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重点推荐
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安集科技（688019）：
- 投资要点：
- 公司化学机械抛光液全球市占率稳步攀升，2023-2025年分别为8%、11%、13%。
- 上游原材料自主可控，多款硅溶胶和磨料已量产，巩固产品供应安全性与核心竞争优势。
- 湿电子化学品业务高速增长，2025年全球市场占有率约6%，营业收入4.53亿元，同比增长63.73%。
- 电镀液及添加剂业务进展显著，开拓增长新曲线，多款先进封装用电镀液已量产。
- 投资建议：预计2026-2028年营收分别为33.68、43.23、53.76亿元，同比增长34.51%、28.34%、24.36%；归母净利润分别为10.44、13.87、17.83亿元，同比增长33.22%、32.83%、28.60%。首次覆盖，给予“增持”评级。
- 风险提示：产品研发及验证不及预期、原材料供应价格上涨、行业竞争加剧风险。
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量贩零食回归理性发展，关注旺季复苏趋势：
- 投资要点：
- 两大量贩零食龙头鸣鸣很忙和万辰集团呼吁“反内卷”，推动行业回归理性发展。
- 新鲜零食热度提升，以差异化模式成为零食市场快速发展的新赛道。
- 啤酒关注高温天气及体育赛事催化，旺季消费需求有望提升。
- 原奶价格持续磨底，静待周期拐点，低温乳制品及深加工产品释放增长空间。
- 投资建议：
- 困境反转方向：餐饮供应链（建议关注燕京啤酒、安井食品等）、乳业（建议关注优然牧业、现代牧业等）。
- 新消费方向：零食（建议关注鸣鸣很忙、万辰集团等）、茶饮（建议关注古茗、蜜雪集团等）、宠物（建议关注乖宝宠物、中宠股份等）。
- 风险提示：宏观经济增长不及预期、竞争加剧的影响、食品安全的影响。
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财经要闻
- 日本央行考虑在6月利率会议上将利率上调至1.0%。
- 5月美国成屋销售环比增长3.2%，价格中位数同比上涨1.3%。
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A股市场评述
- 上证指数大幅收涨，短线面临60日均线收复战役。
- 深成指、创业板双双大幅拉升，主要指数多呈收涨。
- 电子化学品板块大涨居首，半导体、通信设备等板块大单资金净流入居前。
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市场数据
- 包含评级说明、分析师声明、免责声明、资质声明等内容。
