港股早晨快讯

2012-01-172026年6月30日星期二 市場回顧 恒指重上23,000點：恒指周一(29日)高開156點，最多升511點，高見23,183點。恒指收升355點或1.6%，報23,026點。大市成交3,154億元。北水淨流出103億元。 美股上升油價反彈：美股周一(29日)上升，納指漲2.1%，標指漲1.2%，道指漲0.6%，紐約期油價格漲2.2%，現貨金價跌1.8%。 市況短期展望 恒指下試21,425點：港股面臨多重壓力，包括環球債息高位徘徊，不利風險資產表現；加上內地資金流入港股的規模亦較去年減少，資金面未見改善使港股受壓。技術走勢上，恒指14日RSI下跌至接近30以下的超賣區間，短期或出現技術性反彈，但若然恒指未能在23,000點上企穩，後市或需進一步下試21,425點，即恒指由2024年1月低位14,794點升至2026年1月高位28,056點，按調整黃金比率0.5倍回調所得的水平。 留意年初上市的AI產業半新股解禁後的沽壓：中證監主席早前在陸家嘴論壇中的發言，相信反映了資本市場政策繼續對AI領域給予支持。但另一方面，一些目前熱門的AI產業半新股是在今年1月上市，7月將迎來首次限售股解禁，更有報道指智譜(2513)正考慮最快在7月配股集資，或在短期內帶來額外沽壓。 算力硬件企業虹吸產業鏈盈利及市場流動性的程度已較極端：蘋果早前上調產品價格，並與Micron高管互相抱怨，反映算力硬件企業定價能力極高的現況難以成為常態。加上三星電子和海力士近日公布大規模投資計劃，意味它們賺取的超額利潤並不完全歸屬於股東。在持倉已相當擁擠下，需注意硬件企業的股價波動性及調整風險。 中東局勢存變數，回補戰略油儲料為油價帶來支持：中東和談存在變數，即使霍爾木茲海峽重開，全球能源供應鏈復常需時。加上，目前美國戰略石油儲備已降至接近歷史低位，預期各國須積極擴大戰略石油儲備，國際油價大幅下行空間有限，紐約期油料於每桶70美元徘徊。 短期看好板塊 算力國產替代板塊：中國資本市場政策支持AI領域 今日市場焦點 中國6月官方製造業、非製造業PMI；美國5月JOLTS職位空缺； 宏觀焦點 國務院：要加力推進AI創新突破；南韓推三大超級項目計劃，三星與SK合計投資逾4,800萬億韓圜；伊朗：未來數日沒有與美國進行談判計劃； 企業消息 長鑫存儲傳與騰訊(0700)達成30億美元記憶體供應協議；百度(9888)旗下崑崙芯傳目標估值3900億元，集資最多156億元；字節跳動目標2027年下半年量產自研CPU；DeepSeek V4正式版據報7月中旬高峰期價格翻倍； 宏觀焦點 國務院：要加力推進AI創新突破：國務院總理李強主持召開國務院常務會議指出，要加力推進人工智能(AI)創新突破，加快關鍵技術攻關和超大規模智算集群建設，強化高質量數據供給，加強人才資金等要素保障，支持企業開展基礎研究和前沿探索。央視新聞聯播引述會議內容並稱，要深入實施「人工智能+」行動，發揮中國產業體系完備、應用場景豐富等優勢，促進智能產品和服務加快規模化商業應用。會議研究了當前外貿形勢和貿易強國建設有關工作，指出要保持外貿發展良好勢頭，加大信貸信保等支持，擴大優質商品和服務進口，完善貿易支撐體系，打造公共服務平台，推動進出口平衡發展，要積極擴大自主開放，維護國際經貿秩序，增強涉外安全保障能力。 據報人行3,000億人民幣隔夜逆回購利率定為1.25%，較政策利率低，變相減息：人民銀行宣布，6月29日開展3,000億元人民幣的隔夜逆回購操作，惟未有透露具體利率。外電引述知情人士透露，人民銀行6月29日推出全新公開市場工具「隔夜逆回購操作利率」，中標利率水平定為1.25%，較政策利率低15個基點，低於市場預期，被市場解讀為變相減息，預計將進一步壓低市場的融資成本。 