钢矿日度策略报告

摘要

螺纹钢：受煤炭走强带动，短期价格震荡偏强但涨幅受限。市场关注国内煤炭减产幅度，宏观情绪虽有改善但海外通胀回升后货币政策收紧预期仍存，压制资产估值。基本面看，内需仍难寻亮点，政策宽松预期上升，表需略降但产量回升，去库放缓，6月后淡季影响加大，考验需求承接能力。10合约压力3250-3300元，支撑3130-3150元。操作上，短期轻仓持多，煤炭涨势放缓后建议离场并重新空配。

热轧卷板：短期跟随煤炭价格走强，但海外宏观压力和国内产量回升及淡季临近限制涨幅。基本面维持弱稳，4月国内经济数据回落压制内需，出口增速较高，海外制造业PMI回升但服务业下滑，高油价影响显现。10合约压力3500-3550元，支撑3300-3320元。操作上，短期轻仓持多，后期煤炭涨势放缓后建议离场并考虑空配。

铁矿石：短期基本面多空均不突出，长期看供应压力仍存，煤炭走强对铁矿有压制，但向下受偏高海运费支撑。6月仍有冲量预期，需钢材负反馈压力加大或能源供给恢复后，海运费等成本下移。2609合约压力关注820-830元，支撑760-770元。操作上，短期回调后逢低多配。

政策及产业讯息：欧盟下调2026年欧元区经济预期，通胀突破政策目标区间；欧元区PMI降至31个月新低；伊朗与美国就大部分问题达成共识但未签署协议；全球铁矿石发运总量环比增加。

期现货市场及基本面数据：各品种期货价格、现货价格、库存、产量、表观消费量等数据详细列出。

价差：螺纹钢、热轧卷板、铁矿石的期现价差及月间价差数据。

期货持仓：各品种期货持仓前20名多头和空头变化。