装备制造行业周报（8月第4周）：7月工程机械出口增速提升

装备制造 上周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+2.75%、+2.28%及+4.7%，在31个申万一级行业中排名分别为第17、20、7位；同期沪深300涨跌幅为+4.18%。 分析师：杨贵洲执业证书号：S1030524060001电话：0755-83199599邮箱：yanggz1@csco.com.cn 行业观点： 1)7月工程机械出口增速提升。根据中国工程机械工业协会引用的海关数据，2025年7月中国工程机械出口额52.38亿美元，同比增长19.3%，增速进一步提升，（1-7月出口累计同比增速为10.8%）；按照以人民币计价的出口额计算，7月份出口额375.38亿元，同比增长20%（1-7月出口累计同比增速为12%）。另外从龙头三一重工中报来看，其出口收入同比增长11.7%，其中非洲及亚澳区域分别同比增长40.5%及16.3%，是主要增长区域。我们认为下半年非洲及亚澳等一带一路等新兴市场区域需求将持续贡献增长，虽然欧美需求放缓，但整体出口仍将稳健增长，同时内需明显复苏，建议继续关注工程机械板块投资机会。 研究助理：董李延楠电话：0755-83199599邮箱：donglyn@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)光伏：主材报价整体有所上升。上周主材报价整体呈现上涨，其中多晶硅报价上涨，部分企业受后续开工率预期以及光伏会议内容影响上调自身报价。整体实际成交仍然维持平稳。总体来看，主材报价提升主要是由于上周光伏会议，此次会议政策主要涉及加强产业调控、遏制低价无序竞争以及规范产品质量，会议精神较为明确。后期来看，我们认为BC电池技术凭借高效率、美观性及政策支持，正成为光伏行业降本增效的核心方向，长期增长潜力显著，但需关注技术迭代与成本控制挑战。 3)汽车：8月1-17日，全国乘用车市场零售同比微增，其中新能源车零售同比增速较快。据乘联会数据，8月1-17日，全国乘用车市场零售86.6万辆，同比去年8月同期增长2%，较上月同期增长8%，全国乘用车新能源市场零售50.2万辆，同比去年8月同期增长9%。我们认为，在以旧换等一系列促销优惠活动和车企新车周期开启的加持下以及出口的快速增长，国内车市有望继续维持快速发展，建议关注具备品牌和规模效应的整车厂商和华为链相关车企。 4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。 正文目录 一、市场行情回顾..........................................................31.1行业周度行情回顾..............................................................31.2个股周度行情回顾..............................................................4二、行业要闻及重点公司公告................................................52.1行业要闻......................................................................52.2公司公告......................................................................7 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（2025.08.18-2025.08.22）..................................3Figure 2机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅（2025.08.18-2025.08.22）............3Figure 3涨幅TOP5公司（2025.08.18-2025.08.22）.........................................4Figure 4跌幅TOP5公司（2025.08.18-2025.08.22）.........................................4 一、市场行情回顾 1.1行业周度行情回顾 上周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+2.75%、+2.28%及+4.7%，在31个申万一级行业中排名分别为第17、20、7位；同期沪深300涨跌幅为+4.18%。 上周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为商用车上涨5.13%，乘用车上涨4.92%，汽车零部件上涨4.77%；表现靠后的细分方向为风电设备下跌0.9%，电网设备上涨1.21%，工程机械上涨1.31%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 1.2个股周度行情回顾 上周机械设备行业涨幅前五个股为万通液压、浙海德曼、强瑞技术、伟隆股份、南风股份，电力设备涨幅前五个股分别为科泰电源、崧盛股份、日丰股份、科士达、华民股份，汽车涨幅前五个股分别为成飞集成、南方精工、飞乐音响、松原安全、三祥科技。 上周机械设备行业跌幅前五个股为速达股份、南方路机、中邮科技、杰克股份、山河智能，电力设备跌幅前五个股分别为壹石通、爱科赛博、盛弘股份、华阳智能、蔚蓝锂芯，汽车跌幅前五个股分别为艾可蓝、航天科技、超捷股份、奥福科技、华密新材。 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业要闻 ⚫8月22日，据财联社消息，宁波华翔旗下华翔启源上海临港工厂已实现人形机器人核心关节模组和双足人形整机的规模化量产交付，年内目标交付量数千台。根据规划，华翔启源将于2025年底前在象山宁波具身智能产业基地投产智能机器人新业务。 ⚫8月21日，据观察者网消息，8月19日，宇树科技发布了一款备受瞩目的新款人形机器人的预告海报，并配以“敬请期待”的神秘文案，引发了行业内外的广泛关注。根据官方海报所披露的详细信息，这款全新的人形机器人身高达到1.8米，配备了31个自由度（具体分布为6×2+3+7×2+2），这标志着宇树科技在人形机器人领域的技术探索又迈出了坚实的一步。 ⚫8月21日,据界面新闻消息，智元机器人今天在首届合作伙伴大会上发布新品灵犀X2-W，一款基于X2平台衍生，专为“作业智能”打造的轮式双臂机器人原型。此外，智元还启动了首个专注具身智能产业链的创业加速计划——“智元A计划”。该计划旨在孵化50+高潜力早期项目，在三年内打造千亿级产业生态。 ⚫8月21日，全社会用电量7月历史性突破万亿千瓦时大关。国家能源局今天对外发布了7月全社会用电量，达1.02万亿千瓦时，同比增长8.6%。比十年前翻了一番，相当于东盟国家全年的用电量。多轮高温天气与工业生产稳中向好，共同带动用电量较快增长。在持续高温高湿天气拉动下，7月份全国多地负荷创新高，城乡居民生活用电量达2039亿千瓦时，同比增长18.0%。河南、陕西、山东等省居民生活用电量同比增长超过30%。从7月数据来看，新能源占比显著提升，风电、太阳能、生物质发电量快速增加，占比接近总量的四分之一，体现出我国能源绿色转型的步伐正在加快。 ⚫8月21日电，财联社记者获悉，在沙特国际电力和水务公司（ACWAPower）近日中标的摩洛哥NOOR Midelt 2和NOOR Midelt 3两大光储一体化项目中，储能解决方案由国轩高科提供，包括314Ah储能电芯、5MWh液冷储能系统和5.5MW PCS中压一体机。该公司人士表示，国轩高科摩洛哥工厂项目正在稳步推进中，未来也将实现电池和储能系统的本地化生产与交付。 ⚫8月20日，据证券时报网消息，天太机器人与山东未来机器人技术有限公司、山东未来数据科技有限公司、港仔机器人集团等战略合作伙伴，共同签署全球首个具身智能人形机器人10000台订单，创下该领域有史以来数量最大的单笔订单纪录。 ⚫8月19日，据《科创板日报》讯，鸿海将在11月举行的鸿海科技日中，推出与英伟达合作开发的最新一代人形机器人以及实际场景应用案例。鸿海发言人表示，鸿海密切关注机器人领域的各种发展，与英伟达在此领域多方合作，在人形机器人大脑开发上进行多技能AI模型的训练。 ⚫8月18日，据界面新闻消息，8月17日至18日，智元远征A2在上海开启“夏日City Walk”24小时全自主行走作业挑战。智元机器人通用业务部总裁王闯向界面新闻介绍，这是业内首次公开24小时直播，全程无遥控、全自主避障与路径规划，在37℃高温、夜间弱光等复杂条件下验证稳定性与环境适应性。 ⚫8月18日,据财联社消息，广东省工业和信息化厅联合省财政厅近日发布《人工智能与机器人产业创新发展有关资金管理实施细则》。其中明确，对国家级制造业创新中心，结合国家支持政策予以建设经费支持，补助资金不高于项目新购置研发仪器设备（含配套软件，不含税）总额的40%，单个项目最高5000万元。具体奖补项目包括人工智能与机器人领域制造业创新中心创新能力建设项目、培育人工智能与机器人优质企业项目、推动人工智能赋能新型工业化标杆项目、开源社区和开源生态中心运营项目。《实施细则》自2025年9月1日起实施，有效期至2027年12月31日。 ⚫8月18日，据《科创板日报》消息，智元人形机器人产品灵犀X2青春版、远征A2青春版，正式登陆智元商城，开启线上首发预售。记者查询智元商城发现，两款机器人目前已开启定金支付，8月31日截止支付。灵犀X2青春版定价98000元，预计尾款支付后90天发货；远征A2青春版则定价198000元，限时优惠至168000元，尾款支付后30天发货。 ⚫8月18日，《北京市可再生能源开发利用条例实施方案（征求意见稿）》近日对外公开征求意见。其中提到，提升可再生能源发电装机规模。印发实施《北京市加快推动第五立面光伏应用的若干措施》，加快推动建筑、交通、水务等基础设施第五立面光伏规模化、高水平应用。印发《关于加强风电、光伏发电项目管理工作的通知》，规范风电光伏项目开发建设全流程管理，充分挖掘废弃矿山等未利用地集中式光伏、风电应用潜力。聚焦城市副中心、北京经济技术开发区以及未来科学城能源谷、房山区新型储能示范产业园、大兴区氢能产业园等产业园区和农村地区建设分散式风电项目 2.2公司公告 ⚫8月21日，昊志机电在投资者互动平台回答称，公司一直密切关注机器人领域的发展情况，并积极推进相关产品的测试与客户对接。截至目前，公司生产的谐波减速器、关节模组等机器人核心部件产品在向部分人形机器人厂商送样测试，该部分业务对公司整体业绩影响较小。 ⚫8月21日，安培龙在投资者互动平台表示，公司的六维力传感器采用自主创新的双技术路径—金属应变片技术体系与MEMS硅基应变片+玻璃微熔工艺技术体系。目前，公司金属应变式六维力传感器已完成开发，且已在部分国内人形机器人及按摩机器人厂商进行了送样，目前正处在客户样品测试验证阶段。基于MEMS技术及玻璃微熔工艺技术的六维力传感器尚处在研发阶段，相关技术参数调试、可靠性测试等工作正在有序推进，尚未形成样品交付。 ⚫8月21日，伟创电气在投资者互动平台回答称，机器人业务方向是公司重要战略方向之一，面向包括人形机器人在内的各类型机器人提供大配套方案。目前公司推出的旋转关节模组、空心杯电机动力系统及对应驱动器、无框电机等配件可直接运用到人形机器人上，助力行业发展。 ⚫8月21日，福赛科技公布2025年半年度报告，上半年公司实现营业收入8.20亿元，同比增长35.41%；归属于上市公司股东的净利润6329.54万元，同比增长36.40%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5782.32万元，同比增长43.49%。 ⚫8月21日，天润工业发布半年度业绩报告称，2025年上半年营业收入约19.45亿元，同比增加2.36%；归属于上市公司股东的净利润约1.97亿元，同比增加5.69%；基本每股收益0.17元，同比增加6.25%。 ⚫8月21日，沪光股份公布2025年半年报，公司营业收入为36.3亿元