五矿期货豆类及主粮期权策略日报20260323

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 【行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）b2605合约昨日收盘价3813元，相较前日收盘下跌24元，下跌0.62%，成交量138779手，较前日增加7091手，持仓量228877手，较前日减少3733手（2）B（豆二期权）隐含波动率维持在均值0.1624上方水平波动（3）B期权持仓量PCR收报于0.8776，位于近一年来的68.57%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，B期权标的压力位为4000，支撑位为3400。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_B2605C3650和S_B2605C3900(2）波动性策略：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖) 玉米（C）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）c2605合约昨日收盘价2387元，相较前日收盘上涨3元，上涨0.12%，成交量971837手，较前日增加507898手，持仓量1316710手，较前日减少38348手(2）C（玉米期权）隐含波动率维持在均值0.1143上方水平波动(3）C期权持仓量PCR收报于0.5384，位于近一年来的38.78%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，C期权标的压力位为2400，支撑位为2300。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_C2605P2300和S_C2605C2420 【行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）cs2605合约昨日收盘价2798元，相较前日收盘上涨74元，上涨2.71%，成交量254896手，较前日增加141138手，持仓量284736手，较前日增加32999手(2）CS（淀粉期权）隐含波动率维持在均值0.1210上方水平波动(3）CS期权持仓量PCR收报于0.7156，位于近一年来的48.98%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CS期权标的压力位为3000，支撑位为2600。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_CS2605P2550和S_CS2605C2850 【行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （2）M（豆粕期权）隐含波动率维持在均值0.1720上方水平波动(3）M期权持仓量PCR收报于0.9162，位于近一年来的97.96%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，M期权标的压力位为3200，支撑位为2800。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_M2605C2800和S_M2605C3100(2）波动性策略：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖)