晨会纪要

2026年06月16日 晨会聚焦 财信研究观点 【市场策略】全球风险偏好有所改善，科技线迎来大幅反弹 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 重要财经资讯 【宏观经济】央行公开市场开展4250亿元7天期逆回购操作 【宏观经济】伊朗最高国家安全委员会发表声明，正式确认伊美停战谅解备忘录达成 【宏观经济】《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《一体推进教育科技人才发展》 【经济要闻】国家能源局组织开展地热能高质量开发利用试点工作 【经济要闻】5月中国快递发展指数同比提升3.1% 行业及公司动态 【行业动态】2026年1—5月份全国铁路客货运量保持高位 【行业动态】马上赢报告解读啤酒行业：全域销量承压，低价产品下滑，中高端与果味品类迎结构性升级 资料来源：财汇，财信证券 【行业动态】五部委发布重点行业节能降碳改造攻坚三年行动通知 何晨分析师执业证书编号：S0530513080001hechen@hnchasing.com 【行业动态】中国石油40余个润滑品种实现国产替代 【公司跟踪】中科电气(300035.SZ)：终止部分对外投资项目 周剑分析师执业证书编号：S0530525090001zhoujian64@hnchasing.com 【公司跟踪】普莱柯（603566.SH）：终止“生物制品车间及配套设施改扩建”募投项目 湖南经济动态 【湘股动态】湘佳股份（002982.SZ）：公告对外投资设立控股子公司的进展 【湖南省地方动态及政策】湖南“十四五”节能降碳成效显著，单位GDP能耗下降超额完成任务 晨会聚焦摘要： 财信研究观点 【市场策略】全球风险偏好有所改善，科技线迎来大幅反弹 叶彬(S0530523080001) 一、市场层面 根据Wind资讯数据： （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨2.95%，收于6947.19点；代表蓝筹股的上证指数涨1.61%，收于4096.47点；代表硬科技的科创50指数涨5.12%，收于1748.33点；代表创新成长的创业板指数涨5.30%，收于4033.53点；代表创新型中小企业的北证50指数涨1.71%，收于1263.84点。总体来看，创新成长板块风格表现居前，但蓝筹板块风格表现靠后。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨1.66%，收于2938.65点；代表大盘股的中证A100指数涨2.38%，收于4755.23点；代表中大盘股的沪深300指数涨2.39%，收于4891.71点；代表中盘股的中证500指数涨3.71%，收于8406.75点；代表小盘股的中证1000指数涨3.88%，收于8521.23点；代表小微盘股的中证2000指数涨3.47%，收于3480.17点。总体来看，小盘股板块风格表现居前，但超大盘股板块风格表现居后。 （3）分行业来看，电子、通信、建筑材料表现居前，食品饮料、银行、煤炭表现靠后。 二、资金层面 根据Wind资讯数据，万得全A指数共有3902家公司上涨，共有1474家公司下跌，其中涨停公司164家，跌停公司12家，全市场成交额30507.42亿元，较前一交易日减少1853.69亿元。 三、市场策略 全球风险偏好有所改善，科技线迎来大幅反弹。周末消息面整体偏利好，据wind资讯消息，美国总统特朗普表示，美国与伊朗协议已达成，特此全权批准霍尔木兹海峡免费通行，同时也授权立即解除美国海军对伊朗封锁，海外风险偏好转暖，主要权益市场回暖；另据财联社消息，我国成功研制出三维多层片上电容，可直接应用于AI/GPU芯片、高性能处理器等高端芯片。受利好消息提振，当日大盘在科创方向带动下迎来大幅反弹，三大指数收涨；盘面上，AI硬件、半导体产业链全线大涨，红利板块表现靠后。总体来看，指数方面，经历上周五放量冲高回落以及当日大涨后，三大指数目前都处在5、10日均线之上，技术面上呈现震荡反弹趋势；板块方面，前期市场风格轮动较快，但当日科创方向普涨后，硬科技线具备重新主导市场的条件。