航运及碳排放日报

2026 年 6 月 8 日 航运及碳排放日报 第一部分集装箱航运——集运指数（欧线） 研究员：贾瑞林 F3084078 投资咨询证号： Z0018656 联系方式： :jiaruilin_qh@chinastock.com.cn 一、市场分析及策略推荐 6月下半月报价表现强势叠加地缘升级支撑运价，胡赛武装表示禁止以色列红海通行，带动今日EC盘面大幅上行：从盘面表现来看，6月8日，EC2607收盘报4000点，较上一日收盘价+9.33%。今日盘后上交所发布最新一期SCIFS欧线报2500.89点，环比+22.7%，现货结算价延续大幅上行。6/5日发布的最新一期SCFI欧线报2726.48美金/TEU，环比+6.02%。消息面上，据CCTV国际时讯，发言人叶海亚·萨雷亚于今日（6/8）发布视频声明，证实稍早前向以色列发射导弹。声明还称，将禁止以色列船只在红海航行，关注后续中东地缘局势的进展。 【逻辑分析】 近期船司陆续放出6月下半月价格，现货仍处在上涨通道，双子星方面，MSK WK25周开舱价4300-4500美金/FEU，其中鹿特丹报价4400，6月下半月宣涨目标价4700，HPL下半月4100-5500，月底有加班船部署；OA联盟6月下半月线下报5100-5400附近，CMA6月下半月报价5100并加征PSS，OOCL下半月线下5100-5600，EMC线下报5400；PA联盟YML和ONE6月上半月4000，YML/HMM下半月线下报5000，ONE报4800；MSC6月下半月线上放出5640，环比涨900，下半月线下4850附近。从运力看，2026/6/8日，上海-北欧5港6/7/8月周均运力分别为25.66/27.26/25.99万TEU，其中6月运力略有下降而7月运力略有上升，主因部分6月底的船延后至7月初。目前随着旺季来临，船司频繁采取船期调整的策略。整体来看，目前货量仍在高位，现货运费仍在上涨通道，市场博弈的焦点来自于何时旺季出现拐点。从正常的季节性看，7月中下旬或8上半月旺季运费出现拐点，但今年备货节奏受到地缘影响及货主库存策略影响较大，目前仍存在较大不确定性，重点关注后续现货上涨速率，预计盘面仍有博弈空间。 【交易策略】 1.单边：现货强势叠加地缘升级预计带动短期盘面情绪偏强，关注地缘动态。 2.套利：观望。 （以上观点仅供参考，不做为入市依据） 二、行业资讯 1.金十数据6月7日讯，据NBC报道，特朗普表示，伊朗发展核武器计划的责任 应归咎于其前任政府。他指出，在美国前总统奥巴马执政期间，一个由六国组成的谈判团队与伊朗达成协议：伊朗限制其核武器研发活动，以换取国际社会放松制裁，并解冻部分被冻结的伊朗资产。特朗普在其第一任期内退出了这项协议。特朗普表示，任何与伊朗达成的协议都不会立即解冻伊朗资产。特朗普说：“那是之后的事情。如果他们表现好，做得不错，我们才会开始讨论这些问题。” 2.金十数据6月8日讯，当地时间6月7日，伊朗向以色列发射多轮导弹，以回应以军升级对黎巴嫩的军事行动，这是自4月8日停火以来伊朗首次直接发动导弹袭击。这标志着地区局势的重大升级，并可能破坏美伊谈判、重新点燃战火。以色列官员称所有导弹迄今均已被拦截。有以色列官员威胁将对此进行报复。据福克斯新闻报道，特朗普对此次事件给伊朗建议称：你们（伊朗）的导弹已经发射了，足够了，现在需要回到谈判桌前，达成协议。特朗普还表示，他现在就要给以色列总理内塔尼亚胡打电话，告诉他“不要反击”。针对以色列当日早些时候对黎巴嫩首都贝鲁特南郊发动的空袭，特朗普表示，“我对这事感到不高兴。” 3.美官员：以方“勉强同意”按兵不动 特朗普坚信谈判已接近达成 金十数据6月8日讯，据AXIOS报道，一名美国高级官员和一名熟悉通话细节的以色列消息人士透露，特朗普当地时间周日在电话中要求内塔尼亚胡不要对伊朗的导弹袭击进行报复，并为外交留出更多时间。