原油2608研报总结
基本面
- OPEC+增产：OPEC+周日声明同意从8月起将产量目标进一步提高18.8万桶/日，此前6月和7月已实施过类似幅度的增产。
- 美伊谈判：美国与伊朗在卡塔尔举行积极讨论，寻求将为期60天的临时停火转化为持久解决方案，但谈判进程脆弱，围绕霍尔木兹海峡管理权和通行费的争议仍在持续。
- 霍尔木兹海峡通航：周日经霍尔木兹海峡阿曼沿岸航道航行的船舶数量大幅减少，此前一天多艘船只突然掉头，凸显伊朗加强对该水道的控制。
基差
- 7月3日，阿曼原油现货价为64.04美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为60.37美元/桶，基差29.75元/桶，现货升水期货。
库存
- 美国截至6月26日当周API原油库存减少607.2万桶，预期减少405万桶；EIA库存减少377.5万桶，预期减少446.6万桶；库欣地区库存增加70.9万桶。
- 上海原油期货库存截至7月3日为296.1万桶，不变。
盘面
主力持仓
- 截至6月23日，WTI原油主力持仓多单，多减；截至6月30日，布伦特原油主力持仓多单，多减。
近期要闻
- OPEC+增产：核心成员国同意8月进一步增产18.8万桶/日，逐步取消2023年减产协议。
- 霍尔木兹海峡通航恢复：航运交通快速恢复，沙特出口量接近战前水平，但运输受阻影响仍存。
- 美伊谈判：临时和平谅解备忘录维持有效，但海峡通航情况再出现变动，至少8艘船舶突然掉头。
多空关注
- 利多：中东局势恶化可能、海峡通航恢复缓慢。
- 利空：美伊谈判有进展、OPEC+按计划增加产量。
预期与操作建议
- 预期：OPEC+如期增产，但霍尔木兹海峡通航情况不明，地缘担忧风险增加；美国非农就业数据低于预期降低市场对加息的担忧。
- 操作建议：短期原油低位震荡运行，SC2608区间操作，长线多单轻仓持有。
