FICC周报：市场波动加剧，科技仍为主线

市场分析 关注国内能源体系。宏观方面，国新办6月26日举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，国家能源局局长王宏志，副局长万劲松等出席发布会，详解“十五五”时期新型能源体系建设顶层规划与落地举措。发布会围绕拓宽民营企业能源投资渠道、推进算力电力双向协同、扩大非化石能源供给三大核心方向释放重磅政策信号，明确将通过放开重大能源项目准入、完善算电统筹布局、落地超20万亿级能源重点工程等多重抓手，提速能源绿色低碳转型，夯实能源安全保障根基，为能源高质量发展释放广阔市场空间。海外方面，美国总统特朗普威胁称，若有国家对美国科技企业征收数字服务税，其出口至美国的商品将面临100%关税。特朗普特别点名“多个欧洲国家”正考虑推出此类税收政策，称若相关国家继续推进，上述关税将立即生效。 指数冲高回落。现货市场，本周三大指数冲高回落，上证指数跌1.55%收于4027.26点，创业板指跌1.37%。国家统计局公布数据显示，今年前五个月全国规模以上工业企业实现利润总额31439.6亿元，同比增长18.8%，前四个月加快0.6个百分点。海外方面美国三大股指本周涨跌不一，其中道指涨0.60%收于5876.11点，纳指跌0.24%%报25297.62点。 IH增仓。期货市场，股指期货的基差贴水加深。成交持仓方面，期指的成交量上升，仅IH增仓。 策略 近期海外消息引发全球科技板块调整，但仍无法撼动AI的长期逻辑，大跌后配置价值凸显。国内大资金短期大幅减持宽基ETF，关注之后核心标的是否出现反转信号。长鑫存储预计于七月中下旬登陆科创板，上市初期或对市场流动性带来一定压力，但不影响长期运行趋势，继续关注中证500、中证1000指数的配置机会。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、股票市场数据......................................................................................................................................3 二、股指期货市场数据...............................................................................................................................4 图表 图1：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图2：融资余额............................................................................................................................................................................4图3：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图4：IF各合约持仓量|单位：手...........................................................................................................................................5图5：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图6：IM合约持仓量|单位：手..............................................................................................................................................5图7：IH合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................5图8：IF合约最新持仓占比|单位：%....................................................................................................................................5图9：IC合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................6图10：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图11：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................6图12：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................6图13：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................6图14：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................6图15：IF基差..............................................................................................................................................................................7图16：IH基差..............................................................................................................................................................................7图17：IC基差..............................................................................................................................................................................8图18：IM基差.............................................................................................................................................................................8图19：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图20：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图21：IC跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图22：IM跨期价差|单位：点..............................................................................................................................................10表1：国内主要股票指数周度表现............................................................................................................................................3表2：全球主要股票指数周度表现............................................................................................................................................3表3：股指期货持仓量和成交量.................................................................................