机械行业周报（20260608-20260614）：关注AIDC液冷、发电和顺周期产业链机会

机械2026年06月15日 机械行业周报（20260608-20260614） 推荐 （维持） 关注AIDC液冷、发电和顺周期产业链机会 Vera Rubin已实现全面量产，液冷部署有望快速提升。英伟达GTC台北电脑展于2026年6月1日至4日顺利举行，黄仁勋在主旨演讲中宣布Vera Rubin已实现全面量产。由于新一代芯片功耗明显提升，Vera Rubin成为英伟达首个100%液冷散热的系统。与目前量产的Grace Blackwell相比，新一代芯片对散热的需求明显提升，从技术层面看，微通道冷板相对技术含量高、与此前方案变化大，是当前行业内重点攻克的方向。建议关注具备研发、制造等技术储备的鸿日达、南风股份、宁波精达等。 华创证券研究所 证券分析师：范益民电话：021-20572562邮箱：fanyimin@hcyjs.com执业编号：S0360523020001 证券分析师：丁祎邮箱：dingyi@hcyjs.com执业编号：S0360523030001 AIDC发电设备：“缺电”趋势已开始从北美蔓延到欧洲。据格隆汇，6月12日，西门子能源表示，由AI数据中心驱动的电力争夺已从美国蔓延至欧洲，客户现需支付高达15%的预留费以锁定已排产至2030年末的燃气轮机产能。我们认为，“缺电”趋势已开始从北美蔓延到欧洲，AIDC发电设备板块景气度持续高涨。（1）燃气轮机：行业由“设备采购”转向“产能锁定”，行业景气度与议价权同步上行。（2）柴发：备用电源，具备不可替代性，海外龙头交付周期普遍超过2年，带动订单向具备交付能力的国产厂商外溢。（3）燃气机：中高速燃气机具备交付周期短（约12–24个月）、部署灵活、响应速度快及适配分布式架构等工程优势，逐步承担数据中心主电补充功能。（4）SOFC：模块化设计可实现90天兆瓦级部署，匹配“先电后算”刚需。板块大部分标的股价普遍回调30%以上，当前值得重点关注。主机厂：潍柴动力（汽车组覆盖）、中国动力、东方电气；零部件：应流股份（交运组覆盖）、万泽股份（交运组覆盖）、联德股份、鹰普精密、豪迈科技、西子洁能、银轮股份（汽车组覆盖）、天润工业、长源东谷、中原内配、春晖智控、三环集团等；OEM：杰瑞股份、泰豪科技、苏美达、科泰电源、潍柴重机等。 证券分析师：胡明柱邮箱：humingzhu@hcyjs.com执业编号：S0360523080009 证券分析师：陈宏洋邮箱：chenhongyang@hcyjs.com执业编号：S0360524100002 联系人：朱珠邮箱：zhuzhu@hcyjs.com 行业基本数据 顺周期的量价齐升，滚珠丝杠、直线导轨、高端CNC机床等品类迎来涨价行情。本轮顺周期涨价依托通胀传导逻辑，钢材、特种金属及加工、人力等上游成本持续走高，推动行业价格中枢稳步上移。叠加下游新能源、人形机器人、精密制造需求持续释放，行业供需格局偏紧，实现量价齐升。据金蜘蛛轴承网，NSK对中国区销售的精机工业全系列产品进行价格上调，平均调整幅度10%~15%；THK对所有丝杠产品订单统一上调售价10%。行业逐步告别低价竞争，头部企业议价能力增强，产能利用率持续攀升，成本顺利向下游传导，毛利率稳步修复，业绩具备极强盈利弹性，后续盈利改善空间充足。关注机床板块海天精工、纽威数控等；机床丝杠板块恒立液压、秦川机床、艾迪精密等。 占比%股票家数(只)6420.08总市值(亿元)79,756.986.08流通市值(亿元)63,307.356.04 %1M6M12M绝对表现-3.8%19.2%51.5%相对表现-4.5%11.8%25.0% 投资建议：货币及财政政策正加码推出，内需提振措施百花齐放，“两新”政策正加力扩围实施，叠加AI大浪潮下人形机器人、AIPCB设备、AIDC设备等高景气，装备行业有望开启新一轮复苏周期，维持行业“推荐”评级。建议重点关注：AI PCB设备鼎泰高科、大族数控、凯格精机、芯碁微装、中钨高新、新锐股份、英诺激光等；AIDC设备泰豪科技、杰瑞股份、豪迈科技、英维克、申菱环境等；工业气体杭氧股份、中泰股份、福斯达等；人形机器人恒立液压、汇川技术、奥比中光、信捷电气、金财互联、华辰装备、永创智能等；工程机械三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份等；叉车安徽合力、杭叉集团、诺力股份等；机床海天精工、纽威数控、科德数控、华中数控等。 相关研究报告 风险提示：宏观经济波动，下游固定资产投资不及预期；重点行业政策实施情况不及预期；公司推进相关事项存在不确定性。 《AIDC系列深度报告二：乘AI之风，柴发价值凸显》2026-06-09《机械行业周报（20260601-20260607）：关注工 程机械和顺周期产业链机会》2026-06-08《机械行业周报（20260525-20260531）：工程机械受益城市更新，通用设备复苏进行时》2026-05-31 目录 一、行情回顾.....................................................................................................................5 （一）板块行情回顾.........................................................................................................5（一）个股行情回顾.........................................................................................................5 二、行业与公司投资观点.................................................................................................7 1、AIDC系列深度二：乘AI之风，柴发价值凸显..................................................72、奥比中光-W（688322）深度研究报告：十年磨剑，AI之眼.............................73、恒立液压（601100）系列深度研究报告（三）：不止于液压传动，精密传动有望再造一个恒立.....................................................................................................84、新锐股份（688257）重大事项点评：拟收购慧联电子，切入PCB钻针领域..95、机械行业深度研究报告：卫星组网建设进入加速期，看好火箭链投资机会..10 三、重点数据跟踪...........................................................................................................12 （一）宏观数据...............................................................................................................12（二）中观数据...............................................................................................................13 四、风险提示...................................................................................................................16 图表目录 图表1主要指数当周日涨跌幅.............................................................................................5图表2机械行业细分板块当周累计涨跌幅.........................................................................5图表3全行业当周涨跌幅.....................................................................................................5图表4涨幅前五.....................................................................................................................6图表5涨幅后五.....................................................................................................................6图表6制造业PMI指数（%）...........................................................................................12图表7固定资产投资完成额累计同比增速（%）............................................................12图表8全部工业品PPI当月同比（%）............................................................................12图表9工业企业产成品存货同比（%）............................................................................12图表10我国挖掘机月度销量（台）.................................................................................13图表11我国挖掘机月销量同比变化.................................................................................13图表12我国叉车销量（台）.............................................................................................13图表13我国工业企业产成品存货及利润同比（%）......................................................13图表14 OPEC原油产量（千桶/日）及同比变化.............................................................13图表15美国活跃钻机数（部）.........................................................................................13图表16我国新能源汽车销量（万辆）及同比变化.........................................................14图表17