一、市场行情回顾
上周机械设备、电力设备及汽车行业指数分别上涨2.75%、2.28%和4.7%，在申万一级行业中分别排名17、20和7位。同期沪深300上涨4.18%。细分方向中，商用车、乘用车和汽车零部件表现靠前，分别上涨5.13%、4.92%和4.77%；风电设备、电网设备和工程机械表现靠后，分别下跌0.9%、上涨1.21%和1.31%。
个股方面，机械设备行业涨幅前五为万通液压、浙海德曼、强瑞技术、伟隆股份和南风股份；电力设备行业涨幅前五为科泰电源、崧盛股份、日丰股份、科士达和华民股份；汽车行业涨幅前五为成飞集成、南方精工、飞乐音响、松原安全和三祥科技。跌幅方面，机械设备行业前五为速达股份、南方路机、中邮科技、杰克股份和山河智能；电力设备行业前五为壹石通、爱科赛博、盛弘股份、华阳智能和蔚蓝锂芯；汽车行业前五为艾可蓝、航天科技、超捷股份、奥福科技和华密新材。
二、行业要闻及重点公司公告
- 行业要闻
- 人形机器人领域：宁波华翔启源实现规模化量产交付，宇树科技发布新款人形机器人预告，智元机器人发布新品灵犀X2-W并启动创业加速计划，智元机器人产品灵犀X2青春版、远征A2青春版开启线上预售，智元远征A2完成24小时全自主行走作业挑战。
- 用电数据：7月全社会用电量历史性突破万亿千瓦时，同比增长8.6%，新能源占比显著提升。
- 储能项目：国轩高科在摩洛哥光储一体化项目中提供储能解决方案。
- 政策支持：广东省发布人工智能与机器人产业创新发展资金管理实施细则，北京市发布可再生能源开发利用条例实施方案征求意见稿。
- 公司公告
- 人形机器人相关：昊志机电、安培龙、伟创电气等公司推进机器人核心部件测试与客户对接。
- 业绩报告：福赛科技、天润工业、沪光股份等公司发布半年度业绩报告，业绩表现良好；利元亨扭亏为盈；豪能股份布局机器人用高精密减速机及关节驱动总成；厦钨新能发布半年报并拟派发现金红利；华电辽能拟增资建设热电联产与海上风电一体化联营项目。
三、行业观点
- 工程机械：7月出口增速提升，下半年非洲及亚澳等新兴市场区域需求将持续贡献增长，内需明显复苏，建议关注工程机械板块投资机会。
- 光伏：主材报价整体上升，BC电池技术成为降本增效核心方向，长期增长潜力显著，但需关注技术迭代与成本控制挑战。
- 汽车：8月1-17日新能源车零售同比增速较快，国内车市有望继续维持快速发展，建议关注具备品牌和规模效应的整车厂商和华为链相关车企。
四、风险提示
宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
