港股早晨快讯

2012-01-172026年6月22日星期一 市場回顧 恒指跌穿24,000點：恒指上周四(18日)裂口低開後，最多跌562點，低見23,749點，臨近尾市回順。恒指收市跌387點或1.59%，報23,924點。大市成交3,587億元。北水淨流出68億元。 美股上漲金價下跌：美股三大指數上周四(18日)上漲，道指漲0.1%，標指漲1.1%，納指漲1.9%，現貨金價下跌1.1%。 市況短期展望 恒指料下試23,658點：港股資金面未見明顯改善，年初至今北水流入較去年同期大幅放緩；海外方面，美國債息高位徘徊，對環球風險資產構成壓力。環球市場焦點集中在AI產業，港股權重股仍受壓，恒指料進一步下試23,658點，即恒指自2025年4月低位19,260點升至2026年1月高位28,056點，按調整黃金比率0.5倍計。 中東局勢存變數，回補戰略油儲料為油價帶來支持：中東和談存在變數，即使霍爾木茲海峽重開，全球能源供應鏈復常需時。加上，目前美國戰略石油儲備已降至接近歷史低位，預期各國須積極擴大戰略石油儲備，國際油價大幅下行空間有限，紐約期油料守每桶70美元水平。 議息聲明刪除減息暗示，聯儲局年內或加息一次：聯儲局議維持利率不變，但議息聲明刪除未來或減息的措辭。聯儲局預料2026年聯邦基金利率目標中位數為3.8厘，高於3月預期的3.4厘，較目前目標區間高出0.25厘，表明當局認為今年至少加息一次，市場預期聯儲局最快或於9月加息。會議後短年期美國國債息率明顯上升，當中2年期國債息率升至逾1年新高，美匯指數亦轉強，風險資產料受壓。 科創板計劃支援AI大模型企業上市：中證監主席近日在陸家嘴論壇中表示，科創板將抓緊推出2項改革措施，一是擴大第五套標準適用範圍至AI領域，積極支援優質AI大模型企業上市，二是支援量子科技、生物製造、具身智慧等更多領域「硬科技」企業在科創板上市。預期這將支持相關板塊的個股表現。 短期看好板塊 AI相關股：科創板第五套標準擴大至AI大模型行業 銅礦股：產業供應仍較緊張，伊朗地緣風險降溫有助投資者情緒 今日市場焦點 中國6月LPR；歐元區6月消費者信心指數； 宏觀焦點 中國月底前下達第三批625億元人民幣消費品以舊換新資金；中國八部門發布加快「人工智能+消費」發展實施意見；內地五部門開展新能源汽車下鄉活動；伊朗抗議美國恐嚇，已離開會議，美稱有進展，談判暫停未終止； 企業消息 中國自動駕駛開發商Momenta擬來港上市籌10億美元；騰訊(0700)微信原生AI助手小微據報開始小範圍內測；華潤新能源今日起在深交所招股上市籌約245億元人民幣創紀錄； 宏觀焦點 中國月底前下達第三批625億元人民幣消費品以舊換新資金：國家發改委政策研究室副主任李超在新聞發布會表示，6月底前將下達今年2000億元(人民幣‧下同)設備更新全部項目清單和第三批625億元消費品「以舊換新」資金。李超指出，發改委亦將加強項目和資金監管，持續完善全鏈條監管機制，嚴厲打擊先漲後補、騙補套補等違法違規行為。此外，做好跟蹤問效，組織開展兩新政策實施效果評估，做好政策接續預研儲備。 中國八部門發布加快「人工智能+消費」發展實施意見，加速機械人向消費場景滲透：國家商務部等八部門發布《關於加快「人工智能+消費」發展的實施意見》，圍繞提升人工智能+商品消費、擴大人工智能+服務消費等五方面，提出17項具體舉措，促進人工智能進千家萬戶、進千商萬店，更好滿足人民美好生活需要。此次《意見》從供需兩側同時發力，打通人工智能應用過程中「有產品無市場」或「有需求無供給」的結構性堵點。當中，在商品消費領域，《意見》提出擴大智能終端供給，推動消費電子產品從功能型向智能型轉變。佈局人形機械人消費新賽道，加速機械人從工業場景向消費場景滲透。搭建商品首發平台促進新產品觸達。打造「人、車、家」全場景聯動生態，並將AI與腦機接口、增強現實等前沿技術融合，研發推出一批國際領先的新產品。