据该名美国官员称，特朗普在通话中告诉内塔尼亚胡暂缓行动，因为“我们已接近达成一项好的协议”。该官员表示，内塔尼亚胡提出了反对意见，但最终“勉强同意”暂时按兵不动。该官员表示，周日的通话比上周双方领导人之间紧张的交锋要平静，特朗普没有对内塔尼亚胡提高音量。该美国官员补充道：“我们认为总统争取到了一点时间。他非常坚信我们接近与伊朗达成协议。我认为以色列方面不会立即采取任何打击行动，总统认为我们已经在这件事上花了三个月，现在是时候结束这件事了。”(来自金十数据App) 4.金十数据6月7日讯，根据欧佩克周日会议后发布的公报，欧佩克+框架内七国（俄罗斯、沙特阿拉伯、伊拉克、哈萨克斯坦、科威特、阿尔及利亚和阿曼）决定自7月起将原油日产量上限提高18.8万桶。(来自金十数据App) 5.伊媒称海峡过路费为15万-200万美元不等，部分可能以货物支付。 第二部分干散货航运 一、市场分析及展望 干散货现货运价指数：2026年6月5日，BDI指数报2981点，环比-1.84%；BCI指数报4893点，环比-2.92%，BPI指数2236点，环比-0.8%；BSI指数报1588点，环比+0.25%。 干散货现货运价：2026年6月5日，BCI-C3（图巴郎-青岛）航线报价36.5美金/吨；BCI-C5（西澳-青岛）航线报价13.92美金/吨；2026年6月5日，BPI-P6（新加坡-大西洋回程）期租航线报价20476美金/天，BPI-P3A（东北亚区域往返）期租航线报价21735美金/天。 【逻辑分析】 干散近期干散货市场整体走势依旧较为稳健，BDI综合指数依旧处于历史高位，但不同船型市场间走势开始出现分化。其中大型船步入高位盘整阶段，虽然当前市场矿石货盘仍在流入，但成交节奏明显放缓，船东与租家报价分歧仍存，且煤炭粮食货盘的逐步减少已难以支撑中型船运价维持高位。反观小船市场，区域性贸易货盘依旧充足，特别是西非矿产出口以及印尼矿业的发展正持续为市场提供新的货流需求，小船租金延续上行态势。考虑未来矿企年中发运冲量结束以及西非雨季来临，矿石运输 需求下降或将难以支撑运价维持高位，预计6-7月散货租金水平或将震荡走弱，但考虑今年市场存在较多的供应链扰动，整体租金费率中枢将不弱于往年。需求端，矿石方面，考虑近期国内铁矿石产量的持续下降、矿石品质的下降，以及霍尔木兹海峡封锁持续使得钢铁企业和贸易商产生未来供应中断的担忧而进行的提前采购，使得今年的矿石进口较去年出现明显增加，进而支撑大船的运输需求并抬升大船的租金费率；而煤炭货盘的释放近期则有所放缓，粮食货盘则依赖于未来美湾地区的粮食出口季节，中小船市场的运输需求仍有一定支撑。周转端，6月巴拿马运河船闸维护在即，但考虑当前正处于特殊节点，霍尔木兹海峡危机持续且下半年厄尔尼诺风险仍存，市场仍有运河拥堵的担忧，关注后续运河的船舶通行情况。c 二、行业资讯 1.海运圈聚焦：6月7日，根据彭博社报道，近日，瑞士大宗商品交易巨头摩科瑞能源集团（Mercuria Energy Group Ltd.）与伦敦波罗的海交易所的天价诉讼纠纷，揭开了伊朗冲突期间霍尔木兹海峡原油运输的隐秘运作模式。 2.西芒杜项目尚未形成气候：由于几内亚新建的西芒杜铁矿出货量大幅增长，必和必拓和力拓的股价周四出现小幅波动，但澳大利亚投资者不必为此感到担忧，原因有以下几点：首先，在今年如此强劲的行情下，股价的小幅波动几乎无需担忧。必和必拓股价周四下跌了3%，但自年初以来仍累计上涨了37%，并在周三创下历史新高。力拓股价也处于历史高位，今年以来涨幅超过31%。 3.美国投7亿重启煤炭发电：周四的一场活动中，特朗普宣布其政府将投入7亿美元资金用于燃煤电厂和一个新的出口码头。特朗普先生从椭圆形办公室内发表演讲时表示:“今天，我们将采取具有历史意义的行动，借助清洁、优质的煤炭之力，来降低能源价格和全体美国人的生活成本。”他正是在这里宣布了这项新的资金援助计划。 