宏观与地缘方面，美伊谈判达成协议，霍尔木兹海峡或将有序开放，地缘溢价快速释放，能化板块走出破位下跌态势。原油市场回归基本面，价格将再次达成平衡，形成阶段性供需双旺，价格重心或在迅速波动回落后再次形成支撑。股指市场呈现弱复苏与结构性特征，政策面异常活跃，资金面整体宽松，市场整体脱离单边下跌，进入由产业政策主导的结构性行情阶段。科创50、创业板指等成长指数出现强势反弹，可能意味着短期下跌动能衰竭，技术性反弹开启。沪深300指数站上5000点整数关口，权重板块也有一定资金回补。上证指数虽涨幅较小，但维持在4100点上方。黄金市场在美联储紧缩预期与地缘不确定性之间反复博弈，短期维持区间波动态势。现货黄金在3970至4010美元/盎司区间内波动，受隔夜大跌影响，金价自去年11月以来首次跌破4000美元整数关口。白银市场仍处于供不应求状态，电气化趋势支撑其长期需求基础；金银比价处于高位，若工业需求预期改善，则可能推动比价修复。现货白银在56.5至58.5美元/盎司区间内波动，自去年12月以来首次失守60美元整数关口。
化工方面，橡胶主产区逐步进入割胶期，东南亚产区逐步上量，原料价格松动，成本支撑减弱。下游开工方面，中国半钢轮胎和全钢轮胎样本企业产能利用率环比下降。库存方面，青岛保税区库存大幅下降，但一般贸易库存微增，总体库存水平较健康。PVC市场基本面方面暂未有明显改善，短期价格或仍震荡偏弱运行。聚丙烯市场成本端支撑松动，短期或以震荡偏弱为主。聚乙烯市场受供应充裕、需求疲软影响，叠加美伊协议落地带来的利空冲击，预计本周聚乙烯偏弱运行。甲醇市场处于“高开工、弱需求、低库存、伊朗复产加速、地缘溢价出清”的状态，市场交易逻辑从“供给中断恐慌”转向“进口恢复预期”。纯碱市场基本面驱动有限，预计短期盘面延续底部区间震荡态势，高库存压制反弹高度。玻璃市场供需矛盾仍存，缺乏有效支撑，预计盘面延续底部区间波动态势。PTA市场短期内面临成本端支撑减弱及需求不振的压力，但加工费改善为市场提供了一定支撑。乙二醇市场预计短期内将维持震荡走势。
农产品方面，玉米市场外盘美玉米产区干旱天气担忧升温，CBOT玉米偏强运行，或对国内市场情绪形成一定带动。国内粮源集中于贸易商，贸易商惜售挺价意愿较强。但华北部分贸易商为小麦腾库，阶段性增加供应，且近期供应端利空消息不断，市场供应宽松格局维持。花生市场整体延续稳中偏弱格局，各主产区通货米报价普遍与昨日持平。供应端来看，随着气温大幅攀升，花生霉变风险加剧，产区持货商出货意愿增强，余货正逐步消化。需求端则持续疲弱，成为压制价格的核心因素。棉花市场供应偏紧，库存持续去化，叠加全球紧平衡，下方空间有限；但是，下游利润收缩，补库谨慎，需求转弱，形成压制。短期，多空博弈呈区间震荡，关注美棉价格走向和国内政策变化。豆粕市场成交以远月成交为主导，现货成交刚需补库为主。豆粕库存进入累库态势，进程逐渐加快。豆油市场处于消费淡季，大豆集中到港，豆油进入季节性累库趋势。国内供强需弱格局依旧，主要依靠外盘驱动。菜粕市场供应增量持续释放，库存整体中性偏弱。菜油市场短期来看，总库存低位，油厂持续去厂库，现货有底部支撑。后市，港口菜油库存仍有缓慢增加累库的预期。
金属方面，沪铜市场供给端刚性凸显，需求端结构性分化，库存压制上行空间。宏观面受美联储利率预期反复与中东地缘风险主导，加剧波动。沪铝市场宏观方面，美联储鹰派信号强化加息预期以及中东地缘风险溢价集中出清持续主导盘面，短时铝价空头宏观情绪主导。供应端，国内电解铝运行产能接近产业天花板。需求端，传统淡季效应显著叠加高铝价压制。库存端，国内电解铝库存同比增长183.90%。氧化铝市场供应过剩预期仍存，氧化铝上方压力仍存。铸造铝合金市场供应过剩压力仍存，价格与沪铝联动性较强。碳酸锂市场供给端产量持稳，需求对储能项目交付/招标与电芯出货节奏更敏感。工业硅/多晶硅市场多晶硅维持“期货强、现货弱”的结构性分化。工业硅则处于“供需双弱”的震荡磨底阶段。
黑色方面，不锈钢市场近期印尼镍矿配额调整成为沪镍核心驱动，成本推动不锈钢跟随小幅上涨。然终端需求乏力及较高的库存压力或将压制上行空间。螺纹钢市场供强需弱，高炉和电炉开工率上升，铁水产量继续增加，需求恢复弱于往年同期。热卷市场减产去库，需求出现季节性回落。铁矿石市场海外供给虽有季节性释放，但整体仍偏高位。港口库存延续去库，但去库速度已明显放缓。需求端，下游需求边际走弱，钢厂利润受焦煤、焦炭提价挤压而收缩。焦煤焦炭市场焦煤供应端，国内煤炭生产有所收紧。需求端，焦化企业生产利润维持在70元/吨左右，生产积极性尚可。焦炭供应端，受原料煤短缺及高成本压力制约，焦企生产受到一定抑制。需求端，铁水产量维持在240.93万吨高位，钢厂对焦炭需求位于偏高位置。