在服務消費領域，《意見》圍繞居家、養老、文旅、住宿餐飲、教育五大場景，也提出多項務實舉措。如研究將智能家居及服務應用納入「好房子」建設指南。指導養老服務機構運用人工智能技術，佈局信息化管理、智能安防等技術系統，配備智能護理機器人、康復機械人等產品。應用人工智能技術提升境外人員酒店入住服務便利性。在商業創新領域，聚焦零售、電商和物流三個關鍵環節，《意見》提出將技術創新嵌入既有商業體系改造升級，進一步發揮電商在人工智能應用中的場景優勢，將智能商業建設與城市更新和鄉村流通體系完善相結合，進一步提升流通組織效率和消費履約能力。 中國擬加強AI行業關鍵金屬銦出口審查：中國正在加強對銦出口的審查，這令一些買家擔心，這種因被用於下一代數據中心而備受追捧的利基金屬，可能會被納入出口管制體系。出口管控體系已成為北京方面最有力的貿易武器之一。中國生產的銦佔全球總產量近70%。銦是鋅冶煉的副產品，也是製造磷化銦的原料，而磷化銦則用於製造人工智能(AI)數據中心所需的高速光晶片。北京於2025年2月將磷化銦列入出口管制清單，這些限制措施已成為新一代數據中心面臨的重大障礙。儘管金屬銦未被列入出口管制清單，但兩名買家向路透透露，中國海關對採購銦的審查力度正在加大。今年一家歐洲買家首次被要求披露最終用戶訊息，包括其所在地。北美一家主要買家表示，審批時間已從當天完成延長至數天，他們將此歸因於海關對文件的審查更加嚴格，並形容當前局面緊張。該買家此前未被海關要求提供額外訊息。中國商務部在公共假期期間未立即回應置評請求。這些額外的盡職調查措施並非一視同仁，另有兩名買家向路透表示，他們雖聽說過額外審查的情況，但並未親身經歷。到目前為止，路透尚未發現任何出貨被封殺。儘管如此，一些業界人士仍擔心這可能是更嚴格管控或是要求披露最終用戶的前奏。銦已被認定為美國的潛在薄弱環節，美國國防後勤局今年早些時候發布了一份招標書，計劃在3年內儲備多達403噸的銦。 內地五部門開展新能源汽車下鄉活動：國家工信部及商務部等五部門辦公廳開展2026年新能源汽車下鄉活動，提及要選取滿足鄉村地區使用需求、口碑好、質量可靠的新能源車型，有關車型目錄在「新能源汽車下鄉服務平台」公眾號中動態更新。落實車購稅、車船稅減免、縣域充換電設施補短板等政策，積極擴大新能源汽車鄉村地區消費。深入推進汽車以舊換新進鄉村。在新能源汽車下鄉活動中設置以舊換新專區，開展補貼政策宣介推廣，提供舊車檢測評估回收、補貼申請手續代辦等「一站式」服務，進一步提高優惠政策知曉度、覆蓋面，便利鄉村地區消費者參與享受補貼。對換購新能源汽車的鄉村地區消費者，均可按政策要求申領汽車以舊換新補貼，不受補貼資格數量限制。加強與「千縣萬鎮新能源汽車消費季」等已有品牌活動統籌融合。選取一批新能源汽車推廣比例不高、市場潛力較大的典型縣域城市，開展線下特色活動，創新打造車型展示、試乘試駕等線下體驗式消費場景，通過直播引流、在線諮詢等方式，吸引周邊鄉鎮消費者到店選購新能源汽車，輻射帶動線下實體零售發展。組織新能源汽車銷售網點、售後維保服務企業，充換電服務企業，保險、信貸等金融服務企業協同下鄉，持續優化鄉村地區新能源汽車應用配套環境，提升服務水平。推動智能網聯技術、新型充換電技術、「光儲充」一體化、車網互動技術等在鄉村地區應用。活動委托中國汽車工業協會、中國汽車流通協會、中國電動汽車充電基礎設施促進聯盟、中國電子信息產業發展研究院牽頭組織實施，充分發揮不同行業渠道優勢，組織汽車生產企業、汽車銷售企業、金融機構等積極參與，推出新能源汽車下鄉活動配套優惠舉措。各地工業和信息化、商務、發展改革、農業農村、能源等主管部門做好配合工作。 中國續減持美債，降至18年低位：美國財政部公布的數據顯示，4月海外投資者持有的美國國債按月小幅增加39億美元，扭轉3月大減逾1380億美元的勢頭。期內，外國持有的美債上升主要由日本和英國帶動，而中國持倉下降，仍處於2008年以來最低水平。