核心观点与关键数据
铸造铝合金
- 市场表现：主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货升水，基差走弱。
- 基本面：
- 原料端：废铝价格随原铝高位波动，国内带票合规货源供应较少，海外进口成本及到货时间影响，废铝供给紧张，为铸铝提供成本支撑。
- 供给端：原料供应紧张及成本偏高压制再生铝厂产能，国内铸造铝合金供给量收敛。
- 需求端：下游压铸厂维持刚需采买，主动备货意愿偏淡，现货成交平淡，库存高位。
- 技术分析：60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱走扩。
- 观点总结：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。
氧化铝
- 市场表现：主力合约震荡偏强，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。
- 基本面：
- 原料端：几内亚雨季临近及出口限制令铝土矿供给预期收紧，国内土矿复产提速，港口库存高位，价格暂稳。
- 供给端：国内产能逐步释放，未见明显产量控制，内外价差导致进口窗口开启，供给偏多。
- 需求端：电解铝厂理论利润较优，但产能及开工已接近上限，需求稳定。
- 技术分析：60分钟MACD双线位于0轴附近，红柱走扩。
- 观点总结：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。
沪铝
- 市场表现：主力合约震荡走势，持仓量减少，现货贴水，基差强。
- 基本面：
- 原料端：氧化铝价格低位，铝价高位震荡，冶炼厂利润较好，生产积极性提升，但增量空间较小，供给量级高位稳定。
- 需求端：传统淡季影响下，下游建材、电网型材订单趋弱，采买情绪谨慎，但新能源行业需求保持韧性，中长期预期较好，库存有小幅度去化。
- 技术分析：60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱走扩。
- 观点总结：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。
期货市场与现货市场数据
- 沪铝主力合约收盘价：24,110.00元/吨，环比+5.00元/吨。
- 氧化铝主力合约收盘价：2,838.00元/吨，环比+58.00元/吨。
- 主力-连二合约价差：沪铝-160.00元/吨，环比-15.00元/吨；氧化铝-59.00元/吨，环比+29.00元/吨。
- 主力合约持仓量：沪铝264,111.00手，环比-4218.00手；氧化铝302,391.00手，环比-7064.00手。
- LME铝注销仓单：78,575.00吨，环比-2000.00吨。
- 库存：氧化铝合计502,092.00万吨，环比+2.00万吨；LME电解铝三个月报价3,607.50美元/吨，环比+4.00美元/吨；LME铝库存333,200.00吨，环比-2000.00吨。
- 沪铝前20名净持仓：-27,924.00手，环比+5109.00手。
- 沪伦比值：6.69，环比+0.07。
下游及应用
- 汽车行业：5月新能源乘用车出口42.4万辆，同比增长112.6%，环比增长4.4%，占乘用车出口54.1%，较去年同期增长9.5个百分点；纯电动占新能源出口的59.3%，A00+A0级纯电动车占纯电动出口的53.8%。
- 行业景气度：国房景气指数91.45，环比-0.44；汽车产量256.40万辆，环比-50.30万辆。
重点关注
- 中东局势升级后暂告平息，伊朗袭击以色列后双方宣布停火。
- 美联储调查显示，美国人对劳动力市场的看法转向悲观，就业前景跌至今年最差。
- 欧盟推进法案强制企业避免过度依赖单一供应商，中方表示希望通过对话协商解决问题。
