机械设备行业跟踪周报：推荐国产化加速&高景气的半导体设备；看好AIDC产业链液冷和燃机机会

推荐国产化加速&高景气的半导体设备；看好AIDC产业链液冷和燃机机会 2026年07月12日 证券分析师周尔双执业证书：S0600515110002021-60199784zhouersh@dwzq.com.cn证券分析师李文意 增持（维持） 执业证书：S0600524080005liwenyi@dwzq.com.cn证券分析师韦译捷 2.投资要点： 执业证书：S0600524080006weiyj@dwzq.com.cn证券分析师钱尧天 【半导体设备】关注长鑫IPO启动发行&昇腾950超节点首秀，继续看好半导体设备长鑫启动发行，国产设备受益存储扩产：7月9日长鑫披露招股意向书，初步询价日为7月13日，申购日为7月16日，从业绩预告来看2026H1预计营收1100-1200亿元，同比增长613%-677%，归母净利润预计500-570亿元，同比增长2244%-2544%。重点关注北方华创、中微公司、拓荆科技、微导纳米、迈为股份等。昇腾950超节点即将亮相，看好受益国产算力的测试机：2026世界人工智能大会将于7月17日举行，华为昇腾950真机也将在WAIC大会首发，950实现了万卡级集群互联，单柜算力密度提升至64卡，能够支撑大模型训练及高并发推理需求。重点关注长川科技、强一股份等。 执业证书：S0600524120015qianyt@dwzq.com.cn证券分析师黄瑞 执业证书：S0600525070004huangr@dwzq.com.cn研究助理陶泽 【AIDC】2026年为AIDC规模化交付元年，看好发电/制冷赛道业绩兑现弹性2026年为AIDC规模化交付元年，三星、美光披露大额云厂商存储长协，验证海外CSP 算力采购具备刚性，大量HBM/服务器存储订单将全部落地新建AI数据中心，全年机房集中投产具备真实需求底座。配套设备进场节奏前置，制冷、发电两大赛道同步迎来订单与业绩高弹性。（1）燃气轮机：海外头部厂商2026年数据中心配套燃机订单积压至2030年，供需缺口持续拉大；燃气轮机电站建设周期与AIDC投产节奏高度匹配，机房落地前需完成发电配套施工，设备收入确认节奏领先服务器硬件。（2）液冷：高密度AI机柜散热刚需方案，芯片迭代推升单机柜功率密度，液冷渗透持续提速。冷却设备为机房最先进场配套，2026年订单加速释放，海外冷水机组龙头开利2026Q1数据中心冷却系统订单同比增长500%，千亿液冷赛道交付大年已至。燃机赛道推荐杰瑞股份、中国动力、应流股份、联德股份、豪迈科技、上海电气、汽轮科技、泰豪科技等；液冷推荐杰瑞股份、冰轮环境、汉钟精机、英维克、宏盛股份，建议关注申菱环境、高澜股份。 执业证书：S0600125080004taoz@dwzq.com.cn 【PCB设备】大族数控业绩预告亮眼，PCB扩产仍在加速 2026年7月10日大族数控发布2026年半年度业绩预告。公司预计2026H1实现归母净利润12.5-13.5亿元，同比+156.07%~+176.55%，预计2026单Q2实现归母净利润8.96-9.96亿元，同比+176%~+207%。业绩高增超市场预期，真实反应下游PCB扩产对设备需求有显著拉动，行业仍处于高景气区间。与此同时，下游PCB厂资本开支规划仍在加速。7月7日博敏电子公告计划简易程序定增募资3亿元，投资建设800G及以上数连产品用印制电路板项目，同日超颖电子公告筹划发行H股，我们判断募资同样面向AI PCB扩产项目建设。此前鹏鼎控股、兴森科技、深南电路、广合科技等PCB企业接连公告定增/可转债项目募资扩产，真实反应AI终端旺盛需求。本轮PCB扩产的超级周期，将显著带动上游设备端需求，设备企业利润端有望持续超预期。投资建议：PCB设备&耗材重点推荐【大族数控】【芯碁微装】【东威科技】【凯格精机】【鼎泰高科】【中钨高新】【新锐股份】【欧科亿】，建议关注【民爆光电】。 相关研究 《半导体设备：SK海力士业绩超市场预期，看好国内长鑫HBM扩产利好先进封测设备商》2026-05-11 《PCB设备2025年报&2026年一季报总结：业绩兑现元年，关注技术通胀带来的非线性增长》2026-05-13 【商业航天】长征十乙成功回收，商业航天应用有望加速落地 7月10日，长征十乙一级火箭在海上回收平台成功回收，系我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，全球首次运载火箭网系回收。运力突破，看好国内外多应用加速落地。①国内：我国星座部署有望加速落地，25年GW星座和千帆星座已经完成首次批产相控阵终端招标，26年有望加速入轨，后续太空算力也有望加速发展。②海外：在全球AI大模型推动下，数据中心电力缺口日益凸显，太空算力有望加速落地。投资建议：①太空光伏将率先受益：重点关注【迈为股份】【晶盛机电】【奥特维】【高测股份】②高频发射平台建设有望加速：【恒立液压】【安徽合力】。 风险提示：下游固定资产投资不及市场预期；行业周期性波动风险；地缘政治及汇率风险。 内容目录 1.建议关注组合......................................................................................................................................42.近期报告..............................................................................................................................................43.核心观点汇总......................................................................................................................................44.