国防军工行业周度观察

2026年6月29日 国防军工行业周度观察 看好 市场表现截至2026.6.29 上周国防军工行业指数表现 上周（2026.6.22-2026.6.26）国防军工（申万）板块下跌3.86%，沪深300指数下跌1.48%，国防军工板块落后沪深300指数2.38个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第19位。今年以来，国防军工板块累计下跌9.53%，沪深300上涨5.15%，国防军工落后沪深300指数14.68个百分点。上周国防军工行业5个子板块均下跌，其中航天装备下跌1.91%，跌幅最小，航海装备下跌5.87%，跌幅最大。 国防军工行业141家上市公司中，上周22家公司上涨，116家公司下跌，涨幅前3名分别为立航科技、迈信林和火炬电子，跌幅前3名分别为天秦装备、泰豪科技和兴图新科。 行业周度数据跟踪 上周，中国出口集装箱运价综合指数为1710.47，环比上涨111.4点，中国进口集装箱运价综合指数为811.44，环比上涨13.47点。中国沿海散货运价综合指数为1111.89，环比下跌174.8点。Fearnleys一年期 租 金 （ 油 船:VLCC） 为115000美 元/天 ， 环 比 持 平 。 上 周 ，Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为29025美元/天，环比下跌102美元/天，Fearnleys液化石油气运价（现货市场:VLGC84000立方米）为3006500美元/月，环比下跌1271250美元/月。Fearnleys新船价格（超大型油船）为1.29亿美元，环比持平。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为8200万美元，环比持平。 行业与公司新闻动态 海兰信公布发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案）。上海瀚讯公布2025年度向特定对象发行A股股票募集说明书(注册稿)。我国核聚变堆超导磁体研发取得重要突破。 分析师：易华强登记编码：S1490513080001邮箱：yihuaqiang@crsec.com.cn 投资建议 全球军费投入持续扩张，我国国防开支保持稳健增长。十五五规划为我国国防和军队现代化的高质量推进做出了总部署，新域新质作战力量建设将加快先进武器装备的更新换代，军工装备迎来新的发展时期。近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。建议重点关注航空航天装备产业链公司，包括主机、航空发动机和军工电子信息化领域的龙头企业。 风险提示 1、军工装备列装进度低于预期；2、市场竞争加剧导致业务增速和毛利率情况低于预期。 证券研究报告 目录 一、上周市场回顾............................................................................................................................................................................4二、行业周度数据跟踪....................................................................................................................................................................5三、行业与公司新闻动态................................................................................................................................................................7四、投资建议....................................................................................................................................................................................8五、风险提示....................................................................................................................................................................................8 图表目录 图表1：国防军工行业板块相对表现（%）................................................................................................................................4图表2：国防军工行业子板块表现................................................................................................................................................4图表3：国防军工行业个股涨跌幅................................................................................................................................................5图表4：中国出口集装箱运价综合指数........................................................................................................................................5图表5：中国进口集装箱运价综合指数........................................................................................................................................5图表6：中国沿海散货运价综合指数............................................................................................................................................6图表7：FEARNLEYS一年期租金（油船:VLCC）..................................................................................................................6图表8：FEARNLEYS一年期租金:干散货船:好望角型散货船(180000载重吨)....................................................................6图表9：FEARNLEYS液化石油气运价:现货市场:VLGC(84000立方米)...............................................................................6图表10：FEARNLEYS新船价格（超大型油船）.....................................................................................................................7图表11：FEARNLEYS新船价格:好望角型散货船....................................................................................................................7 一、上周市场回顾 上周（2026.6.22-2026.6.26）国防军工（申万）板块下跌3.86%，沪深300指数下跌1.48%，国防军工板块落后沪深300指数2.38个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第19位。今年以来，国防军工板块累计下跌9.53%，沪深300上涨5.15%，国防军工落后沪深300指数14.68个百分点。 数据来源：Wind，国新证券整理 上周国防军工行业5个子板块均下跌，其中航天装备下跌1.91%，跌幅最小，航海装备下跌5.87%，跌幅最大。 数据来源：Wind，国新证券整理 国防军工行业141家上市公司中，上周22家公司上涨，116家公司下跌，涨 幅前3名分别为立航科技、迈信林和火炬电子，跌幅前3名分别为天秦装备、泰豪科技和兴图新科。 二、行业周度数据跟踪 上周，中国出口集装箱运价综合指数为1710.47，环比上涨111.4点，中国进口集装箱运价综合指数为811.44，环比上涨13.47点。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上周，中国沿海散货运价综合指数为1111.89，环比下跌174.8点。Fearnleys一年期租金（油船:VLCC）为115000美元/天，环比持平。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上周，Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为29025美 元/天 ， 环 比 下 跌102美 元/天 ，Fearnleys液 化 石 油 气 运 价 （ 现 货 市场:VLGC84000立方米）为3006500美元/月，环比下跌1271250美元/月。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上 周 ，Fearnleys新 船 价 格 （ 超 大 型 油 船 ） 为1.29亿 美 元 ， 环 比 持 平 。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为8200万美元，环比持平。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 三、行业与公司新闻动态 1、海兰信公布发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案） 交易方案为，上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向海南省信息产业投资集团有限公司、温州申合信创业投资合伙企业（有限合伙）、温州创海成信创业投资合伙企业（有限合伙）、上海瀚博源信息技术有限公司、温州寰曜共拓企业管理合伙企业（有限合伙）、清控银杏光谷创业投资基金（武汉）合伙企业（有限合伙）等17名交易对方购买海兰寰宇100%的股权，并募集配套 资 金。 交 易 价 格105,062.06万 元 。现 金 对 价 为3.5亿 元 ，股 份 发 行 价 格为6.74元/股 ， 发 行 数 量103,949,634股 ， 占 发 行 后 上 市 公 司 总 股 本 的 比 例 为12.62%。公司拟募集配套资金不超过70,000.00万元，用于支付本次重组现金对价、中介机构费用及相关税费、重点海域海面态势船载机动感知能力建设项目和智慧海防垂直大模型研发项目。 本次重组前，上市公司主营业务聚焦于智能航海、