宏观方面，美国5月非农就业数据超预期，显示劳动力市场强劲，但结构存在水分，美联储政策重心转向防通胀，但不会贸然加息，预计将采取缩表先行、降息推迟的组合。中东局势仍不稳定，美伊冲突持续，对美元指数和油价产生影响。人民币汇率受非农数据影响，美元指数突破震荡区间。国内金融与出口数据需持续关注，若数据走弱，升值基本面支撑将弱化。
股指方面，延续震荡磨底，盈利修复的持续性有待验证，市场信心不足，资金逢高逃出意愿强，但国内稳增长政策预期托底，调整幅度有限。美非农就业数据超预期，加息预期升温，需警惕流动性收紧传导至国内。
国债方面，央行“收长放短”操作扰动资金预期，期市回调，超长端领跌。国内外汇储备规模创新高，黄金储备增加。央行持续回笼资金，市场对流动性收紧的预期加强，债市震荡回调，建议暂时规避或轻仓。
大宗商品方面：
- 新能源：碳酸锂供给承压，需求韧性犹存，价格有望脱离单边下行趋势；工业硅及多晶硅技术面与供需基本面未出现明确好转，短期震荡为主，中长期看低效产能整改推动供需改善。
- 有色金属：铝产业链宏观扰动与成本支撑并存，沪铝延续外强内弱格局；铜价大跌，市场进入加息“定价”到情绪高点；锌基本面有一定支撑，但需资金进入确认；镍-不锈钢周内深度回调，宏观影响较大；锡价偏弱运行，等待支撑确认；铅供需双弱，反弹力度受限。
- 油脂饲料：美豆油继续下挫，美豆盘面继续破位下跌；国内豆粕、菜粕库存高企，需求疲软，盘面继续保持弱势。
- 能源油气：原油高位震荡，美伊持续僵持，海峡通航受阻；燃料油价格维持偏强，供应紧张格局未改；沥青基差、月间套维持多配，短期扰动带来快速下跌后，资金空单止盈或任何宏观消息，都会对盘面造成较大波动。
- 贵金属：铂金&钯金重挫下行，非农数据提高市场对美联储加息预期，贵金属重挫，需警惕内盘踩踏式补跌风险；黄金&白银重挫下跌，市场完全定价美联储年内加息一次，加剧贵金属下挫。
- 化工：纸浆-胶版纸现货行情相对维稳，期价触低反弹；纯苯-苯乙烯震荡走跌，地缘反复，化工板块总体情绪不佳；LPG震荡延续，供需矛盾不明显，内外分化格局；塑料供增需弱格局加剧，短期预计延续区间震荡；PVC弱势运行，需求偏弱，库存处于季节性高位；橡胶宏观氛围压制，回调震荡。
- 黑色：螺纹&热卷成本支撑，供需双弱，成材维持低位窄幅震荡；铁矿石焦煤价格压制，价格低位下跌后小幅反弹；硅铁&硅锰成本支撑，需求走弱，上涨难度较大。
- 农副软商品：生猪弱势调整，市场整体需求有限；棉花外围扰动不断，下游维持淡季需求疲态；白糖关注下方成本支撑力量；鸡蛋走货放缓，现价高位回落；苹果震荡趋势延续；花生盘面资金扰动，现货需求弱势；红枣连续回调，产区天气变化需关注；原木新西兰辐射松、长三角现货行情持续走弱，进口成本支撑减弱，需求仍然偏弱。
