机械行业周报（20260817-20260823）：关注人形机器人和AIDC发电

一、行情回顾

• 本周上证综指、深证成指、沪深300指数均下跌，机械行业（中信）板块下跌1.48%。
• 服务机器人板块涨幅最大，涨幅为8.9%；核电设备板块涨幅最小，为-11.8%。
• 本周涨幅最大的个股为鞍重股份（39.8%），跌幅最大的个股为海川智能（-19.0%）。

二、行业与公司投资观点

1. 长缆科技（002879）：深耕电缆附件行业，产业延伸至变压器绝缘油和AI数据中心浸没式液冷业务，受益于“十五五”电力投资和高端化趋势，预计未来三年营收和净利润将保持增长，给予“推荐”评级。
2. AIDC燃机：AI数据中心建设推动电力需求激增，燃气轮机成为北美AIDC主电源，全球燃机行业迎来新一轮需求周期。国内企业有望加速进入全球燃机供应链，实现国产替代。建议关注杰瑞股份、东方电气、上海电气等OEM企业，以及应流股份、万泽股份等核心零部件企业。
3. 拓斯达（300607）：全栈智能制造企业，构建“场景+机器人+数据+AI”的商业闭环。公司工业机器人、机床、注塑装备布局完善，并前瞻性布局具身机器人等新兴行业，预计未来三年营收和净利润将保持增长，给予“推荐”评级。

三、重点数据跟踪

• 制造业PMI指数持续处于扩张区间。
• 固定资产投资完成额累计同比增速保持较快增长。
• 工业企业产成品存货同比增速有所回落。
• 挖掘机、叉车销量保持增长。
• 新能源汽车销量和动力电池装机量同比增速有所回落。
• 工业机器人产量同比增速保持较快增长。
• 金属切削机床和金属成形机床产量同比增速有所回落。
• 日本出口中国大陆机床金额有所回落。
• 铁路客运量和货运量保持增长。

四、风险提示

• 宏观经济不景气，增速不及预期。
• 国内固定资产投资不及预期。
• 重点行业政策实施情况不及预期。
• 公司推进相关事项存在不确定性。