北京市監局：美團(3690)、阿里巴巴(9988)旗下淘寶、京東集團(9618)參與「破卷向善」協商對話機制，討論補貼、讓利等：彭博報道，據北京市市場監督管理局公告，為深化平台「內捲式」競爭綜合整治，建立平台經濟「破卷向善」協商對話機制，搭建平台與平台內經營者、勞動者、消費者、行業協會的常態化溝通橋梁。近日，圍繞餐飲外賣商家降本增利開展首次協商。會上，美團、淘寶閃購、京東外賣三家外賣平台相關負責人與餐飲商家、行業協會深入交流，聽取降本增利的意見建議，圍繞優化補貼、收費讓利、理性營銷、扶持保障、規範配送管理等五個方面達成共識。平台通過合理配置補貼資金、科學設置訂單折扣上限、規範非理性大額補貼等措施，合理開展促銷活動。平台通過費用返還、費率折扣等方式，加大優質餐飲商家扶持力度。三家外賣平台承諾，將積極落實有關措施，結合自身業務特點細化執行方案，依托技術賦能和服務升級，切實為餐飲商家減負紓困，攜手打造規範有序的網絡經營環境。 國家能源局：內地5月完成電力市場交易電量按年增23.6%，首5月升24.8%：國家能源局數據顯示，5月全國完成電力市場交易電量6,268億千瓦時，按年增長23.6%。從交易範圍看，省內交易電量4,906億千瓦時，增長26.9%；跨省跨區交易電量1,362億千瓦時，增長12.9%。從交易品種看，中長期交易電量5,617億千瓦時；現貨交易電量651億千瓦時。綠電交易電量311億千瓦時，增長6.1%。電網企業市場化代理購電電量666億千瓦時。今年首五個月全國累計完成電力市場交易電量3.06萬億千瓦時，按年增長24.8%。從交易範圍看，省內交易電量2.44萬億千瓦時，增長28.5%；跨省跨區交易電量6,212億千瓦時，增長12.2%。從交易品種看，中長期交易電量2.68萬億千瓦時；現貨交易電量3,779億千瓦時。綠電交易電量1,364億千瓦時，增長3.9%。電網企業市場化代理購電電量3,259億千瓦時。 寧德時代(3750)、中創新航(3931)等響應產業聯盟倡議：對中小企帳期不超60天：中國汽車動力電池產業創新聯盟、中關村儲能產業技術聯盟發布《動力和儲能電池企業供應商帳款支付規範倡議》(以下簡稱《倡議》)，旨在推動動力和儲能電池行業企業落實《保障中小企業款項支付條例》，共同構建合作共贏的產業鏈生態。《倡議》明確訂單確認、交付驗收、支付結算等核心條款，要求對中小企業帳期最長不超過60天，並倡導現金支付。寧德時代、中創新航、欣旺達和弗迪電池發聲明稱，積極響應《倡議》。寧德時代表示，堅決貫徹《倡議》精神，未來將攜手產業鏈夥伴共建誠信合規、共生共贏的產業生態，以實際行動助力中國動力和儲能電池產業高質量、可持續健康發展。中創新航表示，將持續為實現「雙碳目標」和新能源汽車戰略的實現盡最大擔當，為能源安全及可持續發展切實履行責任。欣旺達稱，以更高效的資金周轉、更透明的合作機制、更協同的產業生態，與上下游夥伴攜手共進，共同推動全球新能源電池產業高質量、可持續發展。弗迪電池則指出，通過持續技術創新與管理優化，深耕產業發展，與上下游合作夥伴攜手並進，合力推動動力和儲能電池行業邁向高質量發展新階段。 中國2025年至今已研製發布逾40項人工智能國家標準：2025年至今中國已經研製發布40餘項人工智能國家標準。在基礎支撐領域，發布《人工智能服務器系統性能測試方法》，孵化人工智能計算產品的性能測試基準，引導中國AI服務器生態向規模化、協同化方向升級。在關鍵技術領域，發布《人工智能大模型》系列標準，統一大模型研發、評估、部署全流程規範，築牢人工智能核心技術創新底座。在產品應用領域，出台《人工智能終端智能化分級》標準，明確智能終端分級判定依據，有效甄別「偽智能」產品、規範市場秩序，同時為相關產業扶持政策落地提供支持，帶動終端產業鏈整體智能化升級。一系列重點標準推動人工智能技術從單點突破走向體系化叠代，有效降低行業研發成本與規模化落地門檻，全方位支持產業規範有序發展。 中國將20間日本實體列出口管制名單：中國商務部公布，根據《出口管制法》和《兩用物項出口管制條例》等法律法規有關規定，為維護國家安全和利益，履行防擴散等國際義務，決定將防衞研究所等參與提升日本軍事實力的20間日本實體列入出口管制管控名單。