上周我们提到，短期大盘企稳回暖可能要出现三重情景共振，包括指数放量长阳、科创方向不出现连续负反馈以及外围股市回暖，目前来看，指数和海外市场已有企稳向好迹象，只要硬科技线不出现剧烈波动，市场情绪大概率持续边际改善，大盘短期震荡向上态势或将延续。因此短期内，可适当提升风险偏好，参与市场反弹行情，科创方向仍是近期重点关注对象。方向上，一是关注AI硬件产业链，如电路板、光纤等板块；二是关注半导体产业链，如半导体设备与材料、芯片等板块；三是大金融方向，如券商、金融科技等板块；四是因美伊局势好转受益的方向，如贵金属、有色金属等板块。中期来看，AI产业高景气趋势仍在延续，随着海外科技巨头中报在7月中旬至8月底陆续披露，届时AI科技方向定价逻辑仍将重回基本面及业绩驱动逻辑。 【基金研究】基金数据日跟踪 刘鋆(S0530519090001) 2026年6月15日，万得LOF基金价格指数：+1.47%；万得ETF基金价格指数：+2.23%；中证REITs全收益指数：-0.13%；上证50ETF华夏：+1.41%；沪深300ETF华泰柏瑞：+2.10%；中证500ETF南方：+3.66%；创业板50ETF华安：+5.50%；A500ETF华泰柏瑞：+2.70%；科创综指ETF华夏：+4.81%；恒生ETF华夏：+1.04%；恒生科技ETF华夏：+1.18%；标普500ETF博时：+2.35%；日经ETF华夏：+6.85%；德国ETF华安：+3.02%；法国ETF华安：+4.08%；新兴亚洲ETF招商：+2.23%；巴西ETF华夏：+2.49%；沙特ETF南方：+0.33%；黄金ETF华安：+3.11%；国投白银LOF：+9.37%；豆粕ETF华夏：0.00%；嘉实原油LOF：-7.88%。15日，两市ETF合计成交额5483.75元，消费电子、创业板人工智能、通信、科创成长类ETF日内表现相对突出。 【债券研究】债券市场综述 张雯婷(S0530524030002) 根据Wind，6月15日，1年期国债到期收益率上行0.50bp至1.20%，10年期国债到期收益率上行0.19bp至1.74%，1年期与10年期国债期限利差为54.29BP。1年期国开债到期收益率下行0.18bp至1.38%，10年期国开债到期收益率持平在1.80%。DR001上行1.94bp至1.44%，DR007上行1.20bp至1.47%。国债期货10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.02%。3年期AAA级信用利差下行0.57bp至20.81bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在12.00bp。 重要财经资讯 【宏观经济】央行公开市场开展4250亿元7天期逆回购操作 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，央行公告称，6月15日以固定利率、数量招标方式开展了4250亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量4250亿元，中标量4250亿元。Wind数据显示，当日2185亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放2065亿元。 【宏观经济】伊朗最高国家安全委员会发表声明，正式确认伊美停战谅解备忘录达成 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，伊朗最高国家安全委员会发表声明，正式确认伊美停战谅解备忘录达成。伊朗外交部副部长加里巴巴迪表示，伊美谅解备忘录正式签署仪式将于19日在瑞士举行，待伊朗核实美方履行承诺后将启动为期60天的谈判。启动60天谈判的前提是美方履行关于结束战事、解除封锁和解冻资产的承诺。他说，60天谈判将涉及解除美国对伊朗全部制裁、伊朗核问题以及经济重建与发展问题，并确定监督双方履行承诺的机制等。 