4.2025年底印度与阿曼签署的《全面经济伙伴关系协定》（CEPA），在2026年6月1日正式生效，其战略价值因霍尔木兹海峡危机升级被大幅放大，恰好让印度能够利用阿曼的贸易路线，作为霍尔木兹海峡的替代选项。霍尔木兹海峡承载着印度近45%的原油进口、55%的液化天然气运输和90%的液化石油气进口，其关闭将给新德里带来沉重负担。近期伊朗因以色列违反黎巴嫩停火协议，威胁彻底封锁该海峡；尽管仍有少量油轮通行，但航运保险和运输成本飙升，多数航运高管和保险公司认为在达 成最终和平协议前，该航道风险极高。 第三部分碳排放市场 一、市场分析及展望 中国碳排放权市场：2026年6月8日，全国碳市场CEA开盘价82.20元/吨，最高价82.30元/吨，最低价82.20元/吨，收盘价82.25元/吨，收盘价较前一日下跌0.75%。今日挂牌协议交易成交量75,512吨，成交额6,211,037.60元；大宗协议交易成交量300,000吨，成交额24,448,000.00元；今日无单向竞价。6月4日，CCER市场成交均价83.00元/吨，成交量10,000吨，成交额830,000.00元。基本面看，当前仍处履约淡季，且电力行业配额尚未预分配，市场上行动力相对有限，碳价延续区间震荡。但在碳达峰政策约束趋严、经济修复及夏季用能高峰临近的背景下，发电端配额需求预期仍有支撑，叠加预分配配额量有限，企业惜售情绪或逐步升温，对价格底部形成支撑。供给端需关注中碳登6月2日发布在6月10日前完成第三批配额结转工作申请的通知，本批次为2019—2024年度配额结转的最后批次。但预计对市场带动有限，前期有结转需求的主体大多已完成操作，剩余可结转存量或相对有限。后续碳价核心影 响因素仍在于月底电力行业配额预分配落地情况。综合来看，近期全国碳价预计仍维持区间震荡，且下方支撑较强。 欧盟碳市场：2026年6月4日，欧盟碳市场EUA拍卖价76.96欧元/吨，相较上一个交易日下跌0.25%。期货市场，6月4日，ICE连续合约最终结算价77.07欧元/吨，较上一交易日结算价下跌1.95%。能源端，美伊目前重回谈判，地缘风险仍存，卡塔尔天然气复产仍遥遥无期。政策端，EU ETS 7月审查临近，免费配额和工业竞争力问题仍是市场博弈焦点。欧盟近期针对中国进口冲击的表态，显示其或通过贸易防御、CBAM及供应链政策保护高耗能工业，而非直接削弱ETS碳价信号，有助于增强市场信心，预计在一段时间内带动市场价格上涨。基本面看，欧洲工业弱复苏叠加夏季用能需求，配额需求仍有支撑。但近期EUA维持区间震荡，后续走势仍重点关注ETS相关政策定调及地缘局势。 【逻辑分析】 短期看，当前仍处履约淡季，且电力行业配额预分配尚未落地，市场可流通量有限，企业观望情绪较浓，高价也抑制部分采购意愿，碳价仍以区间震荡为主。供给端方面，碳排放权登记结算（武汉）有限责任公司于 6 月 1 日发布《关于开展重点排放单位第三批次配额结转相关工作的通知》，明确拟参与第三批配额结转的重点排放单位需于 6 月 10 日前提交申请，6 月 26 日前完成相关配额回收与发放，且本批次为2019—2024 年度配额结转的最后批次。但预计本次结转对市场带动有限，前期有结转需求的主体大多已完成操作，剩余可结转存量或相对有限。后续市场核心变量仍在于月底电力行业配额预分配落地情况。中长期看，在履约约束趋严、行业扩围推进及宏观需求改善的共同支撑下，预计 2026 年碳价中枢仍将高于 2025 年。 欧盟碳市场方面，美伊双方仍在博弈中，虽然美伊达成新的延长停火协议，包括延长挺火期限及重新开放霍尔木兹海峡，但近期双方又开始相互共计，具体能源供应局势改变以后续卡塔尔天然气重启供应时间为准。政策端看，EU ETS 7 月审查临近，工业竞争力与碳成本问题持续升温，6 个成员国已要求放缓免费配额削减，政策博弈预计延续。与此同时，欧委会近期称中欧贸易与投资关系“不可持续”，并据路透报道，欧盟或扩大进口配额、关税等贸易防御工具，重点涉及化工、金