行业重点新闻....................................................................................................................................155.公司新闻公告....................................................................................................................................156.重点高频数据跟踪............................................................................................................................177.风险提示............................................................................................................................................19 图表目录 图1：2026年6月制造业PMI为50.3％，环比增长0.3pct............................................................17图2：2026年5月制造业固定资产投资完成额累计同比-0.4%......................................................17图3：2026年5月金切机床产量8.0万台，同比+11%...................................................................17图4：2026年5月新能源乘用车销量95万辆，同比-8%（单位：辆）.......................................17图5：2026年6月挖机销量2.5万台,同比+35%（单位:台）.........................................................18图6：2026年6月国内挖机开工时长为58.1小时，同比-10%（单位：小时）..........................18图7：2026年5月动力电池装机71.9GWh,同比+26%....................................................................18图8：2026年5月全球半导体销售额1206.1亿美元，同比+104%...............................................18图9：2026年5月工业机器人产量10.1万套，同比+28%.............................................................18图10：2026年5月电梯、自动扶梯及升降机产量为12.2万台,同比+1.7%.................................18图11：2026年5月全球集装箱船/油船/散货船新接订单量同比分别+385%/+575%/+11%.........19图12：2026年5月我国船舶新承接/手持订单同比分别+290%/+36%..........................................19 表1：建议关注组合...............................................................................................................................4 1.建议关注组合 2.近期报告 【存储测试机】专题：AI算力催生HBM带动测试机新需求，国产设备商加速突破 【冰轮环境】深度报告：中国制冷工业奠基企业，AIDC冷源赛道打开成长空间 【大族数控】2026年半年度业绩预告点评：业绩超预期，AI PCB扩产带动公司业绩稳步高增 【大族激光】2026年半年度业绩预告点评：业绩超市场预期，PCB+消费电子等业务多点开花 3.核心观点汇总 【冰轮环境】深度报告：中国制冷工业奠基企业，AIDC冷源赛道打开成长空间 中国制冷工业奠基企业，AIDC新赛道打开成长空间。公司深耕制冷装备近70年，已形成低温冷冻+暖通空调+环保制热+能化装备多元化布局。子公司顿汉布什为公司切入海外AIDC高端冷水机组市场的核心平台，具备北美本土品牌认证、客户渠道及项目基础等稀缺优势。未来随着AIDC冷水机组需求持续释放，冰轮有望依托高端冷源产品+国内供应链协同，进一步强化业绩弹性。 工业制冷+中央空调双轮驱动，冷热主业基本盘稳健。（1）制冷：食品冷链端，受益于冷链仓储扩容、预制菜放量及政策支持，制冷压缩机组和速冻机需求保持稳健；能源化工端，行业需求由新增扩产转向存量技改，冰轮凭借多场景非标项目经验和系统集成交付能力，有望获取结构性增量订单。（2）暖通：国内中央空调市场维持千亿级体量，海外空间更为广阔，收购顿汉布什补强公司在高端冷水机组领域及渠道的布局。整体来看，公司传统冷热主业需求稳固，工业制冷规模优势、非标交付能力与体内高端冷源平台共同支撑业绩增长。 AIDC冷源需求持续强化，顿汉布什体系具备高度稀缺性。Rubin架构虽提高了进液温度，但并不改变冷水机组配置逻辑。在散热需求总量提升、冗余配置要求及区域高温气候约束下，AIDC一次侧冷机需求仍