五矿期货豆类及主粮期权策略日报20260514

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）b2607合约咋日收盘价3649元，相较前日收盘上涨7元，上涨0.19%，成交量208721手，较前日增加27739手，持仓量189649手，较前日增加7414手(2）B（豆二期权）隐含波动率维持在均值0.1606上方水平波动（3）B期权持仓量PCR收报于0.6261，位于近一年来的21.22%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，B期权标的压力位为3700，支撑位为3600。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_B2606P3500和S_B2606C3700 玉米（C）－市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）c2607合约咋日收盘价2378元，相较前日收盘上涨22元，上涨0.93%，成交量668014手，较前日增加176901手，持仓量1232490手，较前日减少21053手(2）C（玉米期权）隐含波动率维持在均值0.1167上方水平波动(3）C期权持仓量PCR收报于0.4766，位于近一年来的25.31%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，C期权标的压力位为2500，支撑位为2340。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_C2607P2340和S_C2607C2420 淀粉（CS）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）cs2607合约昨日收盘价2710元，相较前日收盘上涨23元，上涨0.85%，成交量175164手，较前日增加47171手，持仓量326403手，较前日增加4944手(2）CS（淀粉期权）隐含波动率维持在均值0.1246上方水平波动(3）CS期权持仓量PCR收报于0.8604，位于近一年来的68.57%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CS期权标的压力位为2800，支撑位为2700。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_CS2607P2600，S_CS2607P2750（2）波动性策略：无 豆粕（M）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）m2609合约昨日收盘价3048元，相较前日收盘上涨13元，上涨0.42%，成交量1493300手，较前日增加564583手，持仓量2689190手，较前日增加55356手(2）M（豆粕期权）隐含波动率维持在均值0.1678上方水平波动（3）M期权持仓量PCR收报于0.7158，位于近一年来的73.47%水位（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，M期权标的压力位为3300，支撑位为2800。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_M2607P2750和S_M2607C2950