宏观金融方面，美伊谈判僵局加剧，地缘紧张情绪升温，叠加美国ISM制造业指数超预期，美元指数止跌回升，全球风险偏好有所回落。国内经济延续弱扩张态势，修复动能偏弱，通胀温和修复。市场交易聚焦中东地缘冲突、国内经济修复力度及企业业绩兑现，美伊谈判破裂预期对国内市场形成压制，股指短期震荡偏弱。后续关注美伊谈判、国内经济数据、企业中报业绩及市场流动性。资产配置上，股指短期震荡偏弱，国债短期震荡偏强，商品板块谨慎做多或观望。
股指方面，A股三大指数冲高回落，放量回调，科创50指数大跌5%。基本面上，经济弱扩张节奏未改，企业盈利整体改善，但市场聚焦地缘风险与流动性变化，成长赛道资金流出明显。市场交易重心转向低估值防御板块，股指延续震荡偏弱走势。后续关注美伊谈判进展、国内经济修复斜率及板块轮动持续性。操作上，短期谨慎观望，规避高位成长板块风险。
贵金属方面，受美伊地缘紧张推升通胀预期、美债收益率上行压制估值、美元反弹拖累等因素影响，贵金属市场震荡下行。操作上，短期谨慎观望，关注美伊谈判、美债收益率及美元走势。
黑色金属方面，钢材期现货市场小幅反弹，成本支撑变强。基本面看，淡季需求无明显好转，库存或继续收窄。短期钢材市场关注焦点仍在成本端，或以震荡偏强为主。铁矿石价格短期延续弱势，供应增加是大趋势。硅铁、硅锰现货价格持平，期现货价格短期仍区间震荡。
有色新能源方面，铜价暂无明显驱动，维持高位震荡，关注巴拿马铜矿审计报告及美国商务部铜市场评估报告。铝价上方高度谨慎，国内供应刚性，需求缺乏亮点，库存高位。锡价高位抑制下游备货，库存偏高，但供应端提供支撑，下方支撑较强，关注主产国政策突发扰动。碳酸锂短期震荡调整，等待新驱动，逢低布多。工业硅跟随焦煤节奏呈区间行情，关注煤炭价格影响。多晶硅短期反弹，关注成本区间变化及交割风险。
农产品方面，美豆受产区天气良好影响，但国际油料产区异常天气增多，资金升水情绪高，美豆震荡偏强。豆粕库存增加，基差疲软，期货获稳定支撑。菜粕供需双增，维持区间震荡。棕榈油中期易涨难跌，受生柴掺混政策及能源价格支撑。豆菜油供需逐步转宽，库存累积，基差持续偏弱调整。生猪供需两端表现正常，出栏降重不及预期，短期天气等因素压栏，供给压力后置。玉米价格稳中偏弱，替代品性价比高，饲料企业采购谨慎，深加工淡季，期货市场短期预期悲观修正，上涨空间有限。
