今日市埸主要焦點
- 英美股市因假期休市，交投重心转向欧洲市场。
- 法德股市受美伊达成协议预期及AI概念股带动，主要股指升幅约2%。
- 油价急挫，纽约原油期货跌至85.63美元。
- 美债市场由“通胀预期”转向“实质利率”主导，背后是高债务供给、较高中性利率以及AI投资周期三股力量。
股市及產品投資策略
- 固定收益：偏向中等存续期、投资级信用为主的组合，利用息票收息为主要回报来源，同时保留一定弹性以应对收益率曲线再度陡峭。
- 股票与AI主题：AI主题中应由“纯故事”转向“现金流+生产力提升”导向的标的。
- AI主题的广度：正在扩大，从基础设施延伸至应用、电力及资源等板块。
全球新聞概要
- 美伊谈判：美国与伊朗就结束冲突的谈判取得突破，道指周五破顶曾升544点，收市仍涨294点或0.58%创新高。
- SpaceX：新一代重型运载火箭“星舰”实施第12次试飞，是马斯克向投资者推广的核心项目。
- 美债市场：美联储理事沃勒称应从政策声明中删除“宽松倾向”措辞，债市已完全消化加息底的预期。
- 量子计算：美国政府将向9家量子计算公司提供共20亿美元政府资助，IBM独占10亿美元。
- 墨西哥出口：4月出口额按年增32.6%，主要得益于非石油出口额显著上升。
中港台要闻
- 美伊和平协议：两国外交官称协议草案已达成，中东紧张局势有望降温，恒指全日升219点或0.86%。
- 恒生指数成分股调整：加入极兔速递、中国铝业、百济神州等，国企指数和恒生科技指数也进行成分股调整。
- 非法跨境炒股：中国证监会将在两年内“全面取缔”非法跨境炒股，预计影响资产规模在2000亿至2500亿港元。
- 华为芯片：华为宣布麒麟芯片最快今秋推出，将率先采用逻辑折叠技术。
- 6GHz频段：中国成为全球首个批准6G试验频率使用许可的国家。
- 宇树科技IPO：将于6月1日上会审议。
市場概要
- 美国市场：主要股指因假期休市。
- 香港市场：11板块10升1跌，VIX跌1.01%报16.59，恆指表現較好個股有联想集团、中芯国际、舜宇光学科技，表現較差個股有海底撈、蒙牛乳業、康师傅控股。
重点业绩公佈
- 中芯国际：2026年第一季度业绩稳健，实现销售收入25.05亿美元，毛利率达20.1%。
- 中远海能：2026年第一季度业绩亮丽，归母净利润达21.73亿元，同比增长206.74%。
- 迅策：服务Token调用ARR于2026年4月季度环比暴漲300%。
重点美股/ETF分析
- IBM：获美国政府约10亿美元拨款，用于建设美国首座专用量子晶圆代工厂。
- TTWO：2027财年净预订量指引为80亿至82亿美元，较2026财年增长约20%。
- RYLD：追踪一個按市值篩選並加權編製的指數，同时在該基礎指數上賣出買權期權。
重点個股回顧
- 濰柴動力：研究部于4/20分析，股價從62.99上升至$82.12。
- POSCO Holdings Inc.：研究部于5/12分析，股價從$33.73上升至$37.22。
- ORIX Corporation：研究部于3/31分析，股價從$28.42上升至$42.08。