【宏观经济】《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《一体推进教育科技人才发展》 叶彬(S0530523080001) 据新华网消息，6月16日出版的第12期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《一体推进教育科技人才发展》。这是习近平总书记2012年12月至2026年4月期间有关重要论述的节录。 文章强调，教育、科技、人才是全面建设社会主义现代化国家的基础性、战略性支撑。建设教育强国、科技强国、人才强国具有内在一致性和相互支撑性。要增强系统观念，坚持教育优先发展、科技自立自强、人才引领驱动，统筹推进教育科技人才体制机制一体改革，实现科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略有效联动，形成推动高质量发展的倍增效应。 文章指出，要强化教育对科技和人才的支撑作用。科技创新靠人才，人才培养靠教育。要强化高水平研究型大学国家基础研究主力军和重大科技突破策源地作用，建立科技创新与人才培养相互支撑、带动学科高质量发展的有效机制，从国家战略需求中凝练重大科技问题，持续产出原创性、颠覆性科技创新成果。优化高等教育布局，探索国家拔尖创新人才培养新模式。分类推进高校改革发展，引导高校在不同领域不同赛道发挥优势、办出特色。统筹职业教育、高等教育、继续教育，推进职普融通、产教融合、科教融汇，源源不断培养高素质技术技能人才、大国工匠、能工巧匠。推进素质教育，创新教育方法，努力形成有利于创新人才成长的育人环境。 文章指出，要构建支持全面创新体制机制，提升国家创新体系整体效能。科学技术是第一生产力、第一竞争力。要完善党中央对科技工作统一领导的体制，健全新型举国体制，强化国家战略科技力量，优化配置创新资源，力争尽早成为世界主要科学中心和创新高地。优化国家科研机构、高水平研究型大学、科技领军企业定位和布局，强化基础研究领域、交叉前沿领域、重点领域前瞻性、引领性布局。激发各类创新主体活力，瞄准世界科技前沿，在加强基础研究、提高原始创新能力上持续用力，在突破关键核心技术、前沿技术上抓紧攻关。 文章指出，要加快培养造就一支规模宏大、结构合理、素质优良的创新型人才队伍。人才是第一资源，综合国力竞争归根到底是人才竞争。要完善人才培养与经济社会发展需要适配机制，提高人才自主培养质效。加快建设国家战略人才力量，提高各类人才素质。优化科教协同育人机制，注重在科研一线发现和培养人才。加大各类人才计划对基础研究人才支持力度，完善基础研究人才差异化评价和长周期支持机制，壮大基础研究人才队伍。通过稳定支持、长周期评价，促进青年科技人才成长发展。健全要素参与收入分配机制，更好体现知识、技术、人才的市场价值，营造 鼓励创新、宽容失败的良好氛围。 【经济要闻】国家能源局组织开展地热能高质量开发利用试点工作 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，国家能源局组织开展地热能高质量开发利用试点工作，“十五五”时期，通过地热能高质量开发利用试点建设，形成较为完善的区域地热能开发利用管理和政策体系，建成一批技术先进、管理规范、效益显著的规模化地热能开发利用项目，形成可复制推广的浅层、中深层地热能开发利用的典型技术路线与运营模式。 【经济要闻】5月中国快递发展指数同比提升3.1% 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，国家邮政局数据显示，5月中国快递发展指数为472.9，同比提升3.1%。5月快递业务量预计同比增长6%左右，快递业务收入预计同比增长8.5%左右。6月，依托电商集中促销等有利条件，行业发展动能有望进一步释放。 行业及公司动态 【行业动态】2026年1—5月份全国铁路客货运量保持高位 陈郁双(S0530524110001) 根据国家铁路局数据，2026年1—5月份，全国铁路客货运量保持高位，铁路建设稳步推进，有效发挥辐射带动作用，为区域经济社会发展注入新动能。 客运方面。1—5月份，全国铁路累计完成旅客发送量19.69亿人，同比增长5.7%；完成旅客周转量6977.39亿人公里，同比增长4.2%。5月份，完成旅客发送量4.14亿人，同比增长1.9%；完成旅客周转量1403.8