一、市场行情回顾
上周机械设备、电力设备、汽车指数分别下跌4.98%、2.39%和5.79%，在31个申万一级行业中排名分别为第25、第14和第27位；同期沪深300上涨0.97%。细分方向中，乘用车、电池、其他电源设备表现较好，电机、摩托车及其他、商用车表现较差。个股方面，机械设备涨幅前五为*ST禾信、宝鼎科技等，电力设备为诺德股份等，汽车为鑫宏业等；跌幅前五分别为永贵电器等，电力设备为双良节能等，汽车为中马传动等。
二、行业要闻及重点公司公告
2.1 行业要闻
- 北部湾经济区开放发展规划拟推进重大基础设施建设，包括平陆运河、机场改扩建、信息港、海上风电基地等。
- 《城市更新“十五五”规划》发布，设定城镇老旧小区改造、城中村改造等项目量化考核指标，总投资额预计15-20万亿，提供多元化投融资政策。
- 世界规模最大的海上换流站“海风之心”将从江苏南通发运至广东阳江青洲海上风电场。
- 国家能源局召开能源领域民营企业座谈会，鼓励和支持民营企业开展能源科技创新。
2.2 公司公告
- 合锻智能发布股票交易风险提示公告，不涉及AI算力及PCB业务。
- 中兵红箭称金刚石材料可应用于半导体衬底等领域，具备小批量生产能力。
- 美畅股份称金刚线核心应用在光伏硅片切割，暂未应用于集成电路后道封装。
- 先导科技集团旗下广西先导激光科技有限公司完成A1轮9亿元融资，用于激光器研发、垂直一体化能力强化及全球化产能布局。
- 锐科激光称子公司国神光电的皮秒、飞秒激光器已在碳化硅晶圆切割等领域实现批量应用。
- 江龙船艇与PHOENIX ONE PTE.LTD.和PHOENIX TWO PTE.LTD.签订2艘起锚/拖曳、供应船销售合同，总金额2714万美元。
- 云南能投中标会泽县紧风口风电场项目，预计总装机容量30MW。
- 恒铭达拟向远山新材料科技有限公司增资4900万元，持有标的公司8.9253%股权。
- 广电计量拟公开发行公司债券不超过10亿元。
- 三一集团与世界矿山设备巨头安百拓集团签署全球战略合作协议。
- 中国通号中标5个重要项目，金额总计约9亿元。
- 高测股份称砷化钾切割设备及金刚线已获得客户订单，在磷化铟领域已推出专用设备及金刚线。
- 华特气体董事长表示2025年度氦气品类综合收入占营业收入的约12%，价格受地缘政治等因素影响波动较大。
三、行业观点
- 光伏：4月逆变器出口稳步上涨，单月出口407.4万台，金额9.38亿美元，环比增长23.7%，同比增长13.4%。出口格局呈现“欧洲稳、亚洲强、北美反弹、大洋洲高增”，亚洲市场环比暴增43%。逆变器及储能产品结构升级趋势明确，持续看好海外需求。
- 锂电：碳酸锂价格短期承压，主要原因为供给端扰动，如澳大利亚Bald Hill锂矿宣布复产，4月碳酸锂进口环比上涨8.93%。下游需求方面，储能领域订单充裕，排产维持高位，对锂盐需求形成有力支撑。展望后市，碳酸锂价格主要受供给扰动影响，需密切关注供给端复产情况。
- 工程机械：《“十五五”城市更新规划》发布，设定明确的项目量化考核指标，总投资额预计15-20万亿，提供资金保障。规划为工程机械设备提供了稳定的民生项目保障类项目工程，国内需求将受益于大型基建项目及城市更新等下游项目拉动。当前工程机械内需周期复苏，海外稳定增长，短期受市场风格影响有所回调，建议持续关注其投资机会。
四、风险提示
宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
