宏观与市场分析
- 股指：市场呈现普涨格局，科技成长方向领涨，但主力资金仍净流出，短期高位宽幅震荡，中期逢低布局机会。
- 黄金：美国非农就业数据不及预期强化美联储降息预期，全球央行增持黄金，年内累计涨幅达37%，关注3550-3560美元支撑位及美国通胀数据。
- 白银：受益于美联储降息预期及供需偏紧，创近14年新高，关注40.50-41.00美元区间博弈及美联储政策变化。
化工品分析
- PTA：俄乌冲突推高成本，但OPEC+增产压制中长期价格，开工率下降，加工费回落，短期跟随成本端震荡。
- 乙二醇：供需格局改善，价格触底反弹，库存下降，需求回暖，短期震荡运行。
- PVC：基本面无显著改善，短期随市场情绪波动，库存增加，价格回落。
- PP：基本面暂无改善，短期随市场情绪波动为主，库存上涨，价格回升。
- 塑料：供应增加与需求改善博弈，短期区间震荡，关注旺季订单释放情况。
- 纯碱：供应提升，库存下降，需求偏弱，短期弱势，建议宽幅震荡。
- 玻璃：供需未明显改善，短期宽幅震荡，关注旺季需求及宏观政策。
农产品分析
- 玉米：美玉米产量超预期，国内供应趋紧预期落空，下游备库需求受抑制，短期反弹压力向下测试成本线。
- 花生：新花生上市，供应压力暂未显现，下游采购谨慎，短期底部区间震荡。
- 棉花：外盘下调产量预期，国内产量预期增加，价格重心维持低位，短期区间震荡。
- 豆粕：大豆到港高峰，供给压力凸显，但双节备货刺激提货，短期震荡偏强。
- 豆油：中美关税谈判主导，供给压力偏大，但四季度预期供给偏紧，需求旺盛，短期区间震荡。
- 生猪：供应端压力加大，需求端开学季备货提振，短期区间震荡。
- 鸡蛋：传统消费旺季，但供给端压力显著，价格低位运行，关注养殖户淘汰意愿。
金属分析
- 沪铜：美非农数据不及预期，9月降息可能，国内政策暖风提振，原料冲击严重，库存低，行情复杂，可择机介入试探。
- 沪铝：美国就业数据弱于预期，美联储降息可能，供应平稳，需求疲软，库存累积，短期震荡，关注库存及需求表现。
- 氧化铝：供应过剩预期增强，氧化铝价格承压，成本支撑，短期震荡偏弱。
- 铸造铝合金：成本支撑，供应过剩，需求按需采购，库存高位，短期跟随铝价震荡。
- 碳酸锂：成本支撑加强，供给压力减弱，需求韧性显现，短期逢低做多。
- 工业硅：供应小幅回升，需求结构分化，整体承压，短期跟随情绪波动。
- 多晶硅：下游需求支撑，库存高位，市场波动大，短期逢低做多或观望。
- 黑色系：印尼镍铁产能释放，成本支撑减弱，国内钢厂利润修复，供应增长，需求疲软，短期偏弱震荡或震荡偏强。
- 铁矿石：供应高位，需求支撑有限，库存高位，政策托底，短期震荡为主。
- 煤炭：焦煤供需平衡表恶化，焦炭利润压缩，钢厂库存累积，短期焦煤焦炭震荡，关注钢厂库存及政策落地。
