晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2026年6月23日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-68808794客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 3.商务部表示，为维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，针对美国政府增列所谓“中国军事企业清单”的恶劣做法，中方决定将艾维奥克斯公司等10家美国涉军实体列入出口管制管控名单，禁止任何国家和地区的组织和个人将原产于中国的两用物项转移或提供给上述实体。财政部同步发布通知，在政府采购活动中，禁止采购46家美国企业生产的产品。 4.伊朗和美国签署谅解备忘录后的首轮谈判达成5项要点，就确保霍尔木兹海峡开放、启动最终协议谈判的基础工作、结束在黎巴嫩的战争、允许伊朗石油销售、解冻伊朗资产等议题取得良好进展。美国副总统万斯表示，美伊瑞士谈判为达成最终协议奠定基础。美国财政部发布一般许可证，暂时放松对伊朗石油的制裁措施，为期60天。 5.美国副总统万斯表示，看到大约1500万桶石油从霍尔木兹海峡运出，将建立相关机制以确保霍尔木兹海峡保持畅通。伊朗谈判代表团团长、伊朗议会议长卡利巴夫表示，霍尔木兹海峡管理绝不会回到战前状态。在遵守国际法的前提下，霍尔木兹海峡将按照伊朗制定的机制，由伊朗进行管理。报道称，有超过400艘船舶停在霍尔木兹海峡东侧外围海域，等待海峡全面开放。 6.财政部发布数据显示，今年前5个月全国财政收入10.05万亿元，同比增长4%，增速进一步加快。其中，全国税收收入8.26万亿元，同比增长4.4%；证券交易印花税1262亿元，增长88.8%。前5个月，全国财政支出11.39万亿元，同比增长0.8%。 7.国家统计局发布数据显示，5月份，不包含在校生的全国城镇16-24岁劳动力失业率为15.6%，25-29岁劳动力失业率为7.2%，30-59岁劳动力失业率为4.1%。 8.农业农村部、国家发改委召开强化生猪产能综合调控座谈会，要求大型生猪养殖企业带头压减生猪产能和产量，带头严控二次育肥，带头淘汰弱仔猪，带头降低出栏体重。相关主产省份要抓紧修订落实省级产能调控方案，继续实质性压减产能。 9.经文化和旅游部数据中心测算，端午节假期3天，全国国内出游1.24亿人次，同比增长4.4%；国内出游总花费444.56亿元，同比增长4%。 10.英国首相斯塔默宣布将辞任英国工党党首，但将在继任者选出之前继续担任英国首相。按惯例，作为执政党，工党新当选的领袖预计将接任英国首相职务。鉴于英国目前已深陷债务危机，市场对任何可能增加债券发行以筹集资金的举措都感到担忧。 11.在美联储出人意料地大幅转鹰、华尔街主流机构相继撤回宽松预期之际，花旗集团坚持逆势判断。花旗认为，美联储下一步行动是降息而非加息，基准情景为10月降息25个基点，随后12月和明年1月再各降25个基点。其核心逻辑之一在于：油价急速下跌正消除通胀上行风险。 12.韩国海关发布数据显示，6月前20天出口的出口额达到619.9亿美元，同比增长60.4%，再度创下历史新高。AI芯片需求持续爆发，推动半导体出口同比暴涨188.4%，电脑相关产品出口更是飙升293.3%。 煤焦 【工业硅】 波动原因：窄幅震荡调整，基本面仍无明显驱动变化。 未来看法：供需方面，头部大厂6月复产东部计划尚未执行，西南缓慢复产，需求延续弱弹性，工业硅近端供需维持紧平衡，但丰水期西南复产难证伪，上边际仍然承压于近端北方套保和西南复产预期，关注7月中旬以后西南复产进度能否带来供需错配。估值方面，目前估值中性，此前焦煤上涨传导至硅煤报价提涨后，暂未有新变化。 【多晶硅】 未来看法：政策端，短期阶段性真空期，5月份多用户绿电直连政策继续拓展光伏应用场景，长期利多，短期提振有限。供需方面，6月头部大厂复产预期强烈，但据SMM调研6月硅片排产略超预期，近月或维持紧平衡，但大厂复产爬坡阶段或持续跑赢需求，仍有累库预期，弱现实矛盾依然突出，总量累库压力尚未解决。估值方面，基本面弱现实矛盾尚未充分定价，盘面价格仍能覆盖在产企业现金成本，但产业外资金对多晶硅价格政策预期较强、长期磨底预期较强，每逢行业会议依然会反复博弈政策预期。 未来看法：供需形势或因厄尔尼诺天气导致供给收缩，需求好转导致全球棉花供需转向紧平衡或紧缺，USDA 6月供需报告中性偏利多，2026/27年度全球棉花产量不变，库存进行下调。近期美国棉区干旱程度有所缓解，受旱面积占比下降，棉花生长优良率环比回升。美国农业部(USDA)公布的出口销售报告显示，5月28日止当周，美国当前市场年度陆地棉出口销售净增185268包，较之前一周显著增加21%，较前四周均值增加62%。巴西出口仍旧积极，6月前三周出口棉花146844.98吨，日均出口量较上年6月全月的日均出口量增加58%（来源Secex）；巴西IBGE预计棉花种植面积下降，产量下降。印度政府暂停棉花进口关税提振国际棉需求，同时令印度国内棉花库存回升。另外，霍尔木兹海峡将通行，原油供给预期上升打压价格波动向下，对棉价不利。另外，需要关注天气对主要产棉国产量波动的影响。 国内棉花市场，下游纺织企业开工有所回落，纱线库存略微累库，棉花商业库存和港口库存下降，说明仍有补库需求，纺织企业原料采购动力增强，棉花工业库存回升，关注纺织新订单启动快慢对上游棉花的需求提振。政策上，国家两部委发布2026-2028年棉花目标价格政策，目标价18600和固定产量510万吨不变，但更注可持续发展，在提质、控量、促进生态上升级，战略性有序调减棉花种植种植面积，仍有利于棉价长期趋涨。近期地缘影响和宏观外围因素左右棉价。 鸡蛋 未来看法：昨日鸡蛋现货继续下跌，暂或维持弱势，截止6月22日粉蛋均价4.29元/斤，红蛋均价4.39元/斤。当前蛋鸡养殖利润仍为历史同时期最高水平。 紧张的情况。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。