客，形容是一次非常成功的訪問，舉世矚目，令人難忘，願意與習近平繼續保持誠懇深入溝通，熱情期待在華盛頓接待習近平。在同月15日的中國外交部記者會上，有傳媒提問說中美元首將於今年再次會面，中方如何描述兩國元首之間的關係，發言人回應指元首外交對中美關係具有不可替代的戰略引領作用，兩國元首保持良好溝通互動，有利於引領中美關係穩定、健康、可持續發展，中美雙方就兩國元首年內互動安排，保持溝通。 聯儲局沃勒表示，前瞻性指引仍是重要貨幣政策工具：美國聯儲局理事沃勒(Christopher Waller)稱，前瞻性指引在適當情況下仍是重要的貨幣政策工具。沃勒的言論與主席沃什(Kevin Warsh)的觀點相違背。沃什傾向於不使用前瞻性指引，而是根據數據作出決策，並保持決策的開放性，不預設任何立場。沃勒在為一個討論會預備的講稿中指出，前瞻性指引可以透過在實際政策利率調整之前影響金融狀況，來強化貨幣政策傳導；如果運用得當，前瞻性指引可以比單獨調整政策利率更快改變經濟狀況。前瞻性指引應繼續作為聯儲局政策工具箱的一部分，並在適當的時候繼續使用。沃勒亦引用聯儲局在2021年末的經驗，指出僵化的前瞻性指引會帶來弊端。當年，在聯儲局實際加息之前，前瞻性指引已推高了市場利率，然而，前瞻性指引也限制了政策制定者，實際上迫使局方等到2022年3月才能加息。沃勒表示，有時，前瞻性指引會阻礙而非促進貨幣政策。當多種經濟結果出現的可能性相等時，前瞻性指引的作用就會降低，因為它會削弱聯儲局應對不斷變化經濟狀況的靈活性。沃勒沒有具體談論貨幣政策。他說，聯邦公開市場委員會(FOMC)官員們一直致力於實現2%通脹目標，這是一個可信的承諾，設定一個通脹目標區間的設想實屬合理。 美國6月ISM非製造業指數低於預期：美國供應管理協會(ISM)公布，6月非製造業指數為54，市場預期為54.2，前值為54.5。期內，非製造業投入物價分項指數為67.7；非製造業新訂單分項指數為55.1。6月非製造業就業分項指數為51.2；6月非製造業企業活動分項指數為55.4。 美國戰略油儲降至1983年以來最低水平：據美國能源部數據顯示，截至7月3日當周，美國戰略石油儲備(SPR)原油庫存減少620萬桶，跌至3.195億桶，創下自1983年4月以來的最低水平。這項庫存減少，是美國政府同意從戰略儲備中釋放1.72億桶原油的一部分，旨在填補自伊朗戰爭以來全球原油庫存的缺口，並幫助降低油價。自2月底戰爭爆發以來，截至6月26日，包括商業庫存和戰略石油儲備在內的美國總庫存已減少1.2071億桶，降至7.34億桶，創下自1984年以來的最低水平。 沙特大幅下調原油售價，降幅創至少26年來最大：隨着全球供應激增加劇對買家的競爭，沙特將其8月對亞洲客户主要原油品級的官方售價下調，降幅為至少26年來最大。據一份價目表顯示，沙特阿美將8月對亞洲出口的阿拉伯輕質原油價格下調11美元/桶，較區域基準價格貼水1.50美元/桶，這一降幅大於機構調查中預期的8美元/桶。中東原油價格近來已出現下跌。在恢復從拉斯塔努拉波斯灣港口的出口後，沙特阿美一度將原油發貨量提升至戰前水平的約90%。戰前，拉斯塔努拉是沙特原油出口的主要裝運港。由於戰爭封鎖了霍爾木茲海峽，沙特阿美將大部分原油流轉向紅海的延布港。此前，OPEC+產油國集團同意在8月繼續進行小幅增產。如今，隨着霍爾木茲海峽的航運恢復，沙特、伊拉克和科威特等海灣產油國將能夠利用其更高的配額。 阿聯酋退出OPEC後原油產量逼近歷史新高：據路透，兩位熟悉生產數據的消息人士表示，阿聯酋在6月將原油產量提高至380萬桶/日以上的近歷史最高水平。此前，該國為了擺脱產量上限的束縛，正式退出了石油輸出國組織(OPEC)。據估算，6月的產量是自2020年4月以來的最高水平，超過了伊朗戰爭爆發前的產量。這也為阿聯酋5月1日退出OPEC及OPEC+的決定提供了早期印證，此舉旨在使其生產擺脱配額限制。 企業消息 立訊精密(2475)超購3.8倍，擬以每股63.28元上限定價：立訊精密已於周一(6日)中午截止公開招股，市場消息透露其公開發售初步料錄超額認購3.81倍，有約4.7萬人認購。立訊精密單計基本集資規模達242.66億元，暫時是今年的新股集資王。發售3.83億股H股，每股最高發售價63.28元，較其A股(002475.SZ)今日收市價