商務部指出，將禁止出口經營者向該20間實體出口兩用物項，禁止境外組織和個人將原產於中國的兩用物項轉移或提供給該20間實體；正在開展的相關活動亦應當立即停止。至於特殊情況下確需出口的，出口經營者應當向商務部提出申請。 香港零售銀行第一季稅前經營溢利增22%：金管局發表的第二期《專刊》指出，今年第一季，零售銀行整體除稅前經營溢利按年增加22.3%，主要是持有作交易的投資收入、來自附屬公司及聯營公司的股息，以及收費及佣金收入均錄得增長，但部分升幅被外滙及衍生工具業務收入減少所抵消。零售銀行淨息差在今年第一季為1.53%，較去年同期1.51%有所擴闊。香港銀行體系保持穩健，資本及流動性充裕，今年第一季銀行體系的資產質素有所改善。銀行體系的特定分類貸款比率由去年第四季末的2.01%下跌至今年第一季末的1.87%。同期，中國內地相關貸款的特定分類貸款比率亦由上一季的1.94%下降至1.79%，信用卡貸款及住宅按揭貸款的拖欠比率維持在低水平，分別為0.39%及0.13%。今年第一季，銀行業貸款總額增加3%，其中在香港使用的貸款、在香港境外使用的貸款，以及貿易融資分別增加2.7%、3.1%及7.9%。中國內地相關貸款在同期亦增加4.3%。同期，存款總額增加1%，其中港元存款增加1.9%，美元存款減少0.8%。整體貸存比率由去年第四季末的52.2%上升至今年第一季末的53.2%。 頁2/8 南韓推三大超級項目計劃，三星與SK合計投資逾4,800萬億韓圜：南韓政府聯同三星電子及SK集團推出「三大超級項目」，聚焦半導體、物理AI及AI數據中心，目標在5年內倍增DRAM產能，鞏固全球領先地位並打造「AI革命主導國」。政府承諾未來數年投入數千億美元，並由總統府統籌推進，強調建立「物理AI—數據中心—產業創新」閉環生態。企業方面，三星與SK合計投資逾4,800萬億韓圜。三星計劃投資2,655萬億韓圜，核心布局半導體集群，涵蓋HBM晶圓廠、AI伺服器基板、顯示及電池等；並擬於光州建新晶片基地。SK未來10年每年投資逾100萬億韓圜，其中約2,200萬億韓圜用於AI數據中心及半導體擴產，並加快產能建設，以應對記憶體供應緊張。基建方面，政府聯同企業投資550萬億韓圜，目標2029年建成8.4GW AI數據中心容量，並於西南地區打造大型晶片產業集群，利用當地電力優勢，甚至考慮配套核電站。整體戰略同時兼顧產業競爭力與區域均衡發展。 美國消費者控告三星、SK海力士及美光操縱DRAM價格：三星電子、SK海力士及美光在美國面臨反壟斷訴訟，三間公司被指操控DRAM價格，以擴大高頻寬記憶體(HBM)生產為藉口，故意減少普通DRAM的供應，從而推高價格。原告為14名美國消費者及3間中小型PC組裝及分銷公司，指控三間公司自2022年以來有系統地限制DRAM供應，導致過去四年價格上漲約700%，認為被告公司以庫存管理為藉口削減產量，但實際上卻人為製造短缺以提高價格。原告聲稱，在競爭激烈的市場中，當一間公司減產時，其他公司通常會增產以搶佔市場份額，但這三間公司卻近乎同時削減產量或縮減DRAM產品線。而DRAM市場是由三星、SK海力士及美光三間公司壟斷的寡頭市場，導致美國消費者及小型PC公司別無選擇，只能依賴這三間公司。因此，要求法院命令三間公司停止限制供應，並判處三倍賠償。 蘋果印度供應商遭黑客攻擊，iPhone 18 Pro資料外洩至暗網：路透引述文件和消息人士透露，美國蘋果公司的印度供應商塔塔電子(Tata Electronics)遭黑客攻擊後，蘋果計劃於9月發布的iPhone 18 Pro和Pro Max手機型號相關資料，被外洩至暗網。本次塔塔電子外洩的資料包含iPhone 18 Pro的供應商清單、零部件資料及產品實拍圖。蘋果表示，對於iPhone 18 Pro相關文件在暗網洩漏事件表