机械行业周报（20260810-20260816）：关注AIDC、人形机器人和液冷

行情回顾

• 本周上证综指上涨0.3%，深证成指上涨0.3%，沪深300下跌0.6%。机械板块上涨0.8%。
• 子板块中，电梯上涨4.9%，工程机械下跌3.4%。
• 个股方面，蓝盾光电上涨148.8%，同力日升上涨31.8%。

行业与公司投资观点

AIDC系列深度二：乘AI之风，柴发价值凸显

• AIDC对高可靠性供电需求提升，推动柴发机组向大功率、智能化升级。
• 全球AI算力资本开支进入爆发阶段，AIDC备用电源需求成为柴发行业最核心的增量来源。
• 全球柴发行业呈现“海外龙头主导、国产厂商加速突破”的竞争格局。
• 投资建议：看好AIDC景气度持续提升背景下，国内柴油发动机及柴发机组产业链的成长机会，建议关注潍柴动力、玉柴国际、泰豪科技等。

奥比中光-W（688322）深度研究报告：十年磨剑，AI之眼

• 公司深耕3D视觉，成长与盈利共振，2025年扭亏为盈，实现归母净利润1.28亿元。
• 3D视觉多技术路线并行发展，产业生态日趋完善。
• 下游场景需求持续扩容，成长空间全面打开，预计2026-2028年收入分别为17.09/30.53/42.34亿元。
• 投资建议：奥比中光凭借快速的产品研发能力以及规模化量产能力，未来有望实现业绩快速增长，首次覆盖给予“强推”评级。

恒立液压（601100）系列深度研究报告（三）：不止于液压传动，精密传动有望再造一个恒立

• 线性传动是机械传动的重要分支，技术要求高，生产难度大。
• 工业母机行业国产替代空间大，具身智能打开成长空间。
• 公司高标准布局，精密传动国产替代有力竞争者。
• 投资建议：公司有望实现高端精密传动领域的国产替代，维持“强推”评级。

新锐股份（688257）重大事项点评：拟收购慧联电子，切入PCB钻针领域

• 慧联电子拥有“棒材-涂层-PCB钻针/铣刀-设备”解决方案能力。
• PCB钻针行业呈现“量价齐升”特征，AI助推钻针“量价齐升”。
• 收购慧联电子是强化产业链协同，布局AI高增长赛道的重要战略举措。
• 投资建议：维持“强推”评级。

机械行业深度研究报告：卫星组网建设进入加速期，看好火箭链投资机会

• 需求端：商业航天政策自上而下，频道资源先到先得。
• 供给端：火箭运力是硬实力，可回收是实现降本的重要途经。
• 零部件：结构、推进及控制系统共同组成。
• 投资建议：看好商业火箭相关零部件标的，建议关注银邦股份、超捷股份等。

投资建议

• 货币及财政政策正加码推出，内需提振措施百花齐放，“两新”政策正加力扩围实施。
• “两新”政策正加力扩围实施，叠加AI大浪潮下人形机器人、AI PCB设备、AIDC设备等高景气，装备行业有望开启新一轮复苏周期。
• 建议重点关注：AI PCB设备鼎泰高科、大族数控等；AIDC设备泰豪科技、杰瑞股份等；工业气体杭氧股份等；人形机器人恒立液压、汇川技术等；工程机械三一重工等；叉车安徽合力等；机床海天精工等。

风险提示

• 宏观经济波动，下游固定资产投资不及预期；重点行业政策实施情况不及预期；公司推进相关事项存在不确定性。