彭博美國國債指數4月基本持平，而3月則錄得2024年以來最大單月跌幅，因市場擔心伊朗戰爭會推高通脹。數據並顯示，外國投資者4月所持長期美債出現約390億美元的估值損失。數據顯示，從淨交易易來看，外國投資者賣出136億美元國庫券，同時淨買入505億美元長期美債。4月，美債最大的海外持有方日本的持倉增加183億美元，至1.21萬億美元，但仍低於2月水平。第二大海外持有方英國的持倉增加106億美元，至9375億美元。中國位列第三，持倉減少12億美元至6511億美元，為2008年以來最低水平。 中國6月20日起對澳洲進口牛肉加徵55%關稅：中國商務部公布，自6月20日起對澳洲進口牛肉加徵55%關稅。中國商務部發布2026年度牛肉保障措施執行訊息，牛肉保障措施項下自澳洲進口的牛肉於6月18日已達到商務部公告2025年第87號明確的規定數量的100%。根據商務部公告2025年第87號，在澳洲牛肉進口數量達到規定數量100%的第3日起，即6月20日凌晨起，自該國進口牛肉將在現行適用關稅稅率基礎上加徵征55%關稅。 香港三間發鈔行維持最優惠利率不變：美國聯儲局維持利率不變，香港三間發鈔銀行滙豐、中銀香港(2388)及渣打香港亦宣布維持利率不變。滙豐銀行宣布，維持最優惠利率5厘不變。滙豐給予港元儲蓄存款戶口的利率維持不變，戶口結餘5000元或以上的年利率均為0.001厘；5000元以下則維持零息。另外，滙豐全面理財總值達100萬元及以上的額外年利率維持0.001厘。中銀香港公布，港元最優惠利率及活期儲蓄存款利率維持不變，分別為年利率5厘及0.001厘。渣打香港宣布，港元最優惠貸款利率維持5.25厘不變，港元儲蓄戶口利率亦維持不變。 頁2/8 日本5月核心CPI按年升1.4%，符合預期：日本政府公布的數據顯示，5月核心消費者物價指數(CPI)較上年同期上漲1.4%，符預期。核心CPI包含石油產品但排除生鮮食品價格。剔除生鮮食品和能源的5月核心CPI按年上漲1.8%。 特朗普預告今年再訪中國：美國總統特朗普表示，在今年某個時候再次訪問中國。他稱，中國國家主席習近平將於9月訪問美國，我們將返回中國參加一個大型會議。 伊朗抗議美國恐嚇，已離開會議，美稱有進展，談判暫停未終止：伊朗媒體報道，伊朗代表團已離開瑞士，在瑞士與美國、卡塔爾及巴基斯坦舉行的四方會談已結束。不過，消息稱，談判只是暫停，並未終結，伊朗仍會參與。伊朗代表團雖然拒絕重返談判，但仍透過卡塔爾和巴基斯坦與美國交換資訊，協調工作仍在進行中。另一方面，美國媒體引述美方官員稱，在維持霍爾木茲海峽暢通方面，取得了良好進展。談判另一重點，在於黎巴嫩的衝突降級機制和執行停火協議。據悉，美國總統特朗普出言威脅，如不達成協議，便會再襲擊伊朗，並佔領霍爾木茲海峽，這番話引起伊朗代表團不滿，隨後拉隊離場抗議。 歐盟據報對中國產混合動力車徵反補貼稅：德國《商報》引述歐盟高級官員和消息人士報道，歐盟執委會計劃對中國生產的混合動力汽車徵收反補貼稅。據報，相關準備工作已經就緒，一旦大多數歐盟成員國批准，歐盟執委會即可徵收關稅。歐盟執委會拒絕就該報道置評。歐盟領導人就可能需要採取哪些新的、更嚴厲的措施進行了討論，以遏制歐盟對華貿易逆差的不斷擴大，以及歐盟在稀土和其他關鍵物資方面對中國的過度依賴。德國《商報》稱，歐盟執委會的目標是對比亞迪、奇瑞和上汽等中國製造商生產的汽車徵收額外的反補貼稅。自2024年以來，歐盟一直對進口的中國製造電動汽車徵收關稅。 歐盟擬立法加速企業對中國去風險化：歐盟委員主席馮德萊恩暗示，歐盟企業針對中國的去風險化速度太慢，因此有意訂立新法規，加快實現關鍵供應來源多元化。馮德萊恩稱，現在需要改進，已經看到相關數據，這已說明一切，必須重新調整各國之間的關係。歐盟外交官員透露，27個成員國逐漸達成共識，認為與中國的貨物貿易逆差有問題，目前每天的逆差高達10億歐元。歐洲理事會主席科斯塔表示，每天10億歐元的貿易逆差不可持續，與中國接觸